S&P GSCI
S&P GSCI je sestavljeni indeks blaga, ki meri uspešnost trga blaga. S&P GSCI je blagovni ekvivalent delniških indeksov, kot sta S&P 500 in Dow Jones. S&P GSCI so preprosto poimenovali Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), preden ga je leta 2007 kupil Standard & Poor's. Naložbe v sklad GSCI zagotavljajo široko razvejano, neprimerno dolgo pozicijo v blagovnih terminskih pogodbah.
Ključni odvzemi
- S&P GSCI je sestavljeni indeks blaga, ki meri uspešnost trga blaga.
- S&P GSCI je sestavljen iz 24 terminskih pogodb, s katerimi se trguje na borzi, ki zajemajo fizično blago v petih sektorjih.
- S&P GSCI je zasnovan tako, da ga je mogoče naložiti, in obstajajo izdelki ETF, zasnovani za sledenje njegove učinkovitosti.
- S&P GSCI samodejno uvede terminske pogodbe, kar morda ni optimalna naložbena strategija.
Kako deluje metodologija S&P GSCI
Metodologija S&P GSCI je ostala nespremenjena, ko je Standard & Poor's prevzel indeks. S&P GSCI je sestavljen iz 24 terminskih pogodb, s katerimi se trguje na borzi, ki zajemajo fizično blago v petih sektorjih. Sektorji v letu 2019 so energetika, industrijske kovine, plemenite kovine, kmetijstvo in živinoreja. Ta sektor je že leta dosleden, ponderiranje pa se spreminja iz leta v leto.
Sestavni deli S&P GSCI
Sestavni deli indeksa izpolnjujejo pogoje za vključitev v indeks na podlagi likvidnostnih ukrepov in se tehtajo glede na njihovo stopnjo svetovne proizvodnje. Zaradi tega so GSCI dragoceni tako kot ekonomski kazalnik kot tržno merilo. Spodaj je tabela uteži referenčnega odstotka za leto 2019 (RPDW) za S&P GSCI.
Blago | 2019 RPDW |
Čikaška pšenica | 2, 77% |
Kansas Pšenica | 1, 15% |
Koruza | 4, 36% |
Soja | 3, 14% |
Kava | 0, 72% |
Sladkor | 1, 54% |
Kakav | 0, 32% |
Bombaž | 1, 41% |
Živa živina | 3, 48% |
Nahrani goveda | 1, 27% |
Vitki hrošči | 1, 91% |
Surova nafta WTI | 26, 42% |
Surova nafta Brent | 18, 61% |
Plinsko olje | 5, 56% |
Ogrevalno olje | 4, 55% |
Bencin RBOB | 4, 48% |
Zemeljski plin | 3, 11% |
Aluminij | 3, 89% |
baker | 4, 55% |
Svinec | 0, 78% |
Nikelj | 0, 76% |
Cink | 1, 28% |
Zlato | 3, 72% |
Srebrna | 0, 42% |
Energetika je bila največji sektor s 62, 63% indeksa. Kmetijstvo je imelo 15, 41% delež, živinoreja pa 6, 66%. Industrijske kovine so predstavljale 11, 16% GSCI, plemenite kovine pa 4, 14%. Ta kombinacija se vsako leto prevrednoti in ponovno uravnoteži.
Vlaganje v S&P GSCI
S&P GSCI je zasnovan tako, da ga je mogoče naložiti, in obstajajo izdelki ETF, zasnovani za sledenje njegove učinkovitosti. S&P GSCI zajame globalno inflacijo osnovnih surovin. Zato je koristno ustvariti sredstva, ki imajo nizko korelacijo s tradicionalnimi razredi premoženja.
Kritika indeksa S&P GSCI
S&P GSCI samodejno uvede terminske pogodbe, kar morda ni optimalna naložbena strategija. Terminske pogodbe vplivajo na kontago in zaostalost, kar lahko povzroči, da bodo terminske pogodbe na blago izvedle drugače kot dejansko blago.
Teoretično lahko profesionalni trgovci z blagom uporabljajo tudi contango in zaostanek za dobiček na račun preprostih strategij samodejnega valjanja. To je lahko velika napaka v S&P GSCI. Lahko bi bila tudi bolj teoretična kot resnična, kot številne zgodnje kritike skladov borznih indeksov.
Drugi indeksi blaga
Drugi široko gledani in trgovani indeksi blaga vključujejo indeks blagovnih znamk Credit Suisse in indeks skupne donosa Bloomberg Commodity. Pomembno je razumeti, kako se indeksi surovin tehtajo in uravnotežijo. Te razlike bodo vplivale na uspešnost sledenja izdelkov skozi čas.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.