Skupno razmerje med stroški (TER)
Koeficient skupnih stroškov (TER) je merilo skupnih stroškov, povezanih z upravljanjem in delovanjem investicijskega sklada, kot je vzajemni sklad. Ti stroški sestavljajo predvsem provizije za upravljanje in dodatne stroške, kot so provizije za trgovanje, pravne takse, revizijske pristojbine in drugi operativni stroški.
Skupni stroški sklada se delijo s celotnimi sredstvi sklada, da se doseže odstotek zneska, ki predstavlja TER. TER je znan tudi kot „razmerje med neto odhodki“ ali „razmerje med stroški povračila“.
Ključni odvzemi
- Koeficient skupnih odhodkov (TER) je merilo operativnih stroškov vzajemnega sklada glede na sredstva.
- Vlagatelji so pozorni na razmerje odhodkov, da ugotovijo, ali je sklad ustrezne naložbe zanje po plačilu pristojbin.
- Koeficient skupnih odhodkov je lahko znan tudi kot "razmerje med neto odhodki" ali "razmerje med stroški povračila"
Formula celotnega razmerja odhodkov je:
TER = Skupni stroški skladaNakupna sredstva skladaTER = \ frac {\ text {Skupni stroški sklada}} {{besedilo {Skupno premoženje sklada}} TER = Skupna sredstva skladaV celotni stroški sklada
Kako izračunati skupno količino odhodkov
Za izračun deleža skupnih stroškov morate izračunati skupne stroške in skupna sredstva investicijskega sklada. Skupna sredstva se lahko pridobijo iz finančnih razkritij, o katerih vzajemni skladi poročajo regulatorjem, ali pa se prek prospekta posredujejo analitikom in vlagateljem. Skupne stroške je težko natančneje prikazati, saj TER obračunajo vse stroške, povezane z delovanjem investicijskega sklada, vključno s stroški trgovanja, stroški upravljanja in pristojbinami, režijskimi in administrativnimi stroški (kot so pristojbine 12b-1) in tako naprej.
Kaj vam pove razmerje celotnih stroškov?
Za vlagatelje je velikost deleža skupnih stroškov (TER) pomembna, saj se stroški umaknejo iz sklada, kar vpliva na donose vlagateljev. Na primer, če sklad ustvari 7% donosnost v letu, vendar ima TER 4%, se 7-odstotni dobiček močno zmanjša na približno 3%.
TER zagotavlja način za pokritje letnih stroškov upravljanja določenega sklada. Vzame vse znane stroške, povezane z delovanjem sklada, in jih izrazi kot enotno število, na splošno v odstotkih, pri čemer črpa njegovo osnovo iz sredstev, povezanih s skladom. To pa pomeni, da je znesek, zagotovljen kot TER, odvisen od uspeha posameznega sklada. Sredstva, zagotovljena prek TER, se uporabljajo za podporo upravljavskih, trgovinskih in pravnih provizij, povezanih s skladom, ter vseh revizijskih stroškov ali splošnih stroškov poslovanja.
Kadar koli sklad povzroči višje ali nižje obratovalne stroške, bodo te spremembe verjetno prenesene znotraj TER. Bolj aktivno upravljanje sklada je višji z njim povezan TER. Razlog za to so povečani stroški osebja, pa tudi višje pristojbine, ki temeljijo na transakcijah. Za primerjavo, avtomatizirani sklad ima znatno nižje stroške poslovanja, kar ima za posledico nižjo TER.
Razumevanje poslovnih odhodkov
Poslovni odhodki ali poslovni stroški krijejo vse odhajajoče finančne obveznosti, povezane z upravljanjem sklada in ustreznimi transakcijami. To lahko vključuje nadomestila za zaposlene in posredovanje ter kakršne koli pristojbine računovodje. Drugi skupni stroški vključujejo komunikacije in finančne izkaze delničarjev, mehanizme vodenja evidenc in skrbniške storitve nadzorne organizacije ali upravljavca premoženja.
Majhen odstotek TER je lahko usmerjen v druge stroške poslovanja. To lahko vključuje tako preproste stroške kot najem prostora in gospodarske javne službe. Pogosto se ti stroški imenujejo režijski stroški in vključujejo kakršno koli finančno obveznost, ki ni nujno usmerjena v dejansko proizvodnjo blaga ali storitve.
Razlika med razmerjem skupnih izdatkov in bruto količnikom odhodkov
Količnik bruto odhodkov (GER) je skupni odstotek sredstev vzajemnega sklada, ki so namenjena za upravljanje sklada. V nekaterih primerih lahko sklad sklene sporazume o odpovedi, povračilu ali vračilu nekaterih pristojbin sklada. To se pogosto dogaja pri novih sredstvih. Investicijska družba in njeni upravljavci skladov se lahko dogovorijo, da se bodo po uvedbi novega sklada odpovedali določenim honorarjem, da bi vlagatelj ostal nižji. Koeficient skupnih odhodkov predstavlja provizije, zaračunane skladu, potem ko so bile opravljene oprostitve, povračila in povračila. Ta znižanja pristojbin so običajno za določen časovni okvir, po katerem lahko sklad povzroči vse polne stroške.
Omejitve skupnega deleža izdatkov
Cilj TER je zajeti celotne stroške, ki jih lahko investitor pričakuje od lastništva investicijskega sklada. Nekateri stroški, zlasti tisti, ki so samo enkrat izvedeni ali pa so opravljeni iz naložbenega kapitala, morda ne bodo vključeni v TER. Sem spadajo začetne pristojbine, kot so provizija, provizije borznih posrednikov, davek na prenos vrednostnih papirjev in letne pristojbine za svetovanje.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.