Pobota
Pobotanje vključuje zavzemanje nasprotne pozicije v primerjavi s prvotno otvoritveno pozicijo na trgih vrednostnih papirjev. Če imate na primer dolgih 100 delnic podjetja XYZ, bi bila prodaja 100 delnic podjetja XYZ izravnava. Pobotani položaj se lahko ustvari tudi z instrumenti za varovanje pred tveganjem, kot so terminske pogodbe ali opcije.
Na trgu z izvedenimi finančnimi instrumenti trgovec sklene enakovredno, vendar nasprotno transakcijo, s katero odpravi obveznost dobave fizične podlage. Cilj nadomestitve je zmanjšati neto položaj vlagatelja v naložbi na nič, tako da na tem položaju ne bo prišlo do dodatnih dobičkov ali izgub.
Posel se pri pobotanju lahko nanaša na primer, ko izgube, ki jih ustvari ena poslovna enota, nadomestijo dobički v drugi. Podobno lahko podjetja uporabijo tudi izraz v zvezi z upravljanjem tveganj v podjetjih (ERM), kadar tveganja, izpostavljena v eni poslovni enoti, izravnajo z nasprotnimi tveganji v drugi. Na primer, ena enota je lahko izpostavljena tveganju padajočega švicarskega franka, druga pa lahko koristi padajočemu franku.
Osnove ofset
Pobotanje se lahko uporablja v različnih transakcijah za odstranitev ali omejitev obveznosti. V računovodstvu je vnos mogoče izravnati z enakim, vendar nasprotnim vnosom, ki izniči izvirni vnos. V bančništvu pravica do pobota finančnim institucijam omogoča možnost prenehanja dolžniškega premoženja v primeru prestopka ali možnost, da zahteva odškodnino za povračilo dolgovanih sredstev. Za vlagatelje, ki sodelujejo v terminski pogodbi, pozicija s pobotanjem odpravlja potrebo po fizični dostavi osnovnega sredstva ali blaga s prodajo pridruženega blaga drugi stranki.
Podjetja se lahko odločijo za izravnavo izgub na enem poslovnem področju s prerazporeditvijo dobička iz drugega. To omogoča dobičkonosnost ene dejavnosti za podporo druge dejavnosti. Če je podjetje na trgu pametnih telefonov uspešno in se odloči, da želi izdelati tablični računalnik kot novo linijo izdelkov, lahko izkušnje s prodajo pametnih telefonov pomagajo nadoknaditi izgube, povezane s širitvijo na novo prizorišče.
Leta 2016 je družba BlackBerry Ltd. doživela znatne izgube pri rešitvah mobilnosti in pristojbinah za dostop do storitev. S tem povezani padci so bili nadomeščeni z dobički na področjih programske opreme in drugih ponudb storitev, kar je zmanjšalo splošni vpliv na spodnjo vrstico BlackBerryja.
Pobotanje pogodb o izvedenih finančnih instrumentih
Vlagatelji izravnajo terminske pogodbe in druge naložbene pozicije, da se odstranijo iz vseh povezanih obveznosti. Skoraj vse terminske pozicije so izravnane, preden so izpolnjeni pogoji terminske pogodbe. Čeprav je večina pozicij izravnana blizu roka dostave, so prednosti terminske pogodbe kot mehanizma varovanja še vedno uresničene.
Namen poravnave terminskih pogodb z blagom je za večino vlagateljev izogniti se fizičnemu prejemu blaga, povezanega s pogodbo. Futurna pogodba je dogovor o nakupu določenega blaga po točno določeni ceni na prihodnji datum. Če ima pogodba do dogovorjenega datuma, bi lahko vlagatelj prevzel odgovornost za fizično dobavo zadevnega blaga.
Na trgih z opcijami trgovci pogosto iščejo izravnavo nekaterih izpostavljenosti tveganju, ki jih včasih imenujejo njihovi "Grki". Na primer, če je knjiga z možnostmi izpostavljena upadom implicitne nestanovitnosti (dolga vega), lahko trgovec proda povezane možnosti, da nadomesti to izpostavljenost. Podobno je, če je pozicija opcij izpostavljena usmerjenemu tveganju, lahko trgovec kupi ali proda osnovni vrednostni papir, da postane delta nevtralen. Dinamično varovanje pred tveganjem (ali delta-gama varovanje pred tveganjem) je strategija, ki jo uporabljajo trgovci z izvedenimi finančnimi instrumenti, da redno ohranjajo pobotane pozicije v svojih knjigah.
Ključni odvzemi
- Trgovec v izravnalnem položaju zavzame enakovreden, vendar nasprotni položaj, da zmanjša neto pozicijo na nič. Namen prevzema izravnave je omejitev ali odprava obveznosti.
- Pobotanje je običajno kot strategija med lastniškimi in izvedenimi finančnimi pogodbami.
Primer pobotanih položajev
Če je bila prvotna naložba nakup, se izvede prodaja za nevtralizacijo položaja; za izravnavo začetne prodaje se opravi nakup za nevtralizacijo položaja.
S terminskimi pogodbami, povezanimi z delnicami, lahko vlagatelji uporabljajo varovanje, da prevzamejo nasproten položaj za obvladovanje tveganja, povezanega s terminsko pogodbo. Če želite na primer nadomestiti dolg položaj na zalogi, lahko na kratko prodate identično število delnic.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.