Določena tržna kapitalizacija

Tržna kapitalizacija je skupna tržna vrednost podjetja, predstavljena v znesku v dolarju. Ker predstavlja „tržno“ vrednost podjetja, se izračuna na podlagi trenutne tržne cene (CMP) delnic in skupnega števila neporavnanih delnic. Običajno ga imenujemo "tržna meja", pri čemer "kapica" pomeni kapitalizacijo - finančni izraz, ki se uporablja za označevanje velikosti podjetja.

Ključni odvzemi

• Tržna kapitalizacija je skupna vrednost dolarja vseh neporavnanih delnic podjetja.
• Tržna meja se uporablja za velikost korporacij in razumevanje njihove skupne tržne vrednosti.
• Podjetja so lahko razvrščena kot velika, srednja ali majhna.
• Podjetja z modrim čipom so zaloge z velikimi ali mega-kapicami, medtem ko so zelo majhne miko-kapice.

Izračun in primer tržne kapice

Tržna omejitev se izračuna tako, da se neporavnane delnice množijo s trenutno tržno ceno ene delnice. Ker je podjetje predstavljeno z X številom delnic, pomnožitev X s ceno delnice predstavlja skupno vrednost dolarja podjetja. Neporavnane delnice se nanašajo na delnice družbe, ki jih trenutno imajo vsi njeni delničarji, vključno z delnicami, ki jih imajo institucionalni vlagatelji, in delnicami z omejenimi vrednostmi, ki so v lasti uradnikov in notranjih podjetij

Matematično:

Na primer, če bi družba Cory's Tequila Corp trgovala s 30 dolarji na delnico in imela milijon neporavnanih delnic, bi bila njena tržna kapitalizacija (30 x 1 milijon dolarjev delnic) = 30 milijonov dolarjev.

Ker se tržna cena delnic javnega kotacijskega podjetja z vsako sekundo spreminja, tudi tržna kapica niha. Število neporavnanih delnic se sčasoma spreminja. Spremembe števila neporavnanih delnic pa so redke, številka pa se spremeni le, ko podjetje izvaja določene akcije podjetja, na primer izdajo dodatnih delnic, izvajanje delniških delniških opcij (ESO), izdajo / unovčenje drugih finančnih instrumentov ali odkup svojih delnic v okviru programa odkupa delnic. Spremembe tržne kapice se v glavnem pripisujejo spremembam delnic, čeprav bi morali vlagatelji pozorno spremljati dogajanje na ravni podjetij, ki lahko spreminja število neporavnanih delnic.

Market Cap

Velikost zalog: različne vrste kapitalizacije

Ker kapitalizacija predstavlja vrednost dolarja, ki se lahko zelo razlikuje (od nekaj tisoč do več kot trilijona dolarjev), obstajajo različna vedra in z njo povezane nomenklature za razvrščanje različnih razponov tržnih omejitev. Spodaj so splošno uporabljeni standardi za vsako začetnico:

• Meg a-cap - V to kategorijo spadajo podjetja s tržno omejitvijo 200 milijard dolarjev ali več. Po tržni vrednosti so največja podjetja, s katerimi se trguje na trgu, in ponavadi predstavljajo vodje določenega industrijskega sektorja ali trga. Za to kategorijo je upravičeno omejeno število podjetij. Na primer, od 10. oktobra 2018 ima tehnološki vodja Apple Inc. (AAPL) tržni limit v višini 1.045 bilijonov dolarjev, spletni maloprodajni velikan Amazon.com Inc. (AMZN) pa je zraven stal 856 milijard dolarjev.
• Velika kapica - Podjetja v tej kategoriji imajo tržno kapico med 10 in 200 milijardami dolarjev. International Business Machines Corp. (IBM) ima tržno omejitev v višini 130 milijard dolarjev, družba General Electric Co. (GE) pa 115 milijard dolarjev.

Mega in zaloge z velikimi kapicami se imenujejo modri žetoni in veljajo za relativno stabilne in varne. Vendar pa ni zagotovilo, da bodo ta podjetja ohranila svoje stabilne ocene, saj so vsa podjetja izpostavljena tržnim tveganjem. Na primer, v zadnjem enoletnem obdobju, ki se je končalo 10. oktobra 2018, se je vrednost GE znižala za približno 45 odstotkov, medtem ko se je vrednost Apple povečala za približno 38 odstotkov.

• Srednja meja - od 2 do 10 milijard ameriških dolarjev tržne kapice se šteje, da je ta skupina podjetij bolj nestanovitna od podjetij z veliko in veliko kapico. Rastne zaloge predstavljajo pomemben del srednjih zgornjih mej. Nekatera podjetja morda niso vodilna v panogi, a morda so na poti, da to postanejo. Juniper Networks Inc. (JNPR) s tržno omejitvijo v višini 9, 52 milijarde dolarjev in Snap Inc. (SNAP) z 8, 41 milijardo dolarjev tržne kapice spadata v to kategorijo.
• Majhna kapica - Podjetja z majhnim kapitalom imajo tržno kapico od 300 do 2 milijard dolarjev. Medtem ko pretežni del te kategorije predstavljajo relativno mlada podjetja, ki imajo morda obetaven potencial rasti, se na seznamu nahaja tudi nekaj ustaljenih starih podjetij, ki so v zadnjem času zaradi različnih razlogov izgubila na vrednosti. Primeri vključujejo Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) s tržno kapico 1, 93 milijarde in OPKO Health Inc. (OPK), ki ima tržno kapico 1, 94 milijarde USD. Slednji takšnih podjetij niso tako dolgi kot srednji do mega-kapici, ampak predstavljajo možnost večje apreciacije kapitala na ceno večjega tveganja.
• Mikro kapica - Ta kategorija v glavnem sestoji iz zalog denarja in označuje podjetja s tržno kapitalizacijo med 50 in 300 milijoni dolarjev. Na primer, manj znano farmacevtsko podjetje, ki nima tržnega izdelka in dela na razvoju zdravila za neozdravljivo bolezen, ali 5-osebno majhno podjetje, ki deluje na področju umetne inteligence (AI), robotizirano tehnologijo, je mogoče našteti z majhnim vrednotenjem in omejeno trgovinska dejavnost. Medtem ko je potencial naraščanja takih podjetij velik, če jim uspe udariti v bikino oko, je potencial padanja enako slabši, če popolnoma spodletijo. Naložbe v taka podjetja morda niso najbolj slabovidne, saj ne ponujajo najvarnejše naložbe, zato je treba pred začetkom takšnega položaja opraviti veliko raziskav.
• Nano-pokrovček - Če dodamo še en visoko tvegan, visoko donosni sloj, ki presega mikropokalke, se podjetja, ki imajo tržne zgornje meje pod 50 milijonov dolarjev, uvrstijo med nano kapice. Ta podjetja veljajo za najbolj tvegano serijo, potencial za dobiček pa je zelo različen. Te zaloge običajno trgujejo na roza listih ali OTCBB.

Zgodovinska analiza razkriva, da imajo mega- in velike kapice počasnejšo rast z manjšim tveganjem, medtem ko imajo majhne kapice večji potencial rasti, vendar imajo večje tveganje. Običajno je videti podjetja, ki prehajajo iz ene kategorije v drugo, odvisno od spremembe svojih tržnih zgornjih meja. Skupaj s podjetji so tudi druge priljubljene naložbe, kot so vzajemni skladi in skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), razvrščene tudi kot majhne, ​​srednje ali velike. V primeru skladov izrazi predstavljajo vrste zalog, v katere sklad vlaga.

Pomen tržne kapitalizacije

Številni trgovci in vlagatelji, večinoma novinci, pogosto zamenjajo ceno delnic kot reprezentacijo vrednotenja, zdravja in stabilnosti podjetja. Višjo ceno delnic lahko dojemajo kot merilo stabilnosti podjetja ali nižjo ceno kot naložbo, ki je na voljo po ugodni ceni. Cena delnice sama po sebi ne predstavlja dejanske vrednosti podjetja. Tržna kapitalizacija je pravi ukrep, ki ga je treba upoštevati, saj predstavlja resnično vrednost, ki jo zaznava celotni trg.

Na primer, Microsoft s ceno delnice 101, 16 dolarja na delnico je imel 10. oktobra 2018 tržno zgornjo mejo 814 milijard dolarjev, TO pa 10. oktobra 2018 tržno zgornjo mejo 814 milijard dolarjev, medtem ko je imel IBM z višjo ceno delnice 142, 69 dolarja nižja tržna omejitev v višini 130 milijard dolarjev. Če primerjamo obe družbi samo s pogledom na cene delnic, to ne predstavlja resnične vrednosti.

Z vrednotenjem v višini več milijard dolarjev ima lahko mega-cap ali podjetje z veliko kapico več prostora za vlaganje nekaj sto milijonov v nov tok poslovanja in če podjetje ne bo uspešno. Vendar pa lahko podjetje s srednjo ali mikro kapico, ki naloži podobno naložbo, podvrže velikim udarcem, če njihovo podjetje ne uspe, saj nimajo tako večje blazine, da bi odpravili napako. Če je podvig uspešen za podjetja z veliko kapico, se lahko zdi, da je njihov dobiček zelo majhen. Če pa podjetje poveča uspeh, lahko to vodi do dobička večjih velikosti. Po drugi strani pa lahko uspeh takih podvigov za podjetje s srednje kapitalsko vrednostjo poveča vrednotenje do pomembnih višin.

Visoka cena delnic sama po sebi ne pomeni vedno zdravega ali rastočega podjetja. Še vedno lahko ima razmeroma majhno tržno kapico!

Vrednotenja podjetij s srednjo ali malo kapitalizacijo pogosto pridejo v poštev, ko poročajo, da podjetje z velikimi kapitali vstopa v njihov prostor izdelkov ali storitev. Na primer, vstop Amazona v storitve gostovanja v oblaku pod okriljem Amazon Web Services (AWS) predstavlja veliko grožnjo za manjša podjetja, ki delujejo v nišnem prostoru.

Na splošno velja, da se naložbe v delnice z velikim ali glavnim kapitalom štejejo za bolj konzervativne kot naložbe v delnice s srednjo ali majhno kapico. Čeprav delnice s srednjo in majhno kapico vlagateljem tvegajo veliko donosnosti, razmeroma omejeni viri, ki jih imajo na voljo ta podjetja, naredijo njihove zaloge bolj dovzetne za konkurenco, negotovosti in poslabšanje gospodarstva ali gospodarstva.

Vrednosti tržne kapice so tudi osnova za uvedbo različnih tržnih indeksov. Na primer, priljubljeni tržni indeks S&P 500 vključuje 500 najboljših ameriških podjetij, ki se tehtajo glede na njihovo vrednost tržne kapice, medtem ko indeks FTSE 100 vključuje prvih 100 podjetij, ki kotirajo na Londonski borzi z največjo tržno kapitalizacijo. Takšni indeksi ne predstavljajo le splošnega razvoja trga in občutkov, temveč se uporabljajo tudi kot merila za sledenje uspešnosti različnih skladov, portfeljev in posameznih naložb.

Spodnja črta

"Velikost je pomembna" in velja za svet naložb. Razumevanje koncepta tržne kapice je pomembno ne samo za posameznega vlagatelja delnic, temveč tudi za vlagatelje različnih skladov. Tržna kapica lahko investitorju pomaga vedeti, kam vlagajo svoj težko prisluženi denar.

Razumevanje stvari, kot je tržna kapica, je pomemben del naložbe, vendar je eden prvih dejanskih korakov ustvarjanje posredniškega naložbenega računa. Izbira posrednika lahko nekoliko zastraši z njihovim razponom cen in raznolikostjo funkcij.