Odprti sklad
Odprti sklad je raznolik portfelj združenega denarja za vlagatelje, ki lahko izda neomejeno število delnic. Sponzor sklada delnice prodaja neposredno vlagateljem in jih tudi unovči. Te delnice se oblikujejo dnevno na podlagi njihove trenutne čiste vrednosti sredstev (NAV). Nekateri vzajemni skladi, hedge skladi in borzni skladi (ETFs) so vrste odprtih skladov.
Ti so pogostejši kot njihovi nasprotni skladi, zaprti skladi, in so glavni del naložbenih možnosti v pokojninskih načrtih, ki jih sponzorira družba, na primer 401 (k).
Ključni odvzemi
- Odprti sklad je naložbeni mehanizem, ki uporablja združena sredstva, ki omogoča stalne nove prispevke in umike vlagateljev iz sklada.
- Zato imajo odprti skladi teoretično neomejeno število potencialnih delnic.
- Nekateri vzajemni skladi in skladi, s katerimi se trguje na borzi, so obe vrsti odprtih skladov.
- Odprte delnice ne trgujejo na borzah in so na dan vsakega dne določene po čisti vrednosti premoženja portfelja (NAV).
Odprti sklad
Kako deluje odprti sklad
Odprti sklad izdaja delnice, dokler jih želijo kupci. Vedno je odprt za naložbe - od tod tudi ime, odprti sklad. Nakup delnic povzroči, da sklad ustvari nove - nadomestne - delnice, medtem ko jih prodaja delnic izloči iz obtoka. Delnice kupujejo in prodajajo na zahtevo pri njihovi NAV. Dnevna osnova čiste vrednosti sredstev temelji na vrednosti osnovnih vrednostnih papirjev sklada in se izračuna na koncu trgovalnega dne. Če je unovčeno večje število delnic, lahko sklad proda nekatere svoje naložbe za plačilo vlagateljem, ki prodajo.
Odprti sklad investitorjem omogoča enostaven in poceni način združevanja denarja in nakupa raznovrstnega portfelja, ki odraža poseben naložbeni cilj. Med naložbenimi cilji so med drugim naložbe za rast ali dohodek ter v podjetja z velikimi ali malimi kapitali. Poleg tega lahko sredstva usmerjajo naložbe v posebne panoge ali države. Vlagatelji običajno ne potrebujejo veliko denarja za vstop v odprti sklad, zaradi česar je sklad lahko dostopen za vse ravni vlagateljev.
Občasno, ko upravljanje naložb sklada ugotovi, da so skupna sredstva sklada postala prevelika, da bi učinkovito zastavili zastavljeni cilj, bo sklad zaprt za nove vlagatelje. V skrajnih primerih bodo nekateri skladi zaprti za dodatne naložbe obstoječih delničarjev skladov.
Odprti skladi so tako znani - skoraj sinonim za vzajemne sklade -, da se mnogi investitorji morda ne zavedajo, da niso edini tip sklada v mestu. Ta vrsta investicijskega sklada niti ni prvotna vrsta investicijskega sklada. Skladni skladi so več desetletij starejši od vzajemnih skladov, ki segajo v leto 1893, glede na Zaprto središče skladov.
Razlika v zaprtih skladih
Zaprti skladi se začnejo z začetno javno ponudbo (IPO) in prodajajo na odprtem trgu. Zaprti sklad trguje na borzi in je bolj likviden. Trgovanje s popustom ali premijo v NAV temelji na ponudbi in povpraševanju ves trgovalni dan.
Ker zaprti skladi nimajo te zahteve, lahko vlagajo v nelikvidne delnice, vrednostne papirje ali na trge, kot so nepremičnine. Zaprti skladi lahko povzročijo dodatne stroške z obsežnimi razmiki ponudb in povpraševanja za nelikvidna sredstva in nestanovitnimi premijami / popustjo do NAV. Zaprti skladi zahtevajo, da se z delnicami trguje prek posrednika. Vlagatelji večinoma lahko pri prodaji dobijo tudi dejansko vrednost vrednosti za osnovna sredstva portfelja.
Prednosti in slabosti odprtih skladov
Tako odprte kot zaprte sklade upravljajo portfeljski vodje s pomočjo analitikov. Obe vrsti skladov zmanjšujeta tveganje, povezano z varnostjo, z razpršenimi naložbami in z nižjimi naložbenimi in operativnimi stroški zaradi združevanja naložbenih skladov.
Odprti sklad ima neomejene delnice, ki jih izda sklad in na koncu trgovalnega dne prejme vrednost NAV. Vlagatelji, ki trgujejo v delovnem dnevu, morajo počakati do konca trgovanja, da dosežejo morebitne dobičke ali izgube iz odprtega sklada.
Tudi odprti skladi morajo kot del svojih portfeljev vzdrževati velike denarne rezerve. To storijo, če morajo izpolniti odkup delničarjev. Ker je treba ta sredstva hraniti v rezervi in ne vložiti donosov v odprte sklade, so običajno nižji. Odprti skladi običajno zagotavljajo večjo varnost, medtem ko pogosto zaprti skladi zagotavljajo večji donos.
Ker mora poslovodstvo nenehno prilagajati gospodarstvo, da bi zadostilo povpraševanju vlagateljev, so provizije za upravljanje teh skladov običajno višje od drugih skladov. Vlagatelji odprtih skladov uživajo večjo prožnost pri nakupu in prodaji delnic, saj družina sponzorskih skladov v njih vedno trži.
Prednosti
Imejte raznovrstne portfelje, kar zmanjšuje tveganje
Ponudite profesionalno upravljanje denarja
So zelo tekoče
Zahtevajte nizke minimalne naložbe
Slabosti
Cene so samo enkrat na dan
Mora vzdrževati visoke denarne rezerve
Zaračunajte visoke provizije in stroške (če se aktivno upravljajo)
Objavite nižje donose (od zaprtih skladov)
Primer iz resničnega sveta odprtega sklada
Magellan sklad Fidelity, eden najzgodnejših odprtih skladov investicijske družbe, namenjen povečanju kapitala. Ustanovljena je bila leta 1963, v poznih sedemdesetih in osemdesetih letih prejšnjega stoletja pa je postala legenda za redno premagovanje borze s svojimi 29-odstotnim letnim donosom.
Njen vodja portfelja Peter Lynch je bil blizu imena gospodinjstva. Sklad je postal tako priljubljen, saj so sredstva dosegla 100 milijard ameriških dolarjev, da je Fidelity leta 1997 sklad skoraj za desetletje zaprl za nove vlagatelje. Ponovno se je odprlo leta 2008.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.