Ti sektorji imajo koristi od višjih obrestnih mer

Obrestne mere znižujejo zgodovinske najnižje, ko se Zvezne rezerve odzivajo na izboljšanje gospodarstva. Zvišanje stopenj zahteva skrbno pozornost pri oblikovanju naložbenega portfelja. To vključuje okrepljene pozicije v kratkoročnih in srednjeročnih obveznicah, ki so manj občutljive na naraščajoče obrestne mere, pa tudi uvedbo „obvezniške lestvice“ za povečanje donosa denarja in dolga.

Toda okolje, kjer se obrestne mere zvišujejo, ponuja tudi priložnosti znotraj lastniškega prostora. Dobro izhodišče je pregled sektorjev, ki imajo koristi od naraščajočih stopenj.

Najprej financ

Z višjimi obrestnimi merami na splošno koristijo finančni subjekti, kot so banke, zavarovalnice, borznoposredniške družbe in upravljavci denarja.

Povišanje stopenj kaže na krepitev gospodarstva. To pa običajno pomeni, da imajo posojilojemalci lažje plačevanje posojil, banke pa manj slabih sredstev. Prav tako pomeni, da lahko banke zaslužijo več od razmika med tem, kar plačujejo varčevalcem za varčevalne račune in potrdila o vlogi, in tistim, kar lahko zaslužijo z visoko ocenjenim dolgom, kot so državne blagajne.

Banke, ki bi koristile zvišanjem obrestnih mer, vključujejo Bank of America Corp. (BAC), ki je v ZDA precej prisotna; JPMorgan Chase & Co. (JPM) z robustnim poslovanjem v ZDA in po svetu; Goldman Sachs Group Inc. (GS), s široko razširjenimi naložbenimi bančnimi storitvami in storitvami za upravljanje premoženja, ter Citigroup Inc. (C), ki posluje v več kot 160 državah.

Sektorji, ki koristijo zvišanjem obrestnih mer

Podjetja, kot so E * TRADE Financial Corp. (ETFC), Charles Schwab Corp. (SCHW) in TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD), se ob podobnih razlogih obljubljajo v času naraščanja obrestnih mer. Zdravo gospodarstvo vidi več naložbene aktivnosti.

Zlasti zavarovalne zaloge običajno rastejo, ko se stopnje povečujejo. Dejansko je razmerje med obrestnimi merami in zavarovalnicami linearno, kar pomeni, da višja kot je, večja je rast. Ti isti ponudniki zavarovanj - družbe, kot so The Allstate Corp. (ALL), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) in The Travellers Companies, Inc. (TRV), se v podnebjih z nizkimi obrestnimi merami ne udeležujejo tako dobro, ker njihove naložbe v obveznice prinašajo slabe donose. Zavarovalnice, ki imajo stalne denarne tokove, so prisiljene imeti veliko varnega dolga za podpiranje zavarovalnih polic, ki jih pišejo.

Dividenda ekonomskega zdravja velja tudi za zavarovalnice. Izboljšanje razpoloženja potrošnikov pomeni več nakupa avtomobilov in izboljšanje prodaje na domu, kar pomeni več pisanja politike.

Onkraj financ

Finance niso edini zvezdniki v naraščajočih stopnjah. Potrošniške diskrecijske zaloge lahko tudi opazijo. Z izboljšanjem zaposlitve, skupaj z bolj zdravim stanovanjskim trgom, je večja verjetnost, da se bodo potrošniki izgubili pri nakupih zunaj področja potrošniških spon (hrana, pijača in higienska oprema). Proizvajalci in prodajalci kuhinjskih aparatov, avtomobilov, oblačil, hotelov, restavracij, filmov in še več koristijo od ekonomske dividende za zdravje.

Podjetja, ki pozorno spremljajo zvišanje obrestnih mer, vključujejo proizvajalca naprav Whirlpool Corp., trgovce na drobno Kohl's Corp., Costco Wholesale Corp. in Home Depot, Inc.

Nenazadnje tudi industrijski sektor koristi od gospodarske dividende na področju zdravja, ki jo kažejo naraščajoče stopnje. Podjetja, kot so Ingersoll-Rand PLC in proizvajalci sistemov za ogrevanje, prezračevanje in klimatizacijo (HVAC), so ponavadi boljši kot tudi podjetja, kot je PACCAR Inc., - proizvajalec težkih tovornjakov in delov tovornjakov. Takšna podjetja so med prvimi, ki izkoristijo kakršno koli povečanje števila stanovanj.

Spodnja črta

Portfelj s fiksnim dohodkom ste prilagodili tako, da upoštevate višje stopnje. Zdaj je čas, da svoje kapitalske naložbe prilagodite tako, da favorizirate podjetja, ki izkoristijo ekonomsko zdravstveno dividendo, ki jo kažejo naraščajoče stopnje. Ponovno je odlično mesto za začetek finančni sektor. Od tam naprej, ko se bo zaupanje potrošnikov začelo in stanovanja sledijo temu, upoštevajte proizvajalce trajnih izdelkov, trgovce na drobno, zaloge, povezane s potovanji, in industrijo.