Strukturirana ponovno pakirana skrbniška zaščita (STRATS)

Kaj je strukturirano ponovno pakirano skrbniško varstvo?

Strukturirano ponovno pakirano varščinsko zavarovano premoženje (STRATS) je izpeljani izdelek, ki izplačuje dohodek na podlagi zanimanja zaupanja v vrednostnem papirju, ki ga podpira sredstvo, in s tem povezanim izpeljanim izdelkom.

Razumevanje strukturiranih, ponovno pakiranih skrbniških vrednostnih papirjev, zavarovanih s premoženjem (STRATS)

V letu 2005 je Wachovia razvila strukturirane ponovno pakirane skrbniške vrednostne papirje (STRATS). Vlagatelji, ki kupujejo STRATS, tehnično kupujejo delnice skrbniškega sklada, ki vlagateljem izplačuje dohodek, ki temelji na kombinaciji deleža zaupanja v kapitalske vrednostne papirje in izvedene izdelke. Kompleksnost imena kaže na kompleksnost izdelka.

Strukturirani proizvodi združujejo naložbe v tradicionalne vrednostne papirje z izvedenimi sestavinami, da ustvarijo bolj prilagojen nabor naložbenih tveganj in donosov, kot bi vlagatelj ugotovil, da vlaga v tradicionalno vrednostno papirje. Vlagatelji, ki imajo raje strukturirane izdelke, imajo na splošno zelo specifične potrebe, ki jih običajni finančni instrument ne more enostavno zadovoljiti.

Prepakirani izdelki investicijskim podjetjem omogočajo preprodajo obstoječih sredstev ali vrednostnih papirjev v drugačni obliki. V primeru STRATS-a zaupanje ponovno prepakira zavarovane vrednostne papirje, ki jih sestavljajo obveznice ali menice, podprte z osnovnim sredstvom. Zaupanje nato združi te vrednostne papirje z izvedenimi finančnimi instrumenti, običajno z zamenjavo obrestnih mer, ki se uporabljajo za varovanje pred obrestnim tveganjem v varnostni komponenti. Zaupanje temelji plačila vlagateljem na dohodkih, ki izhajajo iz obeh komponent.

Sporno vprašanje STRATS Wells Fargo

Leta 2012 je Regulativni organ za finančno industrijo (Well Fargo Advisors) kaznoval denarne kazni zaradi priporočil, ki jih je dal vlagateljem glede vrste STRATS s spremenljivo obrestno mero, katerih vrednost je hitro padla. Zadevni STRATS se je nanašal na kombinacijo zaupanja vrednega vrednostnega papirja, ki ga je izdal JPMorgan Chase, in zamenjavo obrestnih mer, namenjeno varovanju izpostavljenosti vrednostnih papirjev spremembam obrestnih mer. Čeprav je prospekt za serijo STRATS vseboval opozorilo o znatnih izgubah, če bi JPMorgan unovčil vrednostni papir predčasno, je banka domnevno izdelek tržila kot konzervativno naložbo. Potem ko je Wells Fargo obdržal del izplačila JPMorgan kot nadomestilo za predčasno odpoved zamenjave obrestnih mer, pri katerem je JPMorgan služil tudi kot nasprotna stranka, so vlagatelji znatno izgubili svoje delnice.

Medtem ko je Wells Fargo vztrajal, da je prospekt za izdelek vseboval zadostno opozorilo za vlagatelje, je FINRA ugotovila, da podjetje ni usposobilo svojih posrednikov o tveganjih, ki jih prinaša izdelek. Nekateri strokovnjaki so takrat trdili, da bi moral Wells Fargo opozoriti na tveganje v svojem prospektu. Da bi se izognili takšnim negativnim presenečenjem, bi morali vlagatelji na drobno vedno raziskati naložbene izdelke, da bi zagotovili, da razumejo vse njihove elemente in natančno prebrati prospekt, preden se zavežejo k naložbi.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Razumevanje dolgov za strukturirane opombe Strukturirano pojasnilo je dolžniška obveznost, ki vsebuje vdelano sestavino izpeljanih finančnih instrumentov z lastnostmi, ki prilagodijo profil tveganja / donosnosti vrednostnega papirja. več Strukturirane finance Strukturirano financiranje je močno vključen finančni instrument, ki se ponuja velikim finančnim institucijam ali podjetjem, ki imajo zapletene potrebe po financiranju. več Strukturirani naložbeni produkti (SIP) Opredelitev in primeri Strukturirani naložbeni produkti ali SIP so vrste naložb, ki s prilagojeno kombinacijo sredstev zadovoljujejo posebne potrebe vlagateljev. več Izvedeni finančni instrumenti - Kako deluje Ultimate Hedge Play Izvedeni finančni instrument je listinjena pogodba med dvema ali več strankami, katerih vrednost je odvisna od enega ali več osnovnih sredstev. Njena cena je določena z nihanjem tega sredstva, ki so lahko zaloge, obveznice, valute, blago ali tržni indeksi. več Sekjuritizacija: kako dolg prinaša denar V izdaji listinjenja izdajatelj oblikuje tržen finančni instrument z združevanjem različnih finančnih sredstev v en sklad in nato prodajo ponovno zapakirano premoženje vlagateljem. Najpogosteje se zgodi s posojili in drugimi sredstvi, ki ustvarjajo terjatve - različne vrste potrošniškega ali komercialnega dolga. več Synthetic Synthetic je izraz za finančne instrumente, ki so ustvarjeni za simulacijo drugih finančnih instrumentov, hkrati pa spreminjajo posebne značilnosti, kot so trajanje in denarni tok. več partnerskih povezav