Pravilo 10b5-1
Pravilo 10b5-1, ki ga je leta 2000 ustanovila Komisija za vrednostne papirje in borze, dopušča, da vlagatelji javnih delniških družb oblikujejo načrt trgovanja za prodajo svojih delnic. Gre za pojasnitev pravila 10b-5 (včasih napisanega kot pravilo 10b5), ki je bil ustvarjen v skladu z Zakonom o vrednostnih papirjih in borzah iz leta 1934, ki je glavno sredstvo za preiskovanje goljufij z vrednostnimi papirji. Pravilo 10b5-1 večjim imetnikom dovoljuje prodajo vnaprej določenega števila delnic v vnaprej določenem času. Mnogi vodstveni delavci uporabljajo načrte 10b5-1, da bi se izognili obtožbam trgovanja z notranjimi informacijami.
Ključni odvzemi
- Pravilo 10b5-1 omogoča, da notranji podjetji oblikujejo vnaprej določen načrt prodaje zalog družb v skladu z zakoni o trgovanju z notranjimi informacijami.
- Cena, znesek in datumi prodaje morajo biti vnaprej določeni in določeni s formulo ali metriko.
- Prodajalec in posrednik, ki prodaja, ne smeta imeti dostopa do nobenih pomembnih nejavnih informacij (MNPI).
Razumevanje pravila 10b5-1
Pravilo 10b5-1 dovoljuje, da notranji podjetji sklepajo vnaprej določene posle, pri čemer upoštevajo zakone o trgovanju z notranjimi informacijami in se izogibajo obtožb o trgovanju z notranjimi informacijami. Podjetja priporočajo, da izvršnemu direktorju dovolijo, da sprejme ali spremeni načrt 10b5-1, ko lahko njegovi vodilni delavci trgujejo z vrednostnimi papirji v tandemu s svojo politiko trgovanja z notranjimi informacijami. Pravilo 10b5-1 prepreči, da bi notranji ljudje spremenili ali sprejeli načrt, če imajo pomembne nejavne podatke (MNPI). Obstaja splošen pregled in določene načrtovane smernice za oblikovanje ustreznega načrta 10b5-1.
Trgovanje z notranjimi informacijami ni vedno nezakonito.
Ni redko, da večji delničar v rednih časovnih presledkih prodaja nekatere svoje delnice. Na primer direktor korporacije XYZ se lahko drugo sredo v vsakem mesecu odloči za prodajo 5.000 delnic. Da bi se izognili konfliktom, je treba določiti načrte 10b5-1, če posameznik ne pozna nobenih pomembnih notranjih informacij. Ti načrti običajno obstajajo kot pogodba med notranjimi in njihovimi posredniki.
V skladu s pravilom 10b5-1 lahko direktorji in drugi pomembnejši družbeniki v družbi - veliki delničarji, uradniki in drugi, ki imajo dostop do MNPI - lahko pripravijo pisni načrt, v katerem so podrobno določeni, kdaj lahko v načrtovanem času kupujejo ali prodajo delnice v predpisanem času. . Postavljena je tako, da lahko opravljajo te transakcije, kadar niso v bližini pomembnih notranjih informacij. To tudi podjetjem omogoča uporabo načrtov 10b5-1 pri velikih odkupih zalog.
Da bi notranji sodelovali v načrtu 10b5-1, ne smejo imeti nobenega dostopa do MNPI glede ničesar o družbi in tudi vrednostnih papirjih družbe. Če želite veljati, mora načrt upoštevati tri različna merila:
- Cena in znesek morata biti določena (to lahko vključuje določeno ceno) in določeni datumi prodaje ali nakupov.
- Za določitev zneska, cene in datuma mora biti podana formula ali meritve.
- Načrt mora posredniku dati izključno pravico, da sam določi, kdaj naj opravi prodajo ali nakupe, dokler posrednik to počne brez MNPI, ko se trguje.
Posebna vprašanja v skladu s pravilom 10b5-1
V zakonih SEC ni ničesar, zaradi česar bi bilo treba javnosti razkriti uporabo pravila 10b5-1, vendar to še ne pomeni, da podjetja vseeno ne smejo objavljati informacij. Najave o uporabi pravila 10b5-1 so koristne pri odpravljanju težav z odnosi z javnostmi in pomagajo vlagateljem razumeti logistiko, ki stoji za nekaterimi notranjimi posli.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.