Cena stavke
Odkupna cena je določena cena, po kateri se lahko pogodba o izvedenih finančnih instrumentih kupi ali proda, ko se izvrši. Pri klicnih opcijah je stavka za ceno stavke tam, kjer lahko vrednostni papir kupi imetnik opcije; za dane opcije je stavka za ceno stavke cena, po kateri je mogoče prodati vrednostni papir.
Strike cena je znana tudi kot vadbena cena.
Ključni odvzemi
- Odkupna cena je cena, po kateri je mogoče kupovati ali prodati (izvajati) izvedene pogodbe.
- Izvedeni finančni instrumenti so finančni produkti, katerih vrednost temelji (izhaja) na osnovnem sredstvu, običajno drug finančni instrument.
- Odkupna cena, znana tudi kot vadbena cena, je najpomembnejša določitev vrednosti opcije.
Cena stavke
Razumevanje stavkovnih cen
Za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti (v glavnem z opcijami) se uporabljajo strme cene. Izvedeni finančni instrumenti so finančni produkti, katerih vrednost temelji (izhaja) na osnovnem sredstvu, običajno drug finančni instrument. Odpovedna cena je ključna spremenljivka klicnih in prodajnih možnosti. Na primer, kupec klica z delniškimi opcijami bi imel pravico, ne pa tudi obveznosti, v prihodnosti kupiti to zalogo po stavki. Podobno bi imel kupec delniške opcije pravico, ne pa tudi obveznosti, da te delnice v prihodnosti proda po udarni ceni.
Stavka. ali uveljavljajoča cena, je najpomembnejša določitev vrednosti opcije. Stavke so določene, ko je pogodba prvič napisana. Vlagatelju pove, kakšno ceno mora doseči osnovno sredstvo, preden je opcija v denarju (ITM). Stavke so normirane, kar pomeni, da so v fiksnih zneskih, kot so 31, 32, 33, 332, 102, 50, 105 in podobno.
Razlika v ceni med osnovno ceno delnice in odstopno ceno določa vrednost opcije. Za kupce klicne opcije, če je cena stavka nad osnovno ceno delnice, možnost ostane brez denarja (OTM). V tem primeru opcija nima intrinzične vrednosti, vendar ima lahko še vedno vrednost, ki temelji na nestanovitnosti in času do izteka, saj bi kateri koli od teh dveh dejavnikov lahko možnost v denarju v prihodnosti. Nasprotno, če je osnovna cena delnice nad udarno ceno, bo imela možnost lastno vrednost in bo v denarju.
Kupec nakupne opcije bo imel denar, ko je osnovna cena delnice nižja od stavčne cene in bo brez denarja, ko je osnovna cena delnice nad odstopno ceno. Ponovno možnost OTM ne bo imela lastne vrednosti, vendar ima lahko še vedno vrednost, ki temelji na nestanovitnosti osnovnega sredstva in na času, ki ostane do izteka možnosti.
Primer cene stavke
Predpostavimo, da obstajata dve opcijski pogodbi. Ena je možnost klica s ceno stavke v višini 100 USD. Druga možnost je klic s stavčno ceno 150 dolarjev. Trenutna cena osnovne delnice je 145 USD. Predpostavimo, da sta obe možnosti klica enaki, edina razlika je cena stavke.
Po izteku je prva pogodba vredna 45 dolarjev. Se pravi, da je v denarju za 45 dolarjev. To je zato, ker se z delnicami trguje za 45 dolarjev višje od stavke.
Druga pogodba je brez denarja za 5 dolarjev. Če je cena osnovnega sredstva po izteku nižja od cene stavke, se možnost izteče brez vrednosti.
Če imamo dve možnosti, ki bosta potekla, in ena ima stavkovno ceno 40 dolarjev, druga pa stavkajočo ceno 50 dolarjev, lahko pogledamo na trenutno delniško ceno, da vidimo, katera opcija ima vrednost. Če se z osnovnimi delnicami trguje po 45 USD, ima opcija 50 $ v vrednosti 5 USD. To je zato, ker je osnovna zaloga pod udarno ceno danega blaga.
Opcija dajanja 40 dolarjev nima vrednosti, ker je osnovna zaloga višja od presežne cene. Spomnimo se, da dane možnosti omogočajo kupcu opcij prodajo po stavki. Možnosti za prodajo po 40 dolarjev nima smisla, ko lahko na borzi prodajo po 45 dolarjev. Zato je stavkajoča cena 40 dolarjev po poteku veljavnosti ničvredna.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.