Zadav
Dušilka je strategija opcij, pri kateri ima vlagatelj pozicijo v razpisni in potni opciji z različnimi stavkovnimi cenami, vendar z istim datumom poteka in osnovnim sredstvom. Zadušitev je dobra strategija, če menite, da bo osnovna varnost v bližnji prihodnosti doživela veliko gibanje cen, vendar niso prepričani v smer. Vendar je dobičkonosno predvsem, če sredstvo močno niha v ceni.
Strangle je podoben stranddle, vendar uporablja možnosti po različnih stavkovnih cenah, medtem ko stranddle uporablja klic in stavi po isti stavkovni ceni.
Ključni odvzemi
- Dušilka je priljubljena strategija možnosti, ki vključuje zadrževanje klica in dobave istega osnovnega sredstva.
- Dugo zajema vlagatelje, ki mislijo, da se bo sredstvo dramatično premaknilo, vendar niso prepričani v to smer.
- Zadušitev je dobičkonosna le, če osnovno sredstvo močno niha v ceni.
Zadav
Kako deluje zadušitev?
Zadavi so v dveh oblikah:
- V dolgem zadušenju - pogostejši strategiji - vlagatelj hkrati kupi klic brez denarja in možnost porabe denarja. Odpoklicna cena opcije klica je višja od trenutne tržne cene osnovnega sredstva, medtem ko ima prodajna cena nižja od tržne cene sredstva. Ta strategija ima velik dobiček, saj je možnost klicanja teoretično neomejena, če osnovno sredstvo zviša ceno, medtem ko lahko prodajna opcija dobiček, če osnovno sredstvo pade. Tveganje trgovine je omejeno na premijo, plačano za obe možnosti.
- Vlagatelj, ki kratek zaduši, hkrati prodaja denar brez denarja in klic brez denarja. Ta pristop je nevtralna strategija z omejenim potencialom dobička. Kratka zadušitev dobička, kadar cena osnovnih delnic trguje v ozkem območju med točkami preboja. Najvišji dobiček je enak čisti premiji, prejeti za pisanje obeh možnosti, zmanjšani za stroške trgovanja.
Strangle vs. Straddle
Strangle in straddle so podobne strategije strategij, ki vlagateljem omogočajo, da dobijo velik potencialni premik navzgor ali vstran. Vendar pa dolgo stradanje vključuje hkratno kupovanje pri denarnem klicu in dajanje opcij - pri čemer je udarna cena enaka tržni ceni osnovnega sredstva - ne pa možnosti brez porabe. Kratek pas je podoben kratkemu zadaj, z omejenim potencialom dobička, ki je enakovreden premiji, zbrani s pisanjem denarja na klic in možnosti izbire.
Vlagatelj dobiva na stradalu, ko se vrednost vrednostnega papirja dvigne ali pade iz stavčne cene le za znesek, ki je večji od skupnih stroškov premije. Torej ni potreben tako velik skok cen. Nakup zadaj je na splošno manj drag kot stradal, vendar pa predstavlja večje tveganje, ker mora osnovno sredstvo narediti večji korak, da ustvari dobiček.
Prednosti
Koristi od cene premoženja se premikajo v katero koli smer
Cenejše kot druge možnosti strategij, kot so stradalci
Neomejen potencial za dobiček
Slabosti
Zahteva velike spremembe cene premoženja
Lahko nosi več tveganja kot druge strategije
Primer resničnega sveta zadavljenja
Za ponazoritev naj povemo, da Starbucks (SBUX) trenutno trguje s 50 ameriškimi dolarji na delnico. Trgovec uporabi strategijo možnosti za zadavljenje na dve opcijski poziciji, en klic in en. Razpis ima stavko 52 dolarjev, premija pa 3 dolarja, skupni stroški 300 dolarjev (3 x 100 delnic). Opcija put ima stavkovno ceno 48 dolarjev, premija pa 2, 85 dolarja za skupne stroške 285 dolarjev (2, 85 x 100 delnic). Obe možnosti imata isti datum poteka.
Če cena delnice ostane med 48 in 52 dolarjev med življenjsko dobo opcije, bo izguba za trgovca 585 dolarjev, kar je skupni strošek obeh opcijskih pogodb (300 dolarjev + 285 dolarjev).
Recimo, da imajo delnice Starbucksa nekaj nestanovitnosti. Če se cena delnic konča pri 40 dolarjih, bo opcija klica potekla brez vrednosti in izguba bo za to opcijo 300 dolarjev. Vendar je opcija put pridobila vrednost in ustvarila dobiček v višini 715 ameriških dolarjev (1.000 dolarjev manjši od začetnih stroškov opcije 285 dolarjev) za to opcijo. Zato je skupni dobiček trgovca 415 USD (715 USD dobička - 300 USD izgube).
Če se cena dvigne na 55 dolarjev, se opcijska doba izteče brez vrednosti in povzroči izgubo v višini 285 dolarjev. Možnost klica prinese dobiček v višini 200 dolarjev (vrednost 500 dolarjev - stroški 300 dolarjev). Ko se upošteva izguba iz opcije put, trgovanje povzroči izgubo v višini 85 dolarjev (200 dolarjev dobička - 285 dolarjev), ker gibanje cene ni bilo dovolj veliko, da bi nadomestilo stroške možnosti. Operativni koncept je poteza dovolj velika. Če bi se Starbucks podražil za 10 dolarjev, na 60 dolarjev na delnico, bi skupni dobiček znova znašal 415 dolarjev (vrednost 1000 USD - 300 USD za premijo za opcijo klicev - 285 USD za opcijo dobave s potekom).
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.