Uredba U
Uredba U je uredba odbora zveznih rezerv, ki ureja posojila subjektov, ki vključujejo vrednostne papirje kot zavarovanje in nakup vrednostnih papirjev ob robu. Uredba U omejuje količino finančnega vzvoda, ki se lahko poveča za posojila, zavarovana z vrednostnimi papirji, za nakup več vrednostnih papirjev. Vključeni vrednostni papirji običajno vključujejo delnice, vzajemne sklade in druge tržne vrednostne papirje.
Ključni odvzemi
- Pravilo U je obveznost Zveznih rezerv za posojilodajalce, ki podeljujejo kredit, zavarovane z maržami - brez posrednikov in trgovcev z vrednostnimi papirji.
- Marž delnice vključuje lastniški vrednostni papir, registriran na nacionalni borzi, kot so NYSE, trgovanje z vrednostnimi papirji na borzi Nasdaq (OTC), dolžniški vrednostni papir, ki ga je mogoče pretvoriti v rezervni del, in večino vzajemnih skladov.
- Uredba velja za komercialne banke, hranilno-posojilna združenja, zvezne hranilnice, kreditne zadruge, proizvodna kreditna združenja, zavarovalnice in družbe, ki imajo delniške načrte za zaposlene.
- Uredba U postavlja omejitve za subjekte, ki dajejo posojila za nakup ali prenos rezervnih delnic, pri čemer uporabljajo vrednostne papirje kot zavarovanje za posojila.
Razumevanje Uredbe U
Uredba U je zasnovana tako, da ublaži povezana tveganja, ki obstajajo pri uporabi maržnega finančnega vzvoda pri trgovanju z vrednostnimi papirji, še posebej, če je posamezniku ali podjetju dodeljeno preveč finančnega vzvoda. Namen Uredbe U z omejevanjem zneska marže je omejiti potencialne izgube, ki jih lahko posojilojemalci in banke ali posojilodajalci utrpijo v primerih, ko lahko vzvod lahko povzroči zelo velike izgube v zvezi s podaljšanim fizičnim kapitalom.
Uredba U se posebej osredotoča na vzvod, razširjen z vrednostnimi papirji kot zavarovanjem, za nakup dodatnih vrednostnih papirjev. Velja za subjekte, ki niso posredniki, kot so poslovne banke, hranilno-posojilna združenja, zvezne hranilnice, kreditne zadruge, proizvodna kreditna združenja, zavarovalnice in družbe, ki imajo načrte delniških opcij.
Uredba U določa omejitev najvišjega zneska posojila, ki ga lahko podjetje izda posojilojemalcu in zavaruje posojilo pred delnicami ali drugimi vrednostnimi papirji za nakup več vrednostnih papirjev. Najvišja vrednost posojila, ki se lahko ponudi, je 50% tržne vrednosti zavarovalnih vrednostnih papirjev.
Uredba U je zasnovana tako, da bo odpravila morebitne izgube, ki jih lahko utrpijo posojilojemalci in banke ali posojilodajalci v primerih, ko lahko vzvod povzroči velike izgube glede na kapital, ki je bil na voljo.
Bančne zahteve posojilodajalca
Uredba U ima dve pomembni zahtevi, ki ju morajo izpolnjevati bančni posojilodajalci. Najprej mora bančni posojilodajalec pridobiti namensko izjavo (obrazec U-1) za posojila, zavarovana s premoženjem, ki presegajo 100.000 USD. Drugič, bančni posojilodajalec lahko kredit odobri za 50% vrednosti vrednostnih papirjev, ki se uporabljajo kot zavarovanje s posojilom, če se posojilo uporabi za nakup vrednostnih papirjev.
Pravilo U se posebej uporablja za zavarovana posojila, dana za nakup vrednostnih papirjev. Zato so za skladnost s Pravilnikom U pomembni izjavi o namenu, za posojila, ki presegajo 100.000 USD, se strogo uveljavljajo izjave o namenu. Bančni posojilodajalec pri izdaji posojila, zavarovanega z vrednostnimi papirji, ki niso namenjeni za nakup več vrednostnih papirjev, nima omejitev odbora Zveznih rezerv.
1936
Leto, v katerem je Uredba U najprej začela pokrivati posojila za vrednostne papirje, ki so jih izrecno izdale poslovne banke.
Primer omejitev pravil U
Na primer, predpostavimo, da bi si kreditojemalec želel izposoditi denar od banke za nakup vrednostnih papirjev, posojilojemalec pa namerava za zavarovanje uporabiti 400.000 dolarjev vrednostnih papirjev. Za posojilo bi bil potreben obrazec U-1, ki razkrije namen posojila. Ker je posojilo namenjeno nakupu več vrednostnih papirjev, lahko najvišji znesek kredita, ki ga banka lahko izplača posojilojemalcu, 200.000 dolarjev. Če bi posojilojemalec zvišal znesek zavarovanja, ki ga je bil pripravljen uporabiti za zavarovanje posojila, na 500.000 dolarjev, bi mu banka lahko ponudila posojilo v višini 250.000 dolarjev.
Pravilnik U Izjeme
Lahko se uporabljajo nekatere izjeme od pravila U. Nebančni posojilodajalci so pod posojilom z vrednostnimi papirji kot zavarovanje predmet nekoliko drugačnega nadzora. Poleg tega so posojila, ponujena v obliki opcijskih načrtov za zaposlene, izvzeta iz zahtev Uredbe U.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.