Definicija modela modela
Modelno tveganje je vrsta tveganja, ki se pojavi, ko se finančni model uporablja za merjenje kvantitativnih informacij, kot so tržna tveganja podjetja ali vrednostne transakcije, model pa ne uspe ali deluje neustrezno in vodi do škodljivih rezultatov za podjetje.
Model je sistemska, kvantitativna metoda ali pristop, ki temelji na predpostavkah in ekonomskih, statističnih, matematičnih ali finančnih teorijah in tehnikah za obdelavo vnosov podatkov v količinsko-oceno vrste proizvodnje.
Ključni odvzemi
- Tveganje modela je prisotno, kadar se za odločanje uporablja premalo natančen model.
- Tveganje modela lahko izhaja iz uporabe modela s slabimi specifikacijami, programskih ali tehničnih napak ali podatkov ali napak pri umerjanju.
- Tveganje modela je mogoče zmanjšati z upravljanjem modela, kot so testiranje, politike upravljanja in neodvisni pregled.
Kako se uporablja tveganje modela
Tveganje modela se šteje za podskupino operativnega tveganja, saj modelno tveganje večinoma vpliva na podjetje, ki model ustvarja in uporablja. Trgovci ali drugi vlagatelji, ki uporabljajo določen model, morda v celoti ne razumejo njegovih predpostavk in omejitev, kar omejuje uporabnost in uporabo samega modela.
V finančnih podjetjih lahko modelno tveganje vpliva na rezultat vrednotenja finančnih vrednostnih papirjev, vendar je dejavnik tudi v drugih panogah. Model lahko napačno napoveduje, da bo potnik letalskega prevoznika terorist ali verjetnost ali goljufiva transakcija s kreditno kartico, zaradi napačnih predpostavk, programskih ali tehničnih napak in drugih dejavnikov, ki povečujejo tveganje za slab izid.
Kaj vam pove koncept modela tveganja?
Vsak model je poenostavljena različica resničnosti in ob vsaki poenostavitvi obstaja tveganje, da nekaj ne bo mogoče upoštevati. Predpostavke za razvoj modela in vložki v model se lahko zelo razlikujejo. Uporaba finančnih modelov je v zadnjih desetletjih postala zelo razširjena, skupaj z napredkom na področju računalniške moči, programskih aplikacij in novimi vrstami finančnih vrednostnih papirjev.
Nekatera podjetja, kot so banke, zaposlijo modelnega odgovornega za tveganje, da vzpostavi program tveganj za finančni model, katerega cilj je zmanjšati verjetnost, da bo banka utrpela finančne izgube zaradi vzorčnih vprašanj tveganja. Sestavni deli programa vključujejo oblikovanje vzorca upravljanja in politik, dodeljevanje vlog in odgovornosti posameznikom, ki bodo stalno razvijali, preizkušali, izvajali in upravljali finančne modele.
Primeri tveganj modela
Propad dolgoročnega upravljanja s kapitalom (LTCM) leta 1998 je bil pripisan modelnemu tveganju. V tem primeru je bila manjša napaka v računalniških modelih podjetja večja za nekaj vrst večje, ker je LTCM zelo uporabljala strategijo trgovanja. LTCM je slavno imel dva dobitnika Nobelove nagrade za ekonomijo, vendar se je podjetje razpletlo zaradi svojega finančnega modela, ki ni uspel v določenem tržnem okolju.
Skoraj 15 let kasneje je JPMorgan Chase (JPM) utrpel velike izgube zaradi trgovanja z modelom VaR, ki je vseboval formulo in operativne napake. V letu 2012 se je direktor podjetja Jaime Dimon, ki se je razglasil za "gromozanski čajnik", izkazal za 6, 2 milijarde dolarjev izgube, ki je nastala zaradi napačnih poslov v njegovem portfelju sintetičnih kreditov (SCP).
Trgovec je vzpostavil velike izpeljane pozicije, ki jih je takrat označil model VaR. Kot odgovor je vodja banke za naložbe prilagodil model VaR, vendar je zaradi napak v preglednici v modelu bilo mogoče izgube zaradi trgovanja kopičiti brez opozorilnih signalov modela.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.