Sekundarni hipotekarni trg
Sekundarni hipotekarni trg je trg, na katerem se hipotekarna posojila in pravice do servisiranja kupujejo in prodajajo med hipotekarnimi originatorji, hipotekarnimi agregatorji (listinjenji) in vlagatelji. Trg sekundarnih hipotek je izjemno velik in likviden.
Pojasnjen sekundarni hipotekarni trg
Sekundarni hipotekarni trg je mesto, kjer se posojila in pravice za servisiranje kupujejo in prodajajo med posojilodajalci in vlagatelji. Sekundarni hipotekarni trg omogoča, da so krediti enako dostopni vsem posojilojemalcem na geografskih lokacijah. Velik odstotek novo nastalih hipotekarnih izdelkov njihovi originatorji prodajo na sekundarnem trgu, kjer jih zapakirajo v hipotekarne vrednostne papirje in prodajo vlagateljem, kot so pokojninski skladi, zavarovalnice in hedge skladi.
Ko oseba vzame stanovanjsko posojilo, ga banka prevzame, financira in servisira banka. Ker je banka za najem posojila uporabila lastna sredstva, jim bo na koncu zmanjkalo denarja za posojilo, zato bodo posojilo prodali na sekundarnem trgu, da bi napolnili svoj denar na razpolago za več stanovanjskih posojil. Posojilo se pogosto prodaja velikim agregatorjem, kot je Fannie Mae. Nato agregator razdeli na tisoče podobnih posojil s hipotekarnim jamstvom (MBS).
Pred ustanovitvijo sekundarnega trga so imele le večje banke dovolj obsežnih sredstev, ki so bila potrebna za zagotovitev sredstev za življenjsko dobo posojila, običajno za 15 do 30 let. Zaradi tega so potencialni kupci domov težje našli hipotekarne posojilodajalce. Ker je bila med hipotekarnimi posojilodajalci manj konkurence, so lahko zaračunali višje obrestne mere. Zakon o listini iz leta 1968 je ta problem rešil tako, da sta dve leti pozneje ustvarila Fannie Mae in Freddie Mac. Ta podjetja, ki jih sponzorira vlada, so lahko kupila bančne hipoteke in jih prodala drugim vlagateljem. Namesto da bi posojila preprodajali posamično, so bili združeni v hipotekarne vrednostne papirje, kar pomeni, da je njihova vrednost zavarovana ali podprta z vrednostjo svežnja hipotek.
Konkurenca in tveganje
Konkurenca in tveganje sta vedno del igre, ko zasebni vlagatelji dajo hipotekarna posojila na sekundarni hipotekarni trg, ker zasebni vlagatelji začnejo voziti hipotekarne stopnje in pristojbine. To pomeni, da če imate nizko kreditno oceno in iščete posojilo, vas lahko dojemamo kot tvegano, zato lahko zaračunajo višje stopnje in pristojbine.
Po hipotekarni krizi hipotekarnih hipotekarnih naložb so posamezni vlagatelji postali nepripravljeni tvegati svoj kapital na hipotekarnih vrednostnih papirjih z nizkimi stopnjami. Zvezna vlada je nato morala zapolniti praznino na sekundarnem hipotekarnem trgu. To je ustavilo hitrosti od skoka do mesta, kjer si komaj kdo lahko privošči lastno stanovanje.