Zakon o menjavi vrednostnih papirjev iz leta 1934
Zakon o menjavi vrednostnih papirjev iz leta 1934 (SEA) je bil ustanovljen za urejanje poslov z vrednostnimi papirji na sekundarnem trgu po izdaji, ki zagotavlja večjo finančno preglednost in natančnost ter manj goljufij ali manipulacij.
SEA je dovolila ustanovitev Komisije za vrednostne papirje in borze (SEC), ki je regulativni del SEA. SEC ima pristojnost za nadzor nad vrednostnimi papirji - delnicami, obveznicami in vrednostnimi papirji, ki se prodajajo na borzi - kot tudi na trgih in ravnanjem finančnih strokovnjakov, vključno s posredniki, trgovci in investicijskimi svetovalci. Prav tako spremlja finančna poročila, ki jih morajo javna podjetja razkriti.
Razumevanje zakona o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934
Vse družbe, ki kotirajo na borzah, morajo upoštevati zahteve iz zakona o borzi iz vrednostnih papirjev iz leta 1934. Primarne zahteve vključujejo registracijo vseh vrednostnih papirjev, ki kotirajo na borzah, razkritje, prosi za zbiranje pravic ter zahteve glede marže in revizije. Namen teh zahtev je zagotoviti okolje poštenosti in zaupanja vlagateljev.
SEC se lahko odloči vložiti zadevo na zveznem sodišču ali pa zadevo rešiti zunaj sojenja.
SEA iz leta 1934 je družbi SEC podelila široko pooblastilo za urejanje vseh vidikov industrije vrednostnih papirjev. Vodi ga pet komisarjev, ki jih imenuje predsednik, in ima pet oddelkov: Oddelek za finance korporacije, Oddelek za trgovanje in trge, Oddelek za upravljanje naložb, Oddelek za izvrševanje in Oddelek za ekonomsko in tvegano analizo.
SEC ima pristojnost in odgovornost, da vodi preiskave morebitnih kršitev SEA, kot so trgovanje z notranjimi informacijami, prodaja neregistriranih zalog, krajo sredstev strank, manipuliranje s tržnimi cenami, razkritje napačnih finančnih informacij in kršenje integritete kupcev posrednikov.
Ključni odvzemi
- Zakon o menjavi vrednostnih papirjev iz leta 1934 je bil sprejet za urejanje poslov z vrednostnimi papirji na sekundarnem trgu.
- Vsa podjetja, ki kotirajo na borzi, morajo upoštevati zahteve iz SEA iz leta 1934.
- Namen zahtev Zakona o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934 je zagotoviti okolje poštenosti in zaupanja vlagateljev.
Prav tako SEC uveljavlja korporativno poročanje vseh podjetij z več kot 10 milijoni dolarjev premoženja in katerih delnice ima več kot 500 lastnikov.
Zgodovina zakona o menjavi vrednostnih papirjev iz leta 1934
SEA iz leta 1934 je uprava Franklina D. Roosevelta uzakonila kot odziv na splošno razširjeno prepričanje, da so neodgovorne finančne prakse eden glavnih vzrokov za zlome na borzi leta 1929. SEA iz leta 1934 je sledila Zakonu o vrednostnih papirjih iz leta 1933, ki je od podjetij zahteval, da objavijo določene finančne podatke, vključno s prodajo in distribucijo delnic.
Drugi regulativni ukrepi, ki jih je predložila uprava Roosevelta, vključujejo zakon o javnih komunalnih gospodarstvih iz leta 1935, zakon o zavarovalni investiciji iz leta 1934, zakon o investicijskih svetovalcih iz leta 1940 in zakon o investicijskih družbah iz leta 1940. Vsi so nastali po finančnem okolje, v katerem je bila trgovina z vrednostnimi papirji podvržena le malim predpisom, nadzor nad interesi korporacij pa je zbralo razmeroma malo vlagateljev brez vednosti javnosti.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.