Relativna vrednost

Kaj je relativna vrednost

Relativna vrednost je metoda določanja vrednosti sredstva, ki upošteva vrednost podobnih sredstev. To je v nasprotju z absolutno vrednostjo, ki gleda samo na lastno vrednost sredstva in ga ne primerja z drugimi sredstvi. Izračuni, ki se uporabljajo za merjenje relativne vrednosti zalog, vključujejo razmerje med vrednostjo podjetja (EV) in razmerjem med ceno in donosom (PE).

RAZKRITJE DOLŽE Relativna vrednost

Ko vlagatelji vrednosti razmišljajo, v katere zaloge naj vlagajo, ne samo pogledajo finančne izkaze družb, v katerih so zainteresirane. Pregledajo tudi računovodske izkaze konkurenčnih podjetij - skupaj z ustreznimi opombami, komentarji poslovodstva ter industrijskimi in gospodarskimi podatki - za oceno vrednosti zalog glede na njene enakovredne rezultate.

Koraki relativnega vrednotenja lahko vključujejo:

• Prvič, identifikacija primerljivih sredstev in / ali korporacij. V teh primerih je lahko koristno videti tržne kapitalizacije in podatke o prihodkih ali prodaji. Tržne vrednosti za primerljiva podjetja se lahko obravnavajo kot njihove cene delnic ali tam, kjer jih splošna javnost ceni.
  
• Izvedba množice cen iz teh začetnih številk. Množici cen lahko vključujejo razmerja, kot so cena do zaslužka (PE), cena do prodaje (PS) ali vrednost / EBIT.
  
• Primerjajte te množice v skupini vrstnikov ali konkurentov podjetja, da določite prenizko ali podcenjeno vrednostno vrednost.
  

Primer rezultatov analize relativne vrednosti

Primer rezultatov analize relativne vrednosti za Microsoft Corporation (MSFT):

Podjetje	Tržna kapitalizacija (v milijonih)	Čisti dohodek (v milijonih)	Razmerje med ceno in zaslužkom (PE)
Microsoft	666.154 ameriških dolarjev	22.113 USD	30.5
Oracle	197.500 USD	9.913 dolarjev	20.5
VMWare	52.420 ameriških dolarjev	1.186 dolarjev	46.8

Na podlagi zgornjih rezultatov analize analize vrednosti je Microsoft, kljub nekaterim razlikam v velikostih podjetij, precenjen, glede na Oracle; še podcenjena, glede na VMWare.

Relativna versus notranje vrednosti

Relativno vrednotenje je eden od dveh pomembnih načinov določanja denarne vrednosti podjetja; drugo pa je notranje vrednotenje. Vlagatelji so morda seznanjeni z metodo diskontiranih denarnih tokov (DCF) za določitev lastne vrednosti podjetja. Medtem ko relativno vrednotenje vključuje veliko večkratnikov (zgoraj), model DCF uporablja prihodnje projekcije prostih denarnih tokov podjetja in jih znižuje. To se naredi z uporabo zahtevane letne stopnje. Sčasoma bo analitik dosegel oceno sedanje vrednosti, ki jo bo nato lahko uporabil za oceno potenciala za naložbe. Če je vrednost, dobljena z analizo DCF, višja od trenutnih stroškov naložbe, je priložnost morda dobra.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Absolutna vrednost Absolutna vrednost je metoda vrednotenja poslovanja, ki z analizo diskontiranega denarnega toka določi finančno vrednost podjetja. več Vlaganje vrednosti: Kako investirati kot Warren Buffett Vrednost vlagateljev, kot je Warren Buffett, izbere podcenjene zaloge, ki trgujejo z manj kot njihovo lastno knjigovodsko vrednostjo, ki imajo dolgoročni potencial. več Kako deluje postopek vrednotenja Vrednotenje je opredeljeno kot postopek določanja trenutne vrednosti sredstva ali družbe. več Primerjava pojma Analiza podjetja (CCA) Opredelitev Primerjalna analiza podjetja se uporablja za oceno vrednosti podjetja z uporabo meritev drugih podjetij podobne velikosti v isti panogi. več Model relativnega vrednotenja Relativni model vrednotenja je metoda vrednotenja podjetij, ki primerja vrednost podjetja z vrednostjo konkurentov, da bi ugotovila finančno vrednost podjetja. več Vrednotenje sredstev Ocenjevanje premoženja je postopek določanja poštene tržne vrednosti sredstev. več partnerskih povezav