Referenčno premoženje
Referenčno sredstvo je osnovno sredstvo, ki se uporablja v kreditnih izvedenih finančnih instrumentih za zaščito imetnika dolga pred potencialno tveganim posojilojemalcem. Referenčno sredstvo je znano tudi kot referenčno podjetje, referenčna obveznost ali krita obveznost. Referenčno sredstvo je lahko sredstvo, kot je obveznica, obveznica ali druga dolžniška vrednostna papirja.
BREAKING DOWN Reference Asset
Referenčno sredstvo je vrsta vrednostnega papirja, zavarovanega z dolgom. Ko podjetje izda dolg ali izposoja denar, vedno obstaja možnost, da sredstev ne bo vrnil, kar imenujemo tveganje neplačila. Imetnik dolga je sam po sebi izpostavljen tveganju, ker lahko posojilojemalec neplačuje dolga. Imetnik dolga lahko zavaruje pred tem tveganjem neplačila, sklene kreditni izvedeni finančni instrument, kot je skupni donos ali zamenjavo kreditnega neplačila (CDS). Ti kreditni izvedeni finančni instrumenti tveganje neplačujejo tretji osebi.
Zamenjava kreditne neplačila (CDS), ki je najpogosteje uporabljena vrsta kreditnega izvedenega finančnega instrumenta, omogoča imetniku dolga, da tveganje, ki jim je izpostavljen, prenese na tretjo osebo, ki je običajno drug posojilodajalec. S to metodo lahko dodelijo tveganje, ne da bi sami prodali sredstvo. Imetnik dolga bo plačal enkratno ali tekočo pristojbino, imenovano premija, tretji osebi. Če posojilojemalec dolguje dolg, je imetnik dolga upravičen do dela referenčnega sredstva.
Primer referenčnega akta zamenjave kreditne zamenjave (CDS)
Referenčna sredstva v zamenjavi kreditne neplačila, ki jih lahko imenujemo tudi kreditna izvedena finančna instrumenta, navadno sestavljajo sredstva, kot so občinske obveznice, obveznice na nastajajočem trgu, hipotekarni vrednostni papirji ali podjetniške obveznice, ki jih izda posojilojemalec ali referenčni subjekt.
Banka A investira v obveznico korporacije X, kljub ugledu korporacije X kot tveganega posojilojemalca. Da bi se zavarovala pred tveganjem, da bo družba Corporation X zamudila obveznico, se banka A odloči, da bo z banko B. izvedla kreditno zamenjavo (CDS) z banko B. V skladu s CDS bo banka A plačala premijo banki B za prevzem določenega tveganja. Vendar pa je banka A še vedno uradno lastnica obveznice Corporation X. Če Corporation X pri obveznici privzame privzeto, bo banka A od banke B. prejela del ali celotno vrednost prvotne obveznice, referenčnega sredstva, če Corporation X ne posojila posojila, banka B dobiček od premije, ki jo je plačala banka A v zameno za tveganje, ki ga je prevzela.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.