Transakcija, ki ni izdajatelj
Transakcija, ki ni izdajatelj, ni neposredno ali posredno izvedena v korist izdajatelja. Transakcije, ki niso izdajatelji, se nanašajo na vsako razpolaganje s vrednostnim papirjem, ki izdajatelju (podjetju) ne prinaša koristi.
RAZPRODANO DOLOČENO transakcijo, ki ni izdajatelj
Posamezne transakcije, ki niso izdajatelji, so izvzete iz zahtev za registracijo SEC. Na primer, če Joe proda bratu 100 delnic delnic XYZ, je ta transakcija ne-izdajatelja izvzeta iz registracijskih zahtev. Vendar, ko Joe proda 100 delnic svojemu bratu, uradno postane tisto, kar je znano kot posrednik, ki ne izdajatelj. Predpisi so za posrednike, ki niso izdajatelji, precej lažji, vendar so prav tako zelo omejeni v tem, kar lahko storijo, medtem ko zakonito ostanejo posrednik, ki ni posrednik.
Odstavek 2 (a) (7) zakona Sarbanes-Oxley iz leta 2002 opredeljuje izraz "izdajatelj" kot "izdajatelj (kot je opredeljeno v oddelku 3 Zakona o menjavi vrednostnih papirjev iz leta 1934 (15 USC 78c)), katerega vrednostni papirji so registrirani v skladu z oddelkom 12 tega zakona (15 USC 781) ali ki so potrebni za vložitev poročil v skladu z oddelkom 15 (d) (15 USC 78o (d)) ali v teh datotekah ali pa so vložili izjavo o registraciji, ki še ni postala velja po Zakonu o vrednostnih papirjih iz leta 1933 (15 USC 77a in nadalj.) in se ni umaknil. "Če posrednik-trgovec ni izdajatelj, kot je opredeljen v zakonu, zanj ne bi veljale določbe Sarbanes -Oxley Act, ki velja samo za izdajatelje.
Revizorji in posredniki, ki niso posredniki
Revizorji posrednika-prodajalca, ki ni izdajatelj, morajo biti na dan revizorjevega poročila registrirani pri nadzornem svetu za računovodstvo javnih podjetij (PCAOB). Revizorje spodbujamo, da začnejo postopek registracije s PCAOB takoj, ko je to mogoče. Ponudnike trgovcev z nejavnimi posredniki spodbuja, da se obrnejo na oddelek Komisije za trgovanje in trge, da bi se po potrebi pogovorili o posameznih okoliščinah.
Revizorji posrednikov, ki niso posredniki za izdajatelje, morajo še naprej ravnati v skladu s pravilom 17a-5 (f) (3) Zakona o menjavi, ki določa, da je revizor „neodvisen v skladu z določbami §210.2-01 (b) in ( c) tega poglavja. "Vendar za revizorje posrednikov, ki niso posredniki za izdajatelje izdajateljev, ne veljajo zahteve glede rotacije partnerja ali zahteve po odškodninah iz §210.201 (c).
Vrste oproščenih transakcij, ki niso izdajatelji
- Izolirane transakcije ne-izdajateljev: države opredelijo, kaj pomeni "izolirano" lokalno, vendar se ne ponavljajo. Na primer: posameznik je prinesel potrdila o zalogah za PDQ v Idaho, ko se je preselil iz Tennesseeja. Zaloga ni registrirana v Idahu, lahko pa jo proda sosedu in transakcija je izvzeta, ker posameznik ni izdajatelj in je transakcija "izolirana".
- Transakcije drugih izdajateljev z neporavnanimi vrednostnimi papirji: To se pogosto imenuje "ročna oprostitev". Če vrednostni papir, s katerim se trguje, izvira od izdajatelja, ki je trenutno posodobljen za vse računovodsko poročanje s SEC, nima finančnih težav in ni "slepi bazen" ali "lupina korporacija", je transakcija izvzeta od registracije. Vrednostni papirji, ki so sodelovali v transakciji, morajo biti najmanj 90 dni v rokah javnosti.