Limit Order vs. Stop Order: Kakšna je razlika?

Različne vrste naročil vam omogočajo, da ste bolj natančni glede tega, kako želite, da vaš posrednik izpolni svoje posle. Ko oddate omejitveno naročilo ali ustavite naročilo, svojemu posredniku sporočite, da ne želite tržne cene (trenutna cena, po kateri se trguje z delnicami); namesto tega želite, da se vaše naročilo izvrši, ko se cena delnice giblje v določeni smeri.

Trg lahko vidi omejitveno naročilo; ustavitvenega naloga ni mogoče, dokler se ne sproži. Če želite kupiti za 80 dolarjev za 79 dolarjev na delnico, potem lahko vaše omejitveno naročilo vidi trg in ga izpolnite, ko so prodajalci pripravljeni doseči to ceno. Naročilo za zaustavitev je dvodelno in se bo spremenilo v dejansko omejeno naročilo, ki ga trg vidi šele, ko je stopnja cene dosežena ali presežena. Omejitev naročila je odvisna od sprožitve ustavljene cene.

Ključni odvzemi

• Na trgu je vidno omejeno naročilo in vašemu posredniku naroči, naj naročilo za nakup ali prodajo izpolni po točno določeni ceni ali boljši.
• Zaustavno naročilo ni vidno na trgu in bo aktiviralo omejeno naročilo, ko je dosežena stopna cena.
• Naročilo za ustavitev se izogne ​​tveganju, da ne bo izpolnjenih ali delnih izpolnitev, a ker gre za tržno naročilo, boste morda naročilo lahko izpolnili po ceni, ki je veliko slabša od tiste, ki ste jo pričakovali.

Omejite vrstni red

Omejitveno naročilo je naročilo za nakup ali prodajo zalog za določeno ceno. Na primer, če želite kupiti delnice za 100 dolarjev za 100 dolarjev ali manj, lahko nastavite mejno naročilo, ki se ne bo izpolnilo, razen če cena, ki ste jo določili, postane na voljo. Ne morete pa določiti navadnega mejnega naročila za nakup zalog nad tržno ceno, ker je že na voljo boljša cena.

Podobno lahko določite mejno naročilo za prodajo zalog, ko bo na voljo določena cena. Predstavljajte si, da imate v lasti delnice v vrednosti 75 dolarjev na delnico in jih želite prodati, če cena pride do 80 dolarjev na delnico. Omejitveno naročilo je mogoče določiti na 80 dolarjev, ki se bodo izpolnili le po tej ceni ali boljši. Ne morete določiti mejnega naročila za prodajo pod trenutno tržno ceno, ker so na voljo boljše cene.

Stop ukaz

Naročilo za zaustavitev je na voljo v nekaj različnih različicah, vendar se vsi štejejo za pogojne na podlagi cene, ki še ni na voljo na trgu, ko je naročilo prvotno oddano. Ko bo prihodnja cena na voljo, se bo sprožilo ustavno naročilo, vendar jih bo posrednik odvisno od vrste izvedel drugače.

Številni posredniki zdaj svojim vrstam naročil dodajo izraz "ustavite pri ponudbi", da postane jasno, da se bo zaustavitev sprožila šele, ko bo na trgu dosežena veljavna kotirana cena. Na primer, če nastavite ustavno sredstvo z ustavljeno ceno 100 USD, se bo sprožilo le, če je izpolnjena veljavna ponudba v višini 100 USD ali več.

Stopnja naročila se bodo spremenila v tradicionalno tržno naročilo, ko bo vaša stopna cena dosežena ali presežena. Naročilo za zaustavitev lahko nastavite tudi kot vstopni nalog. Če bi želeli odpreti pozicijo, ko cena delnice narašča, bi lahko ustavili tržno naročilo nad trenutno tržno ceno, ki se pretvori v redno tržno naročilo, ko bo vaša stopnja ustavljena.

Da bi zaustavili naročilo šele, ko je bila na trgu dosežena veljavna kotirana cena, posredniki v svoje vrste naročil dodajo izraz "ustavite pri ponudbi".

Nehajte omejiti naročila

Posebna vprašanja

Stop-limit naročilo sestavljata dve ceni: stop-cena in mejna cena. To vrsto naročila lahko uporabite za aktiviranje omejitvenega naročila za nakup ali prodajo vrednostnega papirja, ko je določena določena cena ustavitve. Na primer, predstavljajte si, da kupujete delnice za 100 dolarjev in pričakujete, da se bo delnica povečala. Za prodajo delnic lahko postavite stop-limit naročilo, če vaša napoved ni bila pravilna.

Če nastavite ceno zaustavitve na 90 dolarjev, mejno ceno pa na 90, 50 dolarja, se bo naročilo aktiviralo, če borza trguje na 90 dolarjev ali manj. Vendar se bo omejeno naročilo izpolnilo le, če je na trgu na voljo mejna cena, ki ste jo izbrali. Če delnica čez noč pade na 89 dolarjev na delnico, je to pod vašo zaustavno ceno, tako da bo naročilo aktivirano, vendar ga ne bomo takoj napolnili, ker ni kupcev po vaši mejni ceni 90, 50 USD na delnico. Stopnja in mejna cena sta lahko pri tej vrsti naročila enaki.

Naročilo stop-limit ima dve glavni nevarnosti: brez izpolnjevanja ali delnih izpolnjevanj. Možno je, da se ustavi vaša ustavna cena in vaša mejna cena ostane nedosegljiva. Če ste za zaustavitev dolge pozicije, ko je zaloga začela upadati, uporabili naročilo stop-limit, morda ne bo zaprlo vaše trgovine.

Tudi če je mejna cena na voljo po tem, ko je bila sprožena ustavna cena, vaše celotno naročilo morda ne bo izvršeno, če po tej ceni ni bilo dovolj likvidnosti. Na primer, če ste želeli prodati 500 delnic po mejni ceni 75 dolarjev, vendar jih je bilo napolnjenih le 300, boste morda utrpeli nadaljnje izgube na preostalih 200 delnicah.

Naročilo za ustavitev se izogne ​​tveganju, da ne bo izpolnjenih ali delnih izpolnitev, a ker gre za tržno naročilo, boste morda naročilo lahko izpolnili po ceni, ki je veliko slabša od tiste, ki ste jo pričakovali. Na primer, predstavljajte si, da ste na zalogi, ki ste jo kupili, za 75 dolarjev na delnico postavili ukinitveni znesek v višini 70 dolarjev.

Podjetje poroča o dobičku, potem ko se trg zapre in odpre naslednji dan po 60 dolarjev na delnico, potem ko vlagatelje razočara. Vaše naročilo bo aktivirano in morda boste izstopili iz trgovine s 60 dolarji, kar je precej manj od vaše ustavne cene v višini 70 dolarjev.