ESG, SRI in Vpliv naložb: Kakšna je razlika?

Vrednost naložbe ni več samo donosnost. Vse več vlagateljev tudi poziva, naj svoj denar pozitivno vplivajo na družbo in svet na splošno.

Dejansko je družbeno odgovorno vlaganje in ena od njegovih podskupin, vplivno vlaganje, v ameriškem forumu za trajnostne in odgovorne naložbe znašalo več kot 1 dolar od vsakih 4 dolarjev pod strokovnim upravljanjem v ZDA. To znaša več kot 12 bilijonov dolarjev sredstev v upravljanju letno.

Vse večje povpraševanje spremlja povečanje števila sredstev in strategij, ki vključujejo etične vidike v naložbeni postopek. Okolje, družbe in upravljanje (ESG), družbeno odgovorno vlaganje (SRI) in naložbeno vplivanje so industrijski izrazi, ki jih stranke in strokovnjaki pogosto zamenljivo uporabljajo, s predpostavko, da se vsi ujemajo v pomenu in pristopu. Vendar obstajajo različne razlike, ki bodo vplivale na strukturo portfelja strank in katere naložbe so primerne za doseganje ciljev družbenega učinka.

Ključni odvzemi

• Vse več vlagateljev želi, da bi njihov denar šel v zaloge ali sklade, ki so hkrati donosni in odsevajo njihove družbene vrednote.
• To izpolnjujejo trije načini naložbe: okoljsko, socialno in upravljanje (ESG), družbeno odgovorno vlaganje (SRI) in naložbeno vplivanje.
• ESG poleg tradicionalnih finančnih ukrepov preučuje okoljske, družbene in upravljavske prakse podjetja.
• Družbeno odgovorno vlaganje vključuje aktivno odstranjevanje ali izbiranje naložb na podlagi posebnih etičnih smernic.
• Vpliv naložbe je namenjen temu, da podjetju ali organizaciji pomagate dokončati projekt ali razviti program ali narediti nekaj pozitivnega v korist družbe.

ESG

ESG se nanaša na okoljske, družbene in upravljavske prakse naložbe, ki lahko pomembno vplivajo na uspešnost naložbe. Vključevanje dejavnikov ESG se uporablja za izboljšanje tradicionalne finančne analize z identifikacijo potencialnih tveganj in priložnosti, ki presegajo tehnično vrednotenje. Kljub prekrivanju družbene zavesti ostaja glavni cilj vrednotenja ESG finančna uspešnost.

Spodnja tabela prikazuje pogoste faktorje ESG, ki so upoštevani. Naložbe z dobrimi rezultati ESG lahko spodbudijo donosnost, medtem ko lahko naložbe z slabimi ocenami ESG zavirajo donose.

SRI

Družbeno odgovorno vlaganje gre še korak dlje od ESG z aktivnim odstranjevanjem ali izbiranjem naložb v skladu s posebnimi etičnimi smernicami. Temeljni motiv je lahko religija, osebne vrednote ali politična prepričanja. Za razliko od analize ESG, ki oblikuje vrednotenje, SRI uporablja dejavnike ESG za uporabo negativnih ali pozitivnih zaslonov v naložbenem vesolju. Na primer, vlagatelj bi se lahko izognil kakršnemu koli vzajemnemu skladu ali borznim skladom (ETF), ki vlagajo v podjetja, ki se ukvarjajo s proizvodnjo strelnega orožja, ker imajo protikonfliktna prepričanja. Vlagatelj se lahko odloči, da določen del svojega portfelja dodeli podjetjem, ki prispevajo v dobrodelne namene.

Drugi negativni zasloni SRI vključujejo:

• Alkohol, tobak in druge zasvojenost
• Igre na srečo
• Izdelava orožja in obrambnega orodja
• Teroristične pripadnosti
• Človekove pravice in kršitve dela
• Okoljski škodi

Za stranke, ki se ukvarjajo z družbeno odgovornimi naložbami, je dobiček še vedno pomemben, vendar mora biti uravnotežen z načeli. Cilj je ustvariti donos, ne da bi kršil svojo socialno vest.

Med letoma 2016 in 2018 so trajnostna, odgovorna in vplivna vlaganja rasla z več kot 38 odstotki, z 8, 7 trilijona dolarjev v letu 2016 na 12 trilijonov dolarjev v letu 2018, navaja ameriški forum za trajnostne in odgovorne naložbe.

Vlaganje vložkov

Pri vplivnih ali tematskih naložbah so najpomembnejši pozitivni rezultati - kar pomeni, da morajo naložbe na nek način imeti pozitiven vpliv. Cilj naložbenega učinka je torej pomagati podjetju ali organizaciji pri doseganju posebnih ciljev, ki so koristni družbi ali okolju. Vlaganje v neprofitne namene, namenjene raziskovanju in razvoju čiste energije, ne glede na to, ali je uspeh zagotovljen, je primer.

Spodnja črta

Približno 30% vlagateljev je trenutno odgovornih za naložbe, skoraj pol pa jih načrtuje začeti kmalu, kaže nedavna raziskava, ki jo je izvedla TIAA. Želja po etičnem vlaganju je še posebej izrazita med Millennials, je pokazala študija. Kljub vse večji zapletenosti naložbenih konceptov in proizvodov, ki se ukvarjajo s tem sektorjem, pa uresničevanje te želje morda ni lahka naloga, zato morajo biti svetovalci dobro pripravljeni nastopiti in pomagati.