Moč rasti dividend

Številni vlagatelji menijo, da bodo podjetja, ki izplačujejo dividendo, dolgočasna naložba z nizko donosnostjo. V primerjavi z visoko letečimi majhnimi podjetji, katerih volatilnost je lahko zelo razburljiva, so delnice, ki izplačujejo dividende, običajno bolj zrele in predvidljive. Čeprav je to za nekatere dolgočasno, lahko kombinacija konsistentne dividende z naraščajočo ceno delnic ponudi dovolj potencialni zaslužek, da se lahko navdušimo.

GLEJTE: 20 naložb, ki jih moramo vedeti

Donos visoke dividende?

Razumevanje, kako oceniti družbe, ki izplačujejo dividende, nam lahko da nekaj vpogleda v način, kako lahko dividende povečajo donosnost. Splošno mnenje je, da je najpomembnejši ukrep visok dividendni donos, ki kaže, da dividenda izplačuje dokaj visok odstotek donosa na ceno delnic; vendar pa lahko donos, ki je bistveno višji od donosa drugih delnic v panogi, ne kaže na dobro dividendo, ampak na nižjo ceno (dividendni donos = letna dividenda na delnico / cena na delnico). Trpeča cena pa lahko signalizira znižanje dividende ali, še huje, odpravo dividende.

Pomemben pokazatelj dividendne moči ni toliko visok dividendni donos, temveč visoka kakovost podjetja, ki jo lahko odkrijete skozi zgodovino dividend, ki naj bi se sčasoma povečevala. Če ste dolgoročni vlagatelj, je iskanje takšnih podjetij lahko zelo koristno.

GLEJTE: Donos za dividende za padec

Koeficient izplačila dividend

Koeficient izplačila dividend, delež dobička podjetja, ki je dodeljen za izplačilo dividend, nadalje kaže, da vir dobičkonosnosti dividend deluje v kombinaciji z rastjo podjetja. Torej, če podjetje ohranja razmerje med izplačili dividend konstantno, recimo na 4%, vendar podjetje raste, potem začne 4% predstavljati večji in večji znesek. (Na primer, 4% 40 USD, kar je 1, 60 USD, je višje od 4% 20 USD, kar je 80 centov).

Pokažimo s primerom:
Recimo, da vložite 1.000 dolarjev v podjetje Joe's Ice Cream z nakupom 10 delnic, vsaka po 100 dolarjev na delnico. Gre za dobro vodeno podjetje, ki ima razmerje med P / E 10 in koeficient izplačila 10%, kar pomeni dividendo 1 dolarja na delnico. To je spodobno, a ničesar, o čemer bi pisali doma, saj kot dividendo prejmete le slabih 1% svoje naložbe.

Ker pa je Joe tako odličen menedžer, se podjetje nenehno širi in po nekaj letih je cena delnic okrog 200 dolarjev. Vendar je razmerje med izplačili ostalo nespremenjeno na 10%, enako pa je tudi razmerje med P / E (10); zato zdaj prejemate 10% 20 $ zaslužka ali 2 USD na delnico. Ko se dobiček povečuje, se poveča tudi izplačilo dividend, čeprav razmerje do izplačil ostaja konstantno. Ker ste plačali 100 dolarjev na delnico, je vaš efektivni dividendni donos zdaj 2%, kar je višji od prvotnih 1%.

Zdaj, hitro desetletje: Joe's Ice Cream Company uživa velik uspeh, saj vse več Severnoameričanov gravitira vročim, sončnim podnebjem. Cena delnice še naprej narašča in zdaj znaša 150 USD, potem ko je trikrat razdelila 2.

GLEJTE: Razumevanje delitev delnic

To pomeni, da je vaša začetna naložba v vrednosti 1000 dolarjev v 10 delnicah narasla na 80 delnic (20, nato 40, zdaj 80 delnic) v skupni vrednosti 12.000 dolarjev. Če razmerje med izplačili ostane enako in nadaljujemo s stalnim P / E 10, zdaj prejmete 10% zaslužka (1200 USD) ali 120 USD, kar je 12% vaše začetne naložbe! Čeprav se razmerje med izplačili dividend Joeju ni spremenilo, ker je zraslo njegovo podjetje, so samo dividende prinesle odličen donos - drastično so povečale skupni donos, ki ste ga dobili, skupaj z apreciacijo kapitala.

Mnogi vlagatelji že desetletja uporabljajo to strategijo, osredotočeno na dividende, z nakupom delnic v imenih gospodinjstev, kot so Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) in General Electric (NYSE : GE). V zgornjem primeru smo pokazali, kako donosna je lahko statična izplačilo dividend; predstavljajte si zaslužek podjetja, ki toliko raste, da poveča svoje izplačilo. To je v resnici to, kar sta Johnson & Johnson vsako leto opravljala 38 let med letoma 1966 in 2008. Če bi delnice kupili v začetku sedemdesetih let, bi dividendni donos, ki bi ga zaslužili med takrat in zdaj, na začetnih delnicah zrasel približno 12% letno. Do leta 2004 bi vaš zaslužek iz naslova dividend le prinesel 48% letne donosnosti vaših začetnih delnic!

Spodnja črta

Dividende morda niso najbolj seksi naložbena strategija tam. Toda dolgoročno bomo z uporabo preizkušenih naložbenih strategij s temi "dolgočasnimi" podjetji dosegli donose, ki so vse prej kot dolgočasni.