Tržna kapitalizacija Versus. Tržna vrednost: Kakšna je razlika?

Na mnogih področjih finančnega sektorja, vključno z ekonomijo, računovodstvom in naložbami, je natančna ocena vrednosti podjetja lahko izrednega pomena. Obstaja veliko načinov za merjenje velikosti in vrednosti podjetja, pogosto pa je tudi zmeda glede podobnih sorodnih izrazov.

Dva takšna zavajajoča izraza sta tržna kapitalizacija in tržna vrednost. Medtem ko je vsako merilo premoženja podjetij, se v svojem izračunu in natančnosti zelo razlikujeta.

Ključni odvzemi

• Medtem ko sta tržna kapitalizacija in tržna vrednost oba ukrepa korporativnega premoženja, se njuna izračuna in natančnost zelo razlikujeta.
• Tržna kapitalizacija se izračuna tako, da se množi število izdanih delnic s trenutno ceno posamezne delnice.
• Tržna vrednost se oceni s številnimi meritvami in množicami, vključno s ceno do zaslužka, ceno do prodaje in donosnostjo kapitala.

Tržna kapitalizacija

Tržna kapitalizacija ali tržna omejitev je preprosta meritev, ki temelji na ceni delnic. Za izračun tržne omejitve podjetja pomnožite število neporavnanih delnic s trenutno ceno posamezne delnice.

Na primer, podjetje s 50 milijoni delnic in ceno delnice 100 dolarjev na delnico bi imelo tržno zgornjo mejo 5 milijard dolarjev. Tržna kapitalizacija se pogosto uporablja za pomoč pri določanju vrednosti podjetja pri analizi potencialnih trgovinskih priložnosti.

Vendar so same cene delnic v mnogih primerih zelo subjektivne. Cena zaloge ne sledi nobeni matematični formuli za dokončno vrednotenje zalog. Različni dejavniki se tehtajo na zelo različne načine, kar pomeni, da je celo tržna kapitalizacija še vedno nekoliko subjektivno merilo.

Tržna vrednost

Medtem ko se tržna omejitev pogosto imenuje vrednost podjetja ali kaj je podjetje vredno, je resnična tržna vrednost podjetja neskončno bolj zapletena. Tržna vrednost se oceni s številnimi meritvami in množicami, kot so cena do dobička, cena za prodajo in donosnost kapitala. Te različne meritve poleg kapitala delničarjev upoštevajo tudi več dejavnikov, kot so neporavnane obveznice, dolgoročni potencial rasti, podjetniški dolg, davki in plačila obresti.

Tržna vrednost lahko sčasoma močno niha in nanjo močno vplivajo poslovni cikli; tržne vrednosti padajo med medvedimi trgi, ki spremljajo recesije in naraščajo med bikovskimi trgi, ki se pojavljajo med gospodarskimi širitvami.

Tržna vrednost je odvisna tudi od številnih drugih dejavnikov, kot so sektor, v katerem podjetje posluje, njegova dobičkonosnost, dolžniška obremenitev in široko tržno okolje. Predstavlja tudi mnenje vlagateljev. Na primer, družbi X in podjetje Y sta lahko tehnološki podjetji s 100 milijoni dolarjev letne prodaje, če pa je X hitro rastoče tehnološko podjetje, ki veliko vlaga v raziskave in razvoj, bo tržna vrednost X na splošno bistveno višja od vrednosti družbe B ker vlagatelji od podjetja X pričakujejo večje inovacije ter novejše in boljše izdelke.

Ključne razlike

Zmeda med tržno kapico in tržno vrednostjo izhaja iz dejstva, da je tržna kapitalizacija v bistvu sinonim za tržno vrednost lastniškega kapitala. Vendar so ti koncepti preprosti izračuni, ki temeljijo samo na premoženju.

Nobene od teh meritev ne smemo zamenjati s knjigovodsko vrednostjo podjetja, ki je njegova neto vrednost podjetja. Knjigovodska vrednost se izračuna tako, da se od skupnih sredstev podjetja odšteje nedenarna sredstva in obveznosti ali dolgovi. Knjigovodska vrednost podjetja je lahko nižja ali višja od njegove tržne vrednosti ali tržne kapitalizacije.