Umestitev pred IPO
Umestitev pred IPO se zgodi, ko del začetne javne ponudbe (IPO) damo zasebnim vlagateljem tik pred načrtovanjem IPO, da pride na trg.
Zasebni vlagatelji v pred-IPO umestitvi so običajno velik zasebni kapital ali hedge skladi, ki so pripravljeni kupiti velik delež v podjetju. Velikost naložbe pomeni, da je cena, plačana za delnice v pred IPO, običajno manjša od pričakovane cene IPO.
[Pomembno: Posamezni vlagatelji morajo za nakup delnice počakati, da podjetje začne trgovati na sekundarnem trgu.]
Razumevanje umestitev pred IPO
Drug način za določitev umestitve pred IPO je denar, ki ga podjetje zbere, preden bo javno objavljeno. Znesek na delnico je običajno diskontiran od pričakovane cene IPO. Ni resničnega zagotovila, kdaj bo podjetje šlo v javnost ali natančna cena delnice bo, ko bo.
Te umestitve se pojavijo, kadar obstaja veliko povpraševanje po prihajajočem IPO. Razlog je, da je cena delnice - in njeno tveganje - pogojena s tem, da bo družba na koncu javno objavila svoj potencialni obseg trgovanja. Tveganje se pojavi, ko je povpraševanje po IPO nižje od pričakovanega, kar zniža ceno delnice. Kot je že omenjeno, umestitve pred IPO to tveganje nadomestijo s ponudbo diskontirane cene.
Če pa povpraševanje povzroči povišanje cen po IPO, bi zasebni kapital in hedge skladi lahko takoj prodali delnice po višji ceni. Da bi to preprečili, je na umestitev običajno pripeto obdobje zapiranja. To obdobje preprečuje, da bi ta sredstva kratkoročno prodala delnice, kar bi pritegnilo več dolgoročnih vlagateljev.
Primer umestitve pred IPO
Preden je septembra 2014 javno objavila, je Alibaba odprla pred IPO umestitev za velike sklade in bogate zasebne vlagatelje. Od junija 2014 naj bi podjetje ocenjevalo na 150 milijard dolarjev, povpraševanje po morebitnem IPO. Zasebni vlagatelji so bili navdušeni nad priložnostjo za vlaganje v podjetje, še preden bo šlo v javnost.
Ozi Amanat, investitor in vodja portfelja, je kupil za 35 milijonov dolarjev delnic pred IPO. Delnice je razdelil med azijske družine, ki so bile vezane na sklad, pri čemer so bile vsake delnice vrednotene pod 60 USD na delnico. Ko je Alibaba objavila javnost, je bilo povpraševanje še večje od pričakovanj, tisti, ki so prejeli dele zalog v vrednosti 35 milijonov dolarjev, pa so bili nagrajeni z vsaj 48% donosnosti.
Alibaba je to umestitev pred IPO zmanjšala tveganje. Čeprav so cene delnic na javnih borzah trgovale višje, je družba zagotovila, da je pred IPO prejela ustrezno financiranje.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.