Vlaganje od zgoraj navzdol
Naložba od zgoraj navzdol je pristop analize naložb, ki vključuje pogled najprej na makro sliko gospodarstva in nato na manjše podrobnosti pogledati manjše dejavnike. Potem ko pregledajo razmere velike slike po vsem svetu, analitiki nato preučijo splošne tržne pogoje, ki jim sledijo določeni industrijski sektorji, in izberejo tiste, za katere se pričakuje, da bodo presegli trg. Od tega trenutka dalje analizirajo zaloge določenih podjetij, da izberejo potencialno uspešna podjetja kot naložbe, tako da zadnja pregledajo osnove posameznega podjetja. Pristopi od zgoraj navzdol najbolj poudarjajo makroekonomske ali tržne dejavnike.
Naložba od zgoraj navzdol je lahko v nasprotju s pristopom od spodaj navzgor, ki se začne najprej z osnovami podjetja, kjer je večji del poudarka, nato pa se skozi strukturno hierarhijo usmeri navzgor, pri čemer zadnji makro globalni gospodarski dejavniki gledajo.
RAZPOLOŽENJE Vlaganje od zgoraj navzdol
Ko si ogledamo širšo sliko, vlagatelji uporabljajo makroekonomske spremenljivke, kot so BDP, trgovinske bilance, gibanje valut, inflacija, obrestne mere in drugi vidiki gospodarstva. Nato zmanjša stopnjo prepoznavanja visoko uspešnih sektorjev, panog ali regij v makroekonomiji. Na podlagi teh dejavnikov vlagatelji od zgoraj navzdol razporejajo naložbe iz učinkovite raznovrstne dodelitve sredstev, ne pa z analizo in stavami na določena podjetja. Na primer, če je gospodarska rast v Aziji boljša od domače rasti v Združenih državah, bi lahko vlagatelj svoje premoženje preusmeril v mednarodno trgovino z nakupom borzno-trgovalnih skladov (ETF-ov), ki spremljajo določene azijske države.
Naložba od spodaj navzgor je nasprotna strategija od zgoraj navzdol. Strokovnjaki pristopa od spodaj navzgor ignorirajo makroekonomske dejavnike in namesto tega gledajo na posamezne mikroekonomske dejavnike, ki vplivajo na določena podjetja, ki jih gledajo. Na primer, vlagatelj od spodaj navzgor izbere podjetje in nato pregleda določeno finančno zdravje, ponudbo, povpraševanje in druge dejavnike v določenem časovnem obdobju. Čeprav obstaja nekaj razprav o tem, ali je pristop od zgoraj navzdol boljši od strategije od spodaj navzgor, se je mnogim vlagateljem zdelo koristno pri določanju najbolj obetavnih sektorjev na določenem trgu.
Naložbe od zgoraj navzdol lahko ustvarijo dolgoročnejši ali strateški portfelj, vključno z bolj pasivnimi indeksiranimi strategijami, medtem ko pristop od spodaj navzgor lahko vodi do bolj taktičnih, aktivno upravljanih strategij.
Primer vlaganja od zgoraj navzdol
Na primer, UBS je v Beverly Hillsu v Kaliforniji gostil svetovni forum UBS CIO 2016, da bi pomagal vlagateljem krmariti v trenutnem gospodarskem okolju. Forum je obravnaval makroekonomske dejavnike, ki vplivajo na trge, vključno z mednarodno vladno politiko, politiko centralnih bank, uspešnostjo mednarodnega trga in učinki glasovanja o Brexitu na svetovno gospodarstvo. Način, kako se je UBS lotil teh gospodarskih dejavnikov, podpira naložbeno strategijo od zgoraj navzdol.
Jeremy Zirin, upravljavec bogastva, ki je del UBS Wealth Management Americas, je razmišljal o prednostih naložb od zgoraj navzdol 28. junija 2016. Potrošniške diskrecijske zaloge so bile videti privlačne za Zirin in njegovo ekipo, ki so uporabili pristop od zgoraj navzdol. močne potrošniške diskrecijske naložbe. Njegova skupina je upoštevala zgornje makroekonomske dejavnike in ugotovila, da je potrošniška diskrecija izolirana od mednarodnih tveganj in da jo je okrepila potrošna moč ameriških potrošnikov. Prepoznavanje tega sektorja je njemu in njegovi ekipi na koncu omogočilo, da prepoznajo Home Depot kot dobro naložbo.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.