Opredelitev modela modela obrestnih mer Vasicek

Kakšen je model obrestnih mer Vasicek?

Model obrestnih mer Vasicek (ali preprosto model Vasicek) je matematična metoda modeliranja gibanja obrestnih mer. Model opisuje gibanje obrestne mere kot dejavnik, sestavljen iz tržnega tveganja, časa in ravnotežne vrednosti, pri čemer se obrestna mera sčasoma vrne proti povprečju teh dejavnikov. V bistvu napoveduje, kje se bodo ob koncu določenega obdobja končale obrestne mere, glede na sedanjo nestabilnost trga, dolgoročno povprečno vrednost obrestne mere in dani dejavnik tržnega tveganja.

Pomembno je upoštevati, da enačba lahko hkrati preskuša le en dejavnik tržnega tveganja. Ta stohastični model se pogosto uporablja pri vrednotenju terminskih pogodb o obrestnih merah in se včasih uporablja pri reševanju za ceno različnih obveznic s tržno vrednostjo.

Formula za model obrestnih mer Vasicek je

Model obrestnih mer Vasicek meri takojšnjo obrestno mero po naslednji enačbi:

drt = a (b-rt) dt + σdWtwhere: W = Naključno tržno tveganje (predstavljeno z Wienerjevim postopkom) t = Časovna doba (b-rt) = Pričakovana sprememba časa obrestne mere t (faktor gibanja) a = Hitrost reverzije na srednjo vrednost = Dolgotrajna raven srednje vrednosti = nestanovitnost v t & W = \ text {Naključno tržno tveganje (predstavljeno z} \\ & \ besedilo {postopek Wienerja)} \\ & t = \ besedilo {Časovno obdobje} \\ & a (br ^ t) = \ besedilo {Pričakovana sprememba zanimanja hitrost} \\ & \ besedilo {v času} t \ besedilo {(faktor premika)} \\ & a = \ besedilo {Hitrost preusmeritve na srednjo vrednost} \\ & b = \ besedilo {Dolgoročna raven povprečja } \\ & \ sigma = \ text {Volatilnost v času} t \\ \ konec {poravnano} drt = a (b-rt) dt + σdWt, kjer: W = Naključno tržno tveganje (predstavljeno v Wienerjevem postopku) t = Časovna perioda (b-rt) = Pričakovana sprememba časa obrestne mere t (faktor gibanja) a = Hitrost preusmeritve na srednjo vrednost = Dolgoročna raven srednje vrednosti = nestanovitnost v času t

Model določa, da trenutna obrestna mera sledi stohastični diferencialni enačbi, kjer se d nanaša na izpeljanko spremenljivke, ki sledi.

Pojasnjen model obrestne mere Vasicek

Model obrestnih mer Vasicek se v finančni ekonomiji uporablja za oceno možnih poti prihodnjih sprememb obrestnih mer. Model navaja, da na gibanje obrestnih mer vplivajo le naključna (stohastična) gibanja na trgu. Če tržnih šokov ni (tj. Ko je d W _t = 0) obrestna mera ostane konstantna (r _t = b). Ko r _t <b postane faktor gibanja pozitiven, kar pomeni, da se bo obrestna mera povečala proti ravnovesju.

Čeprav je šlo za velik korak naprej v napovednih finančnih enačbah, je glavna pomanjkljivost modela, ki se je pojavil po svetovni finančni krizi, ta, da Vasicekov model ne dopušča, da bi se obrestna mera spustila pod ničlo. To vprašanje je odpravljeno v več modelih, ki so bili razviti od Vasicekovega modela, kot sta eksponentni Vasicekov model in model Cox-Ingersoll-Ross za oceno sprememb obrestnih mer.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako deluje model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) Model Cox-Ingersoll-Ross je matematična formula, ki se uporablja za modeliranje gibanja obrestnih mer in ga poganja edini vir tržnega tveganja. več Razumevanje modela Heath-Jarrow-Morton Model Heath-Jarrow-Morton se uporablja za modeliranje terminskih obrestnih mer, ki se nato uporabijo za iskanje teoretične vrednosti vrednostnih papirjev, občutljivih na obrestne mere. več Kako deluje model cen Black Scholes Model Black Scholes je model nihanja cen sčasoma finančnih instrumentov, kot so zaloge, ki se lahko med drugim uporabijo za določitev cene evropske možnosti klica. več Orodje za analizo modela Merton Model Merton je orodje za analizo, ki se uporablja za oceno kreditnega tveganja dolga družbe. Analitiki in vlagatelji uporabljajo model Merton, da razumejo finančno sposobnost podjetja. več Simulacija Monte Carlo Monte Carlo simulacije se uporabljajo za modeliranje verjetnosti različnih izidov v procesu, ki ga zaradi posega naključnih spremenljivk ni težko predvideti. več Kaj je tržni zagon merilo splošnega tržnega občutja, ki lahko podpira nakup in prodajo s tržnimi trendi in proti njim. več partnerskih povezav