Šibke roke lahko omejijo porabo energije po napadu na drona

Prihodnjaki na surovo nafto so bili največji enodnevni dobički od 90. let prejšnjega stoletja, potem ko je teroristični napad na naftno polje v Savdski Arabiji konec tedna zaustavil 5% svetovne zmogljivosti. Pogodbe Brent in West Texas Intermediate (WTI) so se povečale za skoraj 20%, ko so se v nedeljo zvečer odprli svetovni trgi za nov trgovalni teden in čez noč potegnili nazaj kot reakcijo na odobritev predsednika Trumpa o izpustitvi iz ameriške strateške rezerve nafte.

Pogodba WTI je čez noč dosegla štirimesečni maksimum pri 63, 34 dolarja, preden se je pred otvoritvenim zvonikom na Wall Streetu potegnila na 60 do 61 dolarjev, medtem ko se je SPDR Select Energy Sector ETF (XLE) dvignil za 4% na dvomesečno višino in trguje nad 200-dnevnim eksponentnim drsečim povprečjem (EMA) prvič po aprilu. Ozko usmerjeni projekt za raziskovanje in proizvodnjo nafte in plina SPDR S&P ETF (XOP) je bil boljši od širokega sklada, saj je dosegel skoraj 10%.

Naftni šok se bo povzpel na svetovnih finančnih trgih, dokler se ne ponovno vzpostavijo zmogljivosti, kar bo verjetno trajalo tedne ali mesece, nestanovitnost pa bo morda omejena, dokler Savdska Arabija ne bo predstavila celotne škode in časa, potrebnega za obnovo objektov. Poleg tega ne moremo izključiti drugega napada, saj storilci vedo, da je bila svetovna presežna zmogljivost odstranjena brez povezave in lahko iščejo močnejšo motnjo.

Kratkoročni grafikon surove nafte (2017 - 2019)

Surova nafta WTI se je v nedeljo zvečer dvignila nad julijskim najvišjim nivojem pri 60, 94 dolarja in se dvignila nazaj na to raven, s čimer je okrepila razpon odpornosti blizu okrogle številke. Logično gledano nakupni špic ni ničesar spremenil mešanih tehničnih napovedi, ker je bil instrument v celoti omejen, odkar je aprila objavil šestmesečno višino v zgornjih 60-ih dolarjih. Rally je pogodbo dvignil tik nad polovico tega območja, saj ni dal prednost ne bikom ne medvedom.

Po razkritju dolgotrajnosti motenj pa bo verjetno prišlo do sekundarne poteze, ki bo usmerjena v aprilski vrhunec, medtem ko bi spodbuda pomirila svetovne trge in pogodbo spustila v 50. dolar, zapolnila vrzel. Zaenkrat niti dolge niti kratke pozicije nimajo smisla, vendar dvostranske možnosti igrajo, da bi se dobički iz večje nestanovitnosti lahko lepo izplačali. Na žalost bo trg opcij verjetno kombinacije ponudb in klicev dokaj draga za večino trgovcev.

Kratkoročni grafikon XLE (2016 - 2019)

SPD Select Energy Sector ETF se je v letu 2016 znašel v zgornjih 70-ih dolarjih in ni uspel s tremi poskusi preboja leta 2018, preden se je v četrtem četrtletju zmanjšal. V decembru je dosegel 35-mesečno najnižjo vrednost in odskočil z drugimi ameriškimi lastniškimi vrednostnimi papirji, aprila pa se je spremenil na ravni odprodaje Fibonaccije .618. Naslednji padec je avgusta našel podporo v dveh točkah prejšnjega najnižjega nivoja, medtem ko je september v sedmih mesecih dosegel višino 70 centov.

Rdeča črta na julijskem vrhuncu je raven cen, ki jo je treba spremljati, saj označuje raven razčlenitve z nihanjem v februarju in aprilu 2018 v decembru. Aprila 2019 sklad ni uspel izbiti nad to raven, kar je okrepilo odpornost, ki bi lahko premagala več medvedjih katalizatorjev. Seveda bi lahko naredil trik večjo motnjo od pričakovane, pa tudi drugi napad na naftna polja.

Nasprotno, ni pametno, da bi tukaj kupovali ameriške energetske sklade in upamo na najboljše, ker tovrstne novice vedno pritegnejo veliko množico šibkih rok, ki jih je treba kaznovati pred višjimi cenami. Zaradi tega bodo v naslednjih nekaj tednih verjetno nestanovitne nihanje čez dan in čez noč, medtem ko analitiki nafte in plina razpravljajo o vplivu na ameriško proizvodnjo energije. Kljub temu bodo morda najbolj premagane podskupine, vključno z naftnimi storitvami, igrale kot vrednost, saj bodo verjetno pritegnile manj neumnega denarja.

Spodnja črta

Skladišča surove nafte in energije so se po terorističnem napadu na naftno polje Savdske Arabije dvignila za 10 do 20 odstotkov, vendar bo dogodek verjetno pritegnil veliko zalog šibkih rok, kar bo zmanjšalo možnosti za nadaljnji napredek.

Razkritje: Avtor ob objavi ni imel nobenih stališč v omenjenih vrednostnih papirjih.