Donos v primerjavi s celotnim donosom: Kakšna je razlika?

Tisti, ki so se v zadnjem desetletju borili za rast svojega denarja v okolju z nizkimi obrestnimi merami, so bili v glavnem upokojenci in drugi, ki vlagajo za dohodek. Zanimanje za denarni trg še vedno ni, donosnost drugih tradicionalnih dohodkovnih vozil, kot so CD-ji, pa ostaja nizka.

Ker ti vlagatelji iščejo načine, kako zadovoljiti svoje dohodkovne potrebe, jim je koristno razumeti koncepte donosa in skupnega donosa.

• Donos je opredeljen kot donos donosa od naložbe, ki je prejet obresti ali dividend, izražen letno v odstotkih na podlagi stroškov naložbe, njene trenutne tržne vrednosti ali njene nominalne vrednosti.
• Skupni donos se nanaša na obresti, kapitalski dobiček, dividende in razdelitve, realizirane v določenem časovnem obdobju.

Dobitek

Donos je opredeljen kot donosnost naložbe. To se nanaša na obresti ali dividende, prejete od vrednostnega papirja in se ponavadi izrazijo letno v odstotkih na podlagi stroškov naložbe, njene trenutne tržne vrednosti ali njene nominalne vrednosti.

Po tej definiciji bi bil donos večinoma gotovina, ki jo naložba zavrže brez vdora glavnice. V nekaterih primerih to morda ne drži. Primer: nekateri skladi zaprtega tipa (CEF) bodo dejansko uporabili donos glavnice vlagatelja, da bodo njegove razdelitve ohranili na želeni ravni. Vlagatelji v CEF-e bi se morali zavedati, ali se njihov sklad ukvarja s to prakso in tudi, kakšne so možne posledice.

Vlagatelji, ki se osredotočajo izključno na donos, ponavadi želijo ohraniti glavnico in ji omogočijo, da ustvari dohodek. Rast je pogosto drugotnega pomena za naložbe. To še posebej velja za vozila s fiksnim dohodkom, kot so CD-ji, obveznice in depozitarni računi.

Zaloge za izplačilo dividend so postale priljubljeno sredstvo za njihov donos od dobička podjetij, ki je v mnogih primerih višji od običajne naložbe s fiksnim dohodkom.

Skupna donosnost

Skupni donos vključuje obresti, kapitalski dobiček, dividende in razdelitve, realizirane v določenem časovnem obdobju.

Z drugimi besedami, skupni donos naložbe ali portfelja vključuje dohodek in apreciacijo.

Skupni donos = obresti + dividende + apreciacija kapitala (ali - kapitalska izguba).

Vlagatelji v skupnem donosu se običajno sčasoma osredotočajo na rast svojega portfelja. Po potrebi bodo izvedli razdelitev iz kombinacije dohodka, ustvarjenega iz donosnosti različnih deležev, in podražitve nekaterih vrednostnih papirjev. Čeprav vlagatelji v skupni donos ne želijo, da bi se skupna vrednost njihovega portfelja zmanjšala, ohranitev kapitala ni njihov glavni naložbeni cilj.

Posebna vprašanja

Zamisel o tem, da bi bili dohodki vlagatelj in preživeli donos od svojih naložb brez erozije glavnice, ni vedno realna. Nekatera običajno ukrojena vozila za ustvarjanje dohodka, kot so ameriške blagajne, so v določenih letih povzročila izgube.

Medtem ko lahko posamezni deleži, vzajemni skladi ali ETF-ji v redno ukrojenih razredih premoženja še naprej mečejo gotovino glede na njihov donos, se lahko vlagatelji poslabšajo, če je upad vrednosti večji od donosnosti dohodka in s tem premagajo svojo strategijo ohranjanja kapitala .

Sredstva in ETF v teh razredih sredstev so lahko veljavne naložbe, toda tisti, ki iščejo donos, morajo razumeti povezana tveganja. Ponovno se lahko pozitiven vpliv dostojnega donosa hitro odpravi ob strmem padcu trga, ki vpliva na te razrede sredstev.

Številne finančne publikacije in svetovalci nakazujejo koristi naložb v delnice za izplačilo dividend. Poleg tega te zaloge pogosto priporočajo kot nadomestilo za tipična vozila, ki prinašajo dohodek. Medtem ko imajo delnice, ki izplačujejo dividende, številne prednosti, investitorji morajo razumeti, da so še vedno zaloge in so izpostavljeni tveganjem, ki jih ima naložba v delnice. To velja tudi pri vlaganju v vzajemne sklade in ETF, ki vlagajo v delnice za izplačilo dividend.

Visoko donosne obveznice so še eno sredstvo, ki ga vlagatelji iščejo za donos - znan tudi kot junk obveznice. To so obveznice, ki niso nižje od naložbe, in mnogi izdajatelji so podjetja v težavah ali imajo večje tveganje, da pridejo v finančne težave. Obveznice z visokim donosom pogosto kupujejo posamezni vlagatelji prek vzajemnega sklada ali ETF. To zmanjšuje tveganje neplačila, saj je vpliv katerega koli neplačila v izdaji razširjen med deleži sklada.

Dobro uravnotežen portfelj lahko vključuje tako naložbe, ki ustvarjajo dohodek, kot tudi tiste, ki lahko povišajo ceno, odvisno od potreb in razmer določenega vlagatelja.

Glavna prednost uporabe skupnega donosa je možnost, da se portfelj razširi na več različnih vrst sredstev, ki lahko dejansko zmanjšajo celotno tveganje portfelja. To ima več koristi za vlagatelje. Omogoča jim nadzor nad tem, kje so sestavni deli portfelja, ki ustvarjajo dohodek. Na primer, lahko hranijo vozila, ki ustvarjajo dohodek, na računih, ki so odloženi za davek, in tiste, ki so usmerjeni v dvig cen na davčnih računih.

Ta pristop omogoča tudi vlagateljem, da določijo, katera imetja bodo izkoristila za svoje potrebe po denarnem toku. Na primer, po obdobju trdih tržnih donosov je morda smiselno, da se del dolgoročnih kapitalskih dobičkov vključi v postopek ponovnega uravnoteženja.

Vlagatelji bi morali razumeti ključne razlike med donosom in celotnim donosom, tako da so njihovi portfelji zgrajeni tako, da zadovoljujejo potrebe po ustvarjanju dohodka in hkrati zagotavljajo stopnjo rasti v prihodnosti.