Bodite pozorni na razmerje odhodkov vašega sklada

Vsi vzajemni skladi in skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) svojim delničarjem zaračunajo delež stroškov, da pokrijejo skupne letne stroške poslovanja sklada. Koeficient odhodkov, izražen kot odstotek povprečnega čistega premoženja sklada, lahko vključuje različne operativne stroške, kot so administrativni postopki, skladnost, distribucija, upravljanje, trženje, storitve delničarjev, pristojbine za vodenje evidenc in drugi stroški. Koeficient odhodkov, ki se izračuna letno in se razkrije v prospektu sklada in poročilih delničarjev, neposredno zmanjša donosnost sklada njegovim delničarjem in s tem vrednost vaše naložbe.

Že majhna razlika v razmerju med stroški vas lahko dolgoročno stane veliko denarja.

Glede na poročilo, ki ga je objavil Inštitut za investicijske družbe (ICI) z naslovom "Trendi izdatkov in pristojbin vzajemnih skladov, 2017", se je razmerje odhodkov vlagateljev v dolgoročne vzajemne sklade v povprečju bistveno zmanjšalo za več kot 20 let. V letu 1996 so količniki kapitalskega vzajemnega sklada v povprečju znašali 1, 04% in so v letu 2017 padli na 0, 59%. Hibridni skladi so se z 0, 95% povečali na 0, 70%, obvezniški skladi pa so padli z 0, 84% na 0, 48%.

Ključni odvzemi

• Koeficient stroškov (ER) se lahko imenuje tudi razmerje med stroški upravljanja (MER).
• Koeficient stroškov lahko nekomu pove, koliko denarja iz sklada se porabi za stroške poslovanja in administrativne stroške.
• Prodaja in odkup vrednostnih papirjev v svojem portfelju se ne upošteva pri izračunu stroškovnega razmerja.

Kaj je zdaj v trendu?

Trend nižjih stroškovnih razmerij lahko pripišemo različnim dejavnikom, kot so odpoved odhodkov iz skladov denarnega trga, da se zagotovi, da čiste donose ostanejo pozitivne v obdobjih nizkih obrestnih mer, ciljni datumi pa, da bi vzajemni skladi lahko znižali stroške zaradi gospodarstva obseg (ciljni datumi vzajemnih skladov so se od leta 2008 potrojili). Poleg tega se razmerja odhodkov pogosto razlikujejo obratno od sredstev sklada, kar pomeni, da s povečanjem sredstev sklada njegovi stalni stroški verjetno predstavljajo manjši odstotek čistega premoženja; zato se lahko njen delež stroškov zmanjša.

Kljub trendom, ki kažejo na splošno znižanje pristojbin v številnih kategorijah skladov, bi morali vlagatelji še vedno biti pozorni na količnik stroškov: tudi majhne razlike v provizijah lahko sčasoma pomembno vplivajo na vaše naložbe.

Bodite pozorni na razmerje odhodkov vašega sklada

Razumevanje stroškov in razmerja odhodkov

Na splošno so razmerja med izdatki za vzajemne sklade višja kot pri ETF. Medtem ko se razmerja med izdatki ETF izkažejo za okoli 2, 5%, lahko stroški vzajemnih skladov znašajo tudi do 20% (večina pa je precej nižja). Stroški operativnih skladov se močno razlikujejo glede na kategorijo naložb, naložbeno strategijo in velikost sklada, tisti z višjimi notranjimi stroški pa te stroške praviloma prenesejo na delničarje prek stroškovnega razmerja. Če so na primer sredstva sklada majhna, je lahko razmerje njegovih odhodkov razmeroma veliko, saj ima sklad omejeno bazo sredstev, iz katere lahko poravna svoje stroške.

Pri pregledu skladov in stroškov je pomembno primerjati sklade, ki imajo v lasti podobne vrste naložb. Na primer, mednarodna sredstva so običajno zelo draga za delovanje, saj vlagajo v številne države in imajo zaposlene po vsem svetu (kar pomeni večje stroške za raziskave in plače). Na drugi strani so sredstva z velikimi kapitlji običajno manj poceni. Čeprav je smiselno primerjati razmerje stroškov v več mednarodnih skladih, ne bi bilo smiselno primerjati stroškov mednarodnega sklada s skladom z velikimi kapitali.

Ko raziskujete naložbe, lahko določite razmerje med stroški sklada na več načinov:

• Prospekt sklada - če ste že delničar, vam bomo prospekt vsako leto poslali po pošti ali v elektronski obliki. Koeficient odhodkov se običajno nahaja v naslovu "Provizije delničarjev". Prospekt si lahko ogledate tudi na spletni strani družbe sklada.
• Spletna mesta za finančne novice - spletna mesta, kot sta Google Finance in Yahoo! Podatki o razmerju stroškov za vzajemne sklade in ETF so finančne. Za prikaz teh informacij vnesite simbol s kljukicami sklada.
• Skeniranci skladov - na spletu je na voljo veliko projektantov ETF in vzajemnih skladov. Iščete lahko po kategorijah ali skupinah (tj. Lastniški kapital, obveznice, denarni trg, mednarodni trg) in primerjate razmerje stroškov med podobnimi naložbami. Analizator vzajemnih skladov FINRA na primer omogoča primerjavo do treh vzajemnih skladov (ali ETF-ov) ali razredov delnic istega vzajemnega sklada. Orodje ocenjuje vrednost sredstev in vpliv provizij in odhodkov na vašo naložbo.
• Časopisi - tiskajte časopise, kot sta Investitor's Business Daily (IBD) in Wall Street Journal, tiskajo informacije o skladih, vključno z deležem stroškov.

Kako tečaji vplivajo na naložbe

Če želite videti, kako razmerje stroškov lahko sčasoma vpliva na vaše naložbe, primerjamo donose več hipotetičnih naložb, ki se razlikujejo le v razmerju med stroški. Naslednja tabela prikazuje donosnost začetne naložbe v višini 10 000 USD, ob predpostavki, da bo povprečni letni dobiček znašal 10%, z različnimi količniki odhodkov (0, 5%, 1%, 1, 5%, 2% in 2, 5%):

Kot prikazuje tabela, vas lahko tudi majhna razlika v razmerju med stroški dolgoročno stane veliko denarja. Če bi v sklad vložili 10.000 ameriških dolarjev z 2, 5-odstotnim deležem, bi vrednost vašega sklada po 20 letih znašala 46.022 dolarjev. Če bi namesto tega v sklad vložili 10.000 ameriških dolarjev z nižjim 0, 5-odstotno stopnjo odhodkov, bi bila naložba po dveh desetletjih vredna 61.159 dolarjev, kar je 33-odstotno izboljšanje v primerjavi z dražjim skladom.

Upoštevajte, da ta hipotetični primer proučuje sklade, katerih edine razlike so razmerje med odhodki: vse druge spremenljivke, vključno z začetnimi naložbami in letnim dobičkom, ostanejo konstantne (na primer, predpostaviti moramo tudi enako obdavčitev). Medtem ko dva sklada verjetno ne bosta imela enake uspešnosti v 20-letnem obdobju, tabela prikazuje učinke, ki jih lahko majhne spremembe v razmerju stroškov na vaše dolgoročne donose.

Spodnja črta

Čeprav je pomembno, razmerje med stroški sklada ni edino upoštevanje pri analizi in primerjavi naložb sklada. Obstajajo številne poti za nakup vzajemnih skladov, tudi na spletu, vlagatelji pa morajo pred nakupom upoštevati tudi različne dejavnike, kot posameznik vsakega sklada:

• Stroški prodaje
• Davki
• Starost in velikost
• Tveganja in nestanovitnost
• Nedavne spremembe poslovanja (na primer, ali se je spremenil svetovalec za naložbe sklada ">

  Upoštevati je treba, da razmerje med stroški sklada predstavlja vaše stroške v zvezi z lastništvom sklada - ne nakupom ali unovčitvijo sklada (prodajne obremenitve). Morebitne začetne ali odložene prodajne pristojbine, transakcijske provizije ali stroški posredništva niso vključeni v stroškovno razmerje. Vse te dejavnike je treba upoštevati pred odločitvijo o naložbah. Z raziskavami lahko najdete sredstva, ki ustrezajo vašim ciljem in ciljem, hkrati pa pustite več denarja v svojem portfelju.

  Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.
  ← Nepremičnina

  Vlaganje v primerjavi s špekuliranjem: Kakšna je razlika? →