Overcollateralization (OC)
Overcollateralization (OC) je postopek napotitve več zavarovanja, kot je potrebno za pridobitev ali zagotovitev financiranja. Prevelika kolateralizacija se pogosto uporablja kot metoda za povečanje kreditne sposobnosti z znižanjem upnikove izpostavljenosti tveganju neplačila.
Razumevanje prevelike kolateralizacije (OC)
Sekuritizacija je zapleten finančni postopek izdaje vrednostnih papirjev, ki so podprti s premoženjem, na primer dolgom. Osnovna sredstva se pretvorijo v vrednostne papirje, torej izraz "listinjenje". Finančna terminologija, pripisana tem preračunanim sredstvom, je zavarovana z vrednostnimi papirji (ABS). Sekuritizacija običajno vključuje nelikvidna sredstva, saj je vsak posamezen dolg edinstven in zahteva ločeno upravno obdelavo. Proces listinjenja vključuje združevanje več nelikvidnih sredstev v en sklad in ustvarjanje trga za skupino. Primeri sredstev, ki jih je mogoče listinjeti, so hipotekarne hipoteke, študentska posojila, avtomobilska posojila, dolg na kreditnih karticah itd. Ključni korak v listinjenju izdelkov je določitev ustrezne stopnje povečanja kreditne sposobnosti.
Povečanje kredita se nanaša na tehniko zmanjšanja tveganja, ki izboljša kreditni profil strukturiranih finančnih produktov ali transakcij. Običajno se izvaja za izboljšanje bonitetne ocene listinjenega izdelka. Vlagatelji listinjenega izdelka se soočajo s tveganjem neplačila nabora osnovnih sredstev. O izboljšanju posojil lahko razmišljate kot o finančni blazini, ki omogoča, da vrednostni papirji, podprti s skupino zavarovanj, absorbirajo izgube iz neplačanih osnovnih posojil in tako nadomestijo morebitne izgube. Za zmanjšanje tveganja neplačila lahko uporabimo tehniko izboljševanja kreditov, imenovano prekomerna kolateralizacija.
S čezmerno kolateralizacijo se presežek zavarovanja uporablja za povečanje posojila, da bi dobili bonitetno oceno bonitetne agencije. Izdajatelj vrne posojilo s premoženjem ali zavarovanjem s premoženjem, katerega vrednost presega posojilo, s čimer omeji kreditno tveganje za upnika in poveča boniteto, dodeljeno posojilu. Prekomerno združevanje je doseženo, kadar je vrednost sredstev v združevanju večja od zneska zaščitenega premoženja (ABS). Torej, tudi če so nekatera plačila iz naslova osnovnih posojil neplačana ali zamujajo, se plačila glavnice in obresti na ABS še vedno lahko izvedejo iz presežnega zavarovanja. Glavnica osnovnega sklada sredstev je pogosto večja od glavnice izdanega vrednostnega papirja za približno 10% do 20%. Na primer, v primeru zavarovanja s hipoteko (MBS) lahko glavni znesek izdaje znaša 100 milijonov dolarjev, medtem ko je osnovna vrednost hipotek, na katerih temelji izdaja, lahko enaka 120 milijonov dolarjev.
Prevelika kolateralalizacija izdajateljem omogoča prodajo vrednostnih papirjev z visoko boniteto. Vlagatelji, ki so zainteresirani za dobiček iz listinjenih izdelkov, vendar so previdni pri tveganju, povezanih s temi izdelki, bodo dali prednost ABS-ju, ki je kreditno povečan, na primer s čezmernim zadolževanjem, nad ABS-om brez povečanja kredita. Ponudba visokih zavarovanj bo tudi olajšala pridobitev posojila in zagotovila boljše pogoje za posojilo, kot je nižja obrestna mera.
Pred kreditno krizo leta 2008 je bilo veliko vrednostnih papirjev, zavarovanih s premoženjem, na trgu preveč kolateraliziranih, pri čemer so vrednostni papirji, podprti s premoženjem, presegali vrednost. Čeprav je to znižalo kreditna tveganja in finančne instrumente spodbudilo vlagatelje, je bilo kmalu razkrito, da je vrednost sredstev, uporabljenih kot zavarovanje, dejansko precej nižja od predstavljene. To je povzročilo znižanje bonitetne ocene številnih izdajateljev, kar je privedlo do krize, ki je nastopila leta 2008.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.