Pogodba o povratnem odkupu
Pogodba o povratnem odkupu ali "povratni repo" je nakup vrednostnih papirjev s pogodbo o prodaji po višji ceni na določen prihodnji datum. Za stranko, ki prodaja vrednostni papir (in se strinja, da ga bo v prihodnosti ponovno odkupila), je to pogodba o ponovnem nakupu (RP) ali repo; za stranko na drugem koncu transakcije (nakup vrednostnega papirja in dogovor o prodaji v prihodnosti) je pogodba o povratnem odkupu (RRP) ali povratna repo.
Repos so razvrščeni kot instrument denarnega trga in se običajno uporabljajo za zbiranje kratkoročnega kapitala.
1:13Pogodba o povratnem odkupu
Kako delujejo povratne pogodbe o ponovnem nakupu
Pogodbe o povratnem odkupu (RRP-ji) so konec pogodbe o ponovnem odkupu. Ti finančni instrumenti se imenujejo tudi posojila, povezana s premoženjem, posojila za nakup / prodajo nazaj in posojila za prodajo / odkup.
Povratne repo posnetke običajno uporabljajo podjetja, kot so posojilnice ali vlagatelji, da posojajo kratkoročni kapital drugim podjetjem med izdajami denarnih tokov. Posojilodajalec v bistvu kupi poslovno sredstvo, opremo ali celo delnice v prodajalčevem podjetju in v določenem prihodnjem času proda sredstvo nazaj za višjo ceno. Višja cena predstavlja obresti kupca za posojanje denarja prodajalcu med trajanjem posla. Sredstvo, ki ga je pridobil kupec, deluje kot zavarovanje pred tveganjem, ki ga ima prodajalec. Kratkoročne RRP predstavljajo manjša tveganja zavarovanja s premoženjem kot dolgoročne RRP, dolgoročno pa sredstva, ki jih ima kot zavarovanje, lahko pogosto amortizirajo v vrednosti, kar povzroči tveganje za zavarovanje kupca RRP.
V makro primeru RRP-jev Federal Reserve Bank (Fed) uporablja repo in RRP-je, da z operacijami na odprtem trgu (OMO) zagotovi stabilnost na posojilnih trgih. Transakcija RRP uporablja Fed pogosteje kot repo, saj repo naloži denar v bančni sistem, ko je kratek, medtem ko RRP izposoja denar iz sistema, kadar je preveč likvidnosti. Fed izvaja RRP, da bi ohranil dolgoročno denarno politiko in zagotovil raven likvidnosti kapitala na trgu.
Ključni odvzemi
- Povratni repo je kratkoročni dogovor o nakupu vrednostnih papirjev, da bi jih lahko prodali po nekoliko višji ceni.
- Repos in povratne repo se uporabljajo za kratkoročno najemanje in posojanje, pogosto čez noč.
- Centralne banke uporabljajo povratne repo posnetke za dodajanje denarja v denarno ponudbo prek operacij odprtega trga
Triparty RRP
Del poslov repoov in RRP se povečuje, saj tretji upravljavci zavarovanja s premoženjem ponujajo storitve za razvoj RRP v imenu vlagateljev in zagotavljajo hitro financiranje podjetij, ki potrebujejo pomoč.
Ker je kakovostno zavarovanje včasih težko najti, podjetja izkoriščajo to premoženje kot kvaliteten način za financiranje širitve in nabave opreme z uporabo tristranskih repozitov, kar za vlagatelje prinaša priložnosti RRP. Ta odsek industrije je znan kot optimizacija upravljanja in učinkovitosti zavarovanja.
Sestavni deli RRP
RRP se razlikuje od nakupa / prodaje na preprost, a jasen način. Dogovori o nakupu / prodaji nazaj pravno dokumentirajo vsako transakcijo posebej in zagotavljajo jasno ločitev pri vsaki transakciji. Na ta način lahko vsaka transakcija pravno stoji samostojno, ne da bi se izvršila druga. Po drugi strani imajo RRP vsako fazo sporazuma pravno dokumentirane v isti pogodbi in zagotavljajo razpoložljivost in pravico do vsake faze sporazuma. Nazadnje, v RRP, čeprav je zavarovanje v bistvu kupljeno, zavarovanje na splošno nikoli ne spremeni fizične lokacije ali dejanskega lastništva. Če prodajalec neplača kupca, bi moral zavarovanje fizično prenesti.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.