Kaj o nizkih obratnih sredstvih pove finančna perspektiva podjetja?

Kadar ima podjetje nizka obratna sredstva, lahko to pomeni eno od dveh stvari. V večini primerov nizek obratni kapital pomeni, da se podjetje samo strga in ima komaj dovolj kapitala za kritje svojih kratkoročnih stroškov. Vendar pa lahko v nekaterih primerih podjetje s trdnim operativnim modelom, ki točno ve, koliko denarja potrebuje za nemoteno vodenje, ima malo obratnega kapitala, ker je vložil svoj presežni denar za ustvarjanje dohodka od naložb ali projektov za rast skladov, s čimer poveča skupno vrednost podjetja .

Kaj je obratni kapital?

Obrtna sredstva, imenovana tudi neto obratna sredstva, so preprosto razlika med obratnimi sredstvi in ​​podatki o kratkoročnih obveznostih v bilanci stanja podjetja.

Kratkoročna sredstva so stvari, ki jih ima podjetje, ki jih je mogoče v naslednjem letu spremeniti v denar. To običajno vključuje gotovino in denarne ustreznike, kot so preverjanje, varčevanje in računi denarnega trga; tržne vrednostne papirje, kot so delnice in obveznice; vzajemni skladi in drugi zelo likvidni vrednostni papirji. Kratkoročna sredstva podjetja vključujejo tudi njegovo zalogo, ker naj bi se zaloge prodale v prihodnjem letu in prinesle prihodek. Vključene so tudi terjatve do kupcev, ker to predstavlja vrednost prodaje, ki je bila zaračunana strankam, vendar še ni plačana.

Kratkoročne obveznosti so tisti dolgovi in ​​odhodki, ki jih je treba plačati v naslednjem letu. To vključuje stroške zalog in surovin, potrebnih za proizvodnjo blaga za prodajo; zapadla plačila na kratkoročni dolg; zapadli računi ali računi, prejeti, vendar še niso plačani; ter obresti ali davki, ki zapadejo v naslednjih 12 mesecih.

Razlaga čistega obratnega kapitala

Obrtna sredstva so lahko pozitivna ali negativna. Negativna številka pogosto kaže na finančno stisko in je lahko znak bližajoče se insolventnosti. Vendar pa zelo velika podjetja s pomembno prepoznavnostjo blagovne znamke in javno podporo včasih delujejo z konstantno negativnim obratnim kapitalom, saj lahko zlahka zberejo sredstva v kratkem času, če se pojavijo potrebe.

Pozitivni obratni kapital lahko ima različne razlage, odvisno od dejanske številke, panoge, v kateri je podjetje, in samega podjetja. Različne vrste podjetij zahtevajo nemoteno delovanje različnih ravni obratnega kapitala. Na primer, maloprodajna podjetja potrebujejo višje stopnje obratnega kapitala, da pokrijejo večje stroške v visokih sezonah. Podjetja, ki poslujejo prek spletnih storitev, običajno zahtevajo nižje količine obratnega kapitala, saj ne zagotavljajo fizičnih izdelkov in imajo stabilne operativne stroške, ne glede na nihanja prodaje.

Če ima podjetje preizkušen poslovni model in stabilne finance, se lahko odloči, da bo vlagalo v dolgoročna sredstva, ki ustvarjajo višji donos, namesto da bi kapital zadržala v visoko likvidnih kratkoročnih vrednostnih papirjih z nižjim donosom. Medtem ko lahko ta strategija naložb zmanjša skupno tekoče premoženje podjetja in njegov čisti obratni kapital, se lahko zelo stabilno podjetje z minimalnimi stroški odloči, da povečani dohodek od naložb upravičuje znižanje.

Podobno se lahko podjetje odloči za nove projekte za širitev poslovanja, s čimer poveča svoje tekoče obveznosti in zmanjša svoje tekoče premoženje in neto obratna sredstva. V tem primeru podatek o nizkem obratnem kapitalu kaže na to, da se družba osredotoča na rast, hkrati pa ohranja ravno dovolj likvidnosti za izpolnjevanje svojih tekočih obveznosti.

Upoštevanje

Ker se razlaga obratnega kapitala podjetja lahko zelo razlikuje, je pomembno, da se ta metrika upošteva v zgodovinskem kontekstu, tako da opazimo vzorce povečevanja ali zmanjševanja številk sčasoma. Za zagotovitev poštene in natančne analize njegove operativne učinkovitosti je treba primerjati tudi obratni znesek obratnega kapitala podjetja s podobnimi podjetji v isti panogi.