Bi morali vlagati v nastajajoče trge?

Rastoči trgi so eno najbolj vročih naložbenih področij od začetka 2000-ih let, vedno znova se pojavljajo nova sredstva in novi načini za vlaganje. Čeprav ni nobenega dvoma, da ogromni dobički čakajo na vlagatelje, ki lahko ob pravem času najdejo pravo naložbo v nastajajočem trgu, so vpletena tveganja včasih podcenjena. (Če želite več, preverite, kaj je nastajajoče tržno gospodarstvo? )

VODENJE: Skladi z menjavo

Ko se tvegano in visoko nagrajeni sprehodita v zaklepnem koraku, se morate vprašati, ali ste se pripravljeni odreči varnosti za del akcije. Skratka, odločiti se morate, ali je investiranje v nastajajočem trgu za vas. Ogledali si bomo dejstva v tem članku in vam skušali pomagati pri odločitvi.

Kaj so nastajajoči trgi?
Preprosto povedano, razvijajoči se trgi opisujejo gospodarstva, ki so med fazami "razvijanja" in "razvoja". Faza nastajajočega trga se podobno kot najstnik med otroštvom in odraslostjo zgodi, ko gospodarstva zaznajo svojo najhitrejšo rast - pa tudi največjo nestanovitnost.

V obdobju 2000–2011 so se razvijajoča se tržna gospodarstva povečala za Brazilijo, Kitajsko, Indijo, Rusijo, ki jih skupaj imenujemo države BRIC, pa tudi Vietnam, Južno Afriko in še veliko več, odvisno od tega, kako natančno ali ohlapno opredelite »nastajajoče« v nasprotju s tem do "razvijanja." Na splošno vlagatelji in ekonomisti iščejo lepo mesto, kjer so se politične in družbene bolečine v veliki meri končale in se je gospodarska rast šele začela. Kot ste verjetno že uganili, je to lažje reči kot storiti.

Tveganja nastajajočega trga
Kakšna so tveganja za naložbe na nastajajoče trge? Zamujanje in napačnost sta dve tveganji. (Da bi lažje razumeli s tem povezano tveganje, preberite Tveganja investiranja na nastajajočih trgih .)

Manjka vlak
Zamuda je pogostejša od obeh tveganj. Do zdaj ni skrivnost, da je Kitajska nastajajoči trg, ki postaja ekonomska sila. Vsi govorijo o Kitajski in obstaja velika verjetnost, da - razen če niste popolnoma goli - nosite nekaj, narejeno na Kitajskem. Ker je Kitajska tako dobro znana, so tudi velike možnosti, da je velik del rasti že narejen. To lahko vidite, če pogledate SPDR S&P China ETF (NYSE: GXC).

SPDR S&P China ETF vlaga v velika kitajska podjetja, njegova stopnja rasti pa se lahko kaže kot vremenski pas za kitajsko gospodarstvo. Tukaj so podatki o koncu junija 2011, ki jih zagotavlja Google Finance, razdeljeni po časovnem obdobju:

Največji vrhunec se je zgodil leta 2007, kmalu po ustanovitvi sklada. Zaradi pritiska zaradi hipotekarne krize je dosegel vrtoglavih 102%, preden je padel nazaj.

Tako je nekdo, ki je kupil leta 2007, videl odlične donose. Čeprav 46, 27% ni 102%, je vseeno precej neverjetno. Oseba, ki je kupila pozneje leta 2007 (tik blizu tega vrha), pa se je znižala za več kot 20%, če je imela ETF do junija 2011. Kot lahko vidite, je časovni potek vaše naložbe zelo pomemben, ker rast v porastu trgi niso stabilni in zaostajanja ne manjka.

Na različnih točkah v obdobju 2007–2011 se je na Kitajskem ETF trgovalo zelo malo, čeprav se je skupni petletni trend povečal. Če bi kupili oktobra 2008 - v globinah finančnega zloma - bi do leta 2010 v svojem portfelju imeli približno 130-odstotni dobiček.

Skratka, nastajajoči trgi so lahko zelo nestanovitni in se z ostrimi gibi gibljejo navzgor in navzdol. Zaradi tega je čas naložbe zelo pomemben. Ko vsi govorijo o Kitajski, je Kitajska draga. Ko vsi prodajajo Kitajsko, je morda najboljši čas za nakup. (Če želite še bolj ponazoriti potek časa, glejte Trgovanje je čas .)

Nabiranje napačnega konja
Drugo tveganje je nekoliko težje določiti. Napaka je možnost, s katero se vlagatelji srečujejo, ali kupujejo zaloge doma ali v tujini. Vendar lahko nastajajoča gospodarstva prinesejo nekaj dodatnega tveganja, ko gre za napačno. To je preprosto zato, ker so nihanja cen toliko večje. Proces prehajanja v razvito gospodarstvo ni enosmerna pot. Države se lahko soočijo s političnimi pretresi, naravnimi nesrečami ali množico drugih dogodkov, ki jih bodo potisnili nazaj, kar bo stalo veliko navdušenih vlagateljev, ki so kupili upanje.

Rusija, na primer, od devetdesetih let naprej spreminja trg in nastajajoče gospodarstvo. Brazgotine komunizma in slabo upravljanje denarja so povzročile velik dolžniški dolg, ki je rubil rublje in državo več let naredil za vlaganje v puščavo. Vendar Rusija sedi tudi na najbolj rodovitni in geološko zanimivi zemlji zunaj Kanade. Zdaj je nafta velik vir dohodka, vendar bi morala imeti Rusija tudi nahajališča rudnin primerljive velikosti. Torej je Rusijo mogoče razumeti kot slabo naložbeno območje v eni luči in pametno v drugi. Enako velja za vsako nastajajoče gospodarstvo od Brazilije do Turčije.

Zakaj bi morali vlagati: nagrade
Če je vse tako nestanovitno in tvegano, zakaj ljudje vlagajo? Ker nagrade lahko zelo odtehtajo tveganja, če se upošteva osnovna previdnost. Se spomnite kitajske razočarane petletne donosnosti le 46, 27%? V istem obdobju (maj, 2007 - junij 2011) se je Dow Jones - vremenar ameriškega gospodarstva - vrnil 1, 2%.

Enak razkorak v donosu se pojavlja med gospodarstvi v vzponu in razvitimi državami po vsem svetu. To ne pomeni, da ni izjem, na splošno pa se bo v najhitreje rastočih gospodarstvih našla največ rast in največ vračajočih se zalog.

Rast z razumnim tveganjem
Skrivnost dodajanja rasti novih trgov v svoj portfelj je le sprejemanje tveganj. Lahko bi ustvarili velik donos, če bi prihranili življenjske prihranke v vseh kitajskih zalogah na TSE Venture, vendar obstaja velika verjetnost, da boste imeli težave s spanjem ponoči, kadar pride do nemirov na Kitajskem ali zasega zasebnega podjetja s strani vlade.

Na srečo obstajajo boljši in varnejši načini za dodajanje novih trgov k naložbenim orodjem. ETF-ji so odlični za dodajanje celotne države ali kombinacij držav in številni skladi so specializirani za iskanje zalog vseh velikosti, s katerimi lahko zapolnite portfelj vlagateljev.

Prav tako mnoga ameriška podjetja z modrim čipom ponujajo dostojno paleto izpostavljenosti do novih trgov preprosto zato, ker so resnično globalna. Koks je na Kitajskem tako priljubljen kot v Kanadi, ZDA ali na Japonskem, kar kaže tudi na prihodki Coca Cole. Torej nakup teh zalog ali skladov, ki vlagajo v te zaloge, lahko poveča izpostavljenost do nastajajočega trga z ravnovesjem razvite stabilnosti trga.

Spodnja črta
Nastajajoči trgi so tvegani, vendar pa nagrade, ki jih lahko ustvarijo, naredijo dostojen dodatek k vsakemu portfelju. Izziv za vlagatelje je, da najdejo načine za pridobitev rasti, ne da bi prevzeli nerazumno veliko tveganje. (Za več o nastajajočih trgih si preberite Vrednotenje lastniškega kapitala na nastajajočih trgih .)