Odprava tveganja
Razveljavitev tveganja je strategija varovanja pred tveganjem, ki z uporabo možnosti put in call zaščiti dolg ali kratek položaj. Ta strategija ščiti pred neugodnimi gibanji cen v osnovni poziciji, vendar omejuje dobiček, ki ga lahko ustvarijo na tej poziciji. Če ima investitor dolga zaloga, bi lahko ustvarili kratek preobrat tveganja, da bi zaščitili svoj položaj z nakupom opcije in prodajo klicne opcije.
Pri trgovanju z tujimi valutami je razveljavitev tveganj razlika v implicitni nestanovitnosti med podobnimi opcijami za klicanje in dajanje, ki posreduje tržne informacije, ki se uporabljajo za sprejemanje trgovalnih odločitev.
Pojasnjena odprava tveganja
Razveljavitev tveganja, znana tudi kot zaščitni ovratniki, je namenjena zaščiti ali varovanju osnovnega položaja z uporabo možnosti. Ena možnost je kupljena, druga pa napisana. Kupljena opcija zahteva, da trgovec plača premijo, medtem ko pisna opcija trgovcu prinese premijo. Ta dohodek zniža stroške trgovine ali celo ustvari kredit. Čeprav zapisana možnost zmanjšuje stroške trgovine (ali ustvarja posojilo), omejuje tudi dobiček, ki ga je mogoče doseči na osnovni poziciji.
Mehanika odprave tveganj
Če vlagatelj nima osnovnega finančnega premoženja, vlagalec pozicijo z dolgotrajno razveljavitvijo tveganja zavaruje z nakupom klicne opcije in pisanjem opcije na osnovni instrument. Če se cena osnovnega sredstva poveča, bo klicna opcija postala bolj dragocena in bo izravnala izgubo na kratki poziciji. Če cena pade, bo trgovec profitiral od svojega kratkega položaja v osnovnem, vendar le do stavčne cene zapisanega.
Če je vlagatelj dolg osnovni instrument, vlagatelj kratkoročno odpravi tveganje za varovanje pozicije s pisnim pozivom in nakupom opcijske opcije na osnovnem instrumentu. Če cena osnovne cene pade, se opcija put poveča na vrednosti in izravna izgubo v osnovni vrednosti. Če se cena osnovnega zvišuje, se bo osnovna pozicija povečala, vendar le do stavčne cene pisnega poziva.
Odprava tveganja in možnosti deviz
Razveljavitev tveganja pri trgovanju na forexu se nanaša na razliko med implicitno nestanovitnostjo klicev med denarji (OTM) in OTM. Večje je povpraševanje po opcijski pogodbi, večja je njegova nestanovitnost in cena. Pozitivno razveljavitev tveganja pomeni, da je volatilnost klicev večja od nestanovitnosti podobnih ponudb, kar pomeni, da več udeležencev na trgu stavi na dvig valute kot na padec in obratno, če je odprava tveganja negativna. Tako se lahko odprave tveganj uporabijo za merjenje pozicij na deviznem trgu in za posredovanje informacij za trgovanje.
Ključni odvzemi
- Razveljavitev tveganja varuje dolg ali kratek položaj z uporabo možnosti klicanja in klica.
- Razveljavitev tveganja ščiti pred neugodnim gibanjem cen, vendar omejuje dobičke.
- Imetniki dolge pozicije imajo kratek razplet tveganja, tako da napišejo klicno opcijo in kupijo nakupno opcijo.
- Imetniki kratke pozicije dolgo odpravijo tveganje z nakupom klicne opcije in pisanjem put opcije.
- FX trgovci sklicujejo na tveganje kot razliko v implicirani nestanovitnosti med podobnimi možnostmi za klic in dajanje.
Primer resničnega sveta za odpravo tveganja
Recimo, da je Sean dolgo podjetje General Electric Company (GE), ki znaša 11 dolarjev, in želi zaščititi svoj položaj, lahko sproži kratek razplet tveganja. Predpostavimo, da zaloga trenutno trguje blizu 11 dolarjev. Sean bi lahko kupil opcijo za 10 $ in prodal klicno opcijo za 12, 50 USD.
Ker je klicna opcija OTM, bo prejeta premija nižja od premije, plačane za opcijo put. Tako bo trgovanje povzročilo bremenitev. Po tem scenariju je Sean zaščiten pred kakršnimi koli premiki cen pod 10 USD, ker pod tem možnost opcijo put kompenzira nadaljnje izgube v osnovni vrednosti. Če se cena delnice dvigne, Sean dobi na delniškem položaju le do 12, 50 USD, nato pa bo s pisnim pozivom izravnal nadaljnje dobičke v ceni delnice družbe General Electric.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.