Opomba o odplačilu ciljanega obračuna (TARN)

Kaj je napoved za odplačilo plačilne razlike?

Ciljna odplačilna nagrada je eksotični izvedeni finančni instrument, ki preneha, ko je dosežena omejitev plačila kupona imetniku. Opredelitvene odplačilne omejitve za ciljno časovno razmejitev (TARN) so značilnost predčasne ukinitve. Če zbiranje kuponov doseže vnaprej določen znesek pred datumom poravnave, imetnik menice prejme končno plačilo nominalne vrednosti in pogodba preneha.

Razumevanje napotkov za odplačilo ciljanega obračuna (TARN)

Opomba za ciljno odkupno plačilo je v bistvu vezana na indeks, ki ima določeno količino kuponov, ki predstavljajo ciljno zgornjo mejo. Ko je dosežena ciljna omejitev, bo opomba zaključena z delom plačila. Tako je ponavadi privlačen začetni kupon v kombinaciji z možnostjo relativno hitrega vračanja nominalne vrednosti.

Poleg teh lastnosti so TARN podobni notam s obratno spremenljivo obrestno mero; referenčna vrednost je lahko LIBOR, Euribor ali podobna stopnja. TARN je mogoče razumeti tudi kot možnosti, ki so odvisne od poti: končni uporabnik dejansko kupi trak klicne možnosti, medtem ko prodaja pas ponujenih možnosti z namerno vrednostjo, ki je dvojna od klicev. Pogodba lahko vključuje določbo o izključitvi, ki jo prekine, če referenčna vrednost doseže določeno raven.

Tečajne TARN ali FX-TARN so pogosta oblika TARN, pri kateri nasprotne stranke zamenjajo valute po vnaprej določenem tečaju na vnaprej določene datume. Količina zamenjane valute se razlikuje glede na to, ali je tečaj nad ali pod določeno terminsko ceno.

Vrednotenje ciljnih opominov odplačevanja poslovnega dogodka (TARN)

Vrednotenje ciljno nabranih odplačilnih list je lahko izziv, ker so časovne omejitve odkupa odvisne od do sedaj prejetih kuponov. Ko je dosežena stopnja preseganja, se naložba zaključi in glavnica se poplača. Z vidika vlagatelja sta odlična začetna obrestna mera za čas in zgodnja donosnost kapitala idealen rezultat. Vendar se lahko investitor, odvisno od uspešnosti indeksiranih obrestnih mer, zatakne v naložbi in opazi, da bo časovna vrednost denarja spodkopala, kar je bila nekoč privlačna kratkoročna naložba.

Na splošno je vrednost bankovca sedanja vrednost plačila po pošti in kuponu. Vendar pa obstajajo negotovosti s ciljno nakazanimi odplačili, ker ne bodo nujno prejeta vsa plačila kuponov. Torej namesto linearnega izračuna sedanje vrednosti TARN zahteva simulacijo nestanovitnosti obrestne mere, da se oceni verjetnost sprožitve izločitvene stopnje glede na pogoje opombe. TARN-ji, vezani na nestanovitna merila, bodo zagotovo težje natančno ovrednotiti.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev ničelne zamenjave kuponov Ničelna kuponska zamenjava je izmenjava dohodkovnih tokov, v katerih se periodično izvajajo plačila s spremenljivo obrestno mero, tok plačil s fiksno obrestno mero pa se izvede kot eno pavšalno plačilo. več Opredelitev obsega obračunov Razporeditev obsega je strukturiran izdelek, ki temelji na osnovnem indeksu, katerega donosi so največji, če ta indeks ostane v vlagateljevem opredeljenem območju. več Opredelitev možnosti dvojne ovire Možnost dvojne zapore je razred možnosti, ki bodisi nastane bodisi preneha obstajati, če osnovni doseže visoko ali nizko stopnjo sproženja. več Opredelitev metode odškodnine Metoda odškodnine izračuna odplačilna odplačila, ko se zamenjava konča predčasno in imetnik sprejme ponudbo predplačila. več Opredelitev zamenjave inflacije Inflacija swap je transakcija, pri kateri lahko ena stranka prenese inflacijsko tveganje na drugo stranko v zameno za fiksno plačilo. več Opredelitev plavajoče cene Spremenljiva cena je del pogodbe o zamenjavi, ki je odvisna od spremenljivke, vključno z obrestno mero, menjalnim tečajem ali ceno sredstva. več partnerskih povezav