Nefinančni pokojninski načrt
Pokojninski pokojninski načrt je pokojninski načrt, ki ga financira družba, ki ima več obveznosti kot premoženja. Z drugimi besedami, denar, potreben za pokrivanje sedanjih in prihodnjih upokojitev, ni na voljo. Zato ni nobenega zagotovila, da bodoči upokojenci prejeli pokojnine, ki so jim bile obljubljene, ali da bodo sedanji upokojenci še naprej dobivali svoj predhodno določeni znesek razdelitve.
Premalo financirana pokojnina je lahko v nasprotju s polno financirano ali prekomerno financirano pokojnino.
Premalo financiranih pokojnin ne bi smeli zamenjevati z pokojninskim načrtom, ki ni financiran, kar je plačni načrt, ki delodajalčeve tekoče dohodke porabi za financiranje pokojnin, ko postanejo potrebne.
Razumevanje premalo financiranih pokojninskih načrtov
Pokojninski načrti z določenimi zaslužki imajo garancije, ki jih delodajalci zagotavljajo zaposlenim v smislu dohodka, ki ga bodo prejeli med upokojitvijo. Pokojninski načrt podjetja zato vlaga v različna sredstva, da bi ustvaril dovolj dohodka za poravnavo obveznosti, ki jih ta jamstva predstavljajo za sedanje in prihodnje upokojence. Stanje financiranja pokojninskega načrta opisuje, kako se njegovo premoženje v primerjavi z obveznostmi sklada, kjer "premalo" pomeni, da obveznosti, obveznosti izplačevanja pokojnin po pokojninskih načrtih z določenimi zaslužki presegajo sredstva (naložbeni portfelj), ki so se nabrala za namen financiranja potrebnih plačil. Ti vključujejo kombinacijo vloženih prispevkov podjetij in donosnosti teh naložb.
Tako premalo pokojninski načrti lahko postanejo na različne načine. Spremembe obrestnih mer, šibka borza, združitve in bankroti lahko vse močno vplivajo na upokojence podjetja. V času gospodarske upočasnitve so pokojninski načrti najbolj dovzetni za premajhno financiranje.
Po sedanjih IRS in računovodskih pravilih se pokojnine lahko financirajo z denarnimi prispevki in z delnicami podjetij, vendar je znesek zalog, ki jih je mogoče prispevati, omejen na odstotek celotnega portfelja. Podjetja na splošno prispevajo toliko zalog, da zmanjšajo svoje denarne vložke. Vendar ta praksa ni dobro upravljanje portfelja, ker ima za posledico "prekomerne naložbe" v zaloge delodajalca. V takšnih situacijah postane portfelj pretirano odvisen od finančnega zdravja delodajalca, tako za bodoče prispevke kot za dobre donose delodajalčeve zaloge.
Če je v treh zaporednih letih vrednost premoženja pokojnine nižja od 90 odstotkov financiranega premoženja ali če je v katerem koli letu sredstva manj kot 80 odstotkov financiranih, mora podjetje povečati svoj prispevek v pokojninski portfelj, ki je običajno v obliki gotovine. Potreba po plačilu z gotovino bi lahko znatno zmanjšala EPS in kapital. Zmanjšanje lastniškega kapitala bi lahko povzročilo neplačila posojilnih pogodb za podjetja, ki imajo na splošno resne posledice, od višjih obrestnih mer do bankrota.
Ključni odvzemi
- Premalo financirane pokojnine opisujejo stanje, ko sredstva ne pokrivajo trenutnih ali prihodnjih obveznosti programa družbe z določenimi zaslužki.
- Premajhni finančni načrti so za podjetje lahko tvegani, saj so pokojninske garancije za nekdanje in sedanje zaposlene pogosto zavezujoče.
- Predpostavke, ki se uporabljajo za določitev statusa financiranja pokojnine - na primer pričakovane stopnje donosa in inflacije - imajo lahko velik vpliv.
Ugotavljanje, ali pokojninski načrt ni dovolj financiran
Ugotovitev, ali ima podjetje premalo financiran pokojninski načrt, je lahko tako enostavno, če primerjamo pošteno vrednost sredstev programa, ki vključuje trenutno vrednost sredstev programa, za katere podjetje ocenjuje, da jih bo v prihodnosti imelo, z obveznostjo nabranih zaslužkov, ki vključuje trenutne in prihodnje zneske do upokojencev. Če je poštena vrednost sredstev programa manjša od obveznosti za zaslužke, pride do pomanjkanja pokojnin. Podjetje mora te podatke razkriti v opombi v opombi 10-K letnega računovodskega izkaza podjetja.
Obstaja tudi tveganje, da podjetja uporabljajo predpostavke, da zmanjšajo potrebo po dodajanju denarja v svoje pokojninske sklade. Predpostavke so potrebne pri oceni dolgoročnih obveznosti in negotovosti. Te predpostavke je mogoče dati v dobri veri ali pa jih uporabiti za zmanjšanje škodljivih vplivov na dobiček podjetij. Vendar pa vedno obstaja resnično tveganje, da bodo podjetja revidirala svoje predpostavke, ko bo čas zmanjševal primanjkljaje ali prispeval dodatni denar, razen tistega, kar je potrebno za financiranje obveznosti.
Na primer, podjetje bi lahko prevzelo 9, 5-odstotno dolgoročno donosnost, kar bi povečalo sredstva, ki naj bi prišla iz naložb, in s tem zmanjšala potrebo po dodajanju denarja. Vendar je ta predpostavka videti preveč optimistična, če upoštevate, da je dolgoročna donosnost delnic približno 7 odstotkov, donosnost obveznic pa še nižja.
Premajhno in prekomerno financirane pokojnine
Nasprotna situacija pri premajhnih pokojninah je tista, ki ima več sredstev kot obveznosti, zato je preveč. Aktuarji izračunajo znesek prispevkov, ki jih mora podjetje vplačati v pokojnino glede na ugodnosti, ki jih udeleženci prejmejo ali so jim obljubljeni, in ocenjeno rast naložb v načrtu. Ti prispevki so davčno priznani za delodajalca. Koliko denarja načrt konča ob koncu leta, je odvisno od zneska, ki so ga izplačali udeležencem, in od rasti naložbe, ki so jo zaslužili z denarjem. Spremembe na trgu lahko tako povzročijo premalo ali prekomerno financiranje sklada. Za načrte z določenimi zaslužki je običajno, da bodo prekomerno financirani v več sto tisoč ali celo milijonih dolarjev. Na žalost čezmernega financiranja v načrtu ni koristno (razen občutka varnosti, ki ga lahko zagotovi upravičencem). Prekomerno financirani pokojninski načrt ne bo prinesel večjih ugodnosti za udeležence in jih podjetje ali njegovi lastniki ne morejo uporabljati.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.