Kaj pričakovati na izpitu CFA II

Če berete ta članek, obstaja velika verjetnost, da ste že opravili izpit za stopnjo CFA I in se lotili priprave na stopnjo II CFA. Ta članek vam bo pomagal razumeti nianse izpita CFA Level II.

Medtem ko se je izpit na I stopnji osredotočal na osnovno znanje in razumevanje orodij in konceptov vrednotenja naložb, je II. Stopnja namenjena uporabi teh konceptov. Stopnja II je bolj poglobljena v koncepte upravljanja naložb in portfelja ter preizkuša vašo sposobnost uporabe teh konceptov v resničnih scenarijih.

Struktura izpita

Podobno kot na ravni I, tudi nivo II vsebuje vprašanja z več izbirami. Vprašanja pa so združena v mini primere, imenovane "nabori predmetov". Vsak sklop elementov je sestavljen iz primera, ki mu sledi šest vprašanj z več izbirami. Skupno je 20 sklopov predmetov, 10 v jutranji in 10 v popoldanski seji. Znotraj vsakega nabora elementov boste morali za odgovore na vprašanja uporabiti podatke, navedene v izjavi primera.

Kaj je na izpitu CFA II stopnje?

Izpitni učni načrt

Za izpit I stopnje se je tema osredotočila na naložbena orodja, relativno manj pa na vrednotenje sredstev in upravljanje portfelja. Na ravni II se osredotočenost teme bolj usmeri v razrede sredstev, čeprav so naložbena orodja še vedno tehtana precej visoko. Glede učenja se izpit II stopnje osredotoča na uporabo in analizo konceptov, pridobljenih na ravni I.

Učni načrt vključuje 10 tem, ki so razvrščene v štiri področja: etični in poklicni standardi, naložbena orodja, razredi premoženja ter upravljanje portfelja in načrtovanje bogastva.

Naslednja tabela prikazuje ponderiranje teh tem in širša področja za izpit II stopnje.

Oglejmo si na kratko vsako od teh 10 tem.

Teme na izpitu CFA II

Etika in profesionalni standardi

Ta razdelek pokriva etični kodeks, poklicne standarde in globalne standarde uspešnosti naložb. Etika je eno poglavje, ki je enako pomembno na vseh treh ravneh. Vprašanja bodo namenjena uporabi sedmih standardov v poklicnih situacijah. Druge pomembne teme so mehki dolarji in standardi raziskovalne objektivnosti (ROS).

Kvantitativne metode

V razdelku »quants« lahko pričakujete približno eno do dve vrsti izdelkov. Izjava primera bo najverjetneje predstavila podatke, na primer regresijo, in vas prosila, da podatke analizirate in interpretirate. Morda boste morda morali izračunati nekatere ključne meritve na podlagi predloženih podatkov.

Ekonomija

Podobno kot quanti je tudi ekonomija majhen odsek v stopnji II. Pri tej temi lahko pričakujete en element. Morate imeti dobro konceptualno znanje iz ekonomije, saj je veliko teh konceptov mogoče preizkusiti skupaj z drugimi temami. Pomemben koncept je devizna menjava in verjetno se boste preizkusili v uporabi njenih konceptov.

Finančno poročanje in analiza

Velik del izpita predstavlja finančno poročanje in analize. V tem razdelku lahko pričakujete približno štiri do pet kompletov izdelkov. Pomembni pojmi so računovodstvo zalog, obračunavanje dolgotrajnih sredstev, obračunavanje najemnin, medvladne naložbe, računovodstvo pridobitev, subjekti s spremenljivo obrestno mero (VIE) in kakovost računovodskega poročanja. Bolj verjetno je, da se vam bodo postavila vprašanja o postavitvah predmetov na podlagi kombinacije teh konceptov. Morate se naučiti procesov in načel ter temeljito vaditi njihovo uporabo. Razumevanje odtenkov in razlik v MSRP in ameriških splošnih standardih je kritično.

Korporativne finance

Financije podjetij so pomembna, a enostavna tematika. Koncepti v financah podjetij so povezani z oddelki finančnega poročanja in lastniškega kapitala. Vprašanja so torej lahko kombinirana z gradivom iz drugih sklopov. Ključni pojmi vključujejo kapitalski proračun, kapitalsko strukturo, vprašanja politike dividend in odkupa, korporativno upravljanje ter združitve in prevzeme.

Upravljanje portfelja

Pri upravljanju portfelja lahko pričakujete eno ali dve vprašanji glede nabora izdelkov. Gradiva v tem razdelku je ogromno in morda bi bilo pametno, da se ta del drži za konec. Ne pozabite, da se bo gradivo za upravljanje portfelja globlje poglobilo v izpit stopnje III, zato je dobro, da tukaj dobite splošno razumevanje konceptov. Preizkusili se boste na teoriji portfelja, tržni učinkovitosti in konceptu določanja cen premoženja.

Naložbe v kapital

Kapital je pomemben razdelek za finančne analitike in od delnic lahko pričakujete približno štiri do pet postavk. O analizi lastniškega kapitala in metodah vrednotenja je veliko gradiva. Upoštevajte, da je odsek lastniškega kapitala v formulah težaven, zato boste morda morali opraviti izračune in razlage na podlagi formule.

Stalni prihodek

Fiksni dohodek je majhen, vendar pomemben del izpita, podoben finančnim podjetjem. Glede na nedavno finančno krizo je ta odsek postal še pomembnejši. Na to temo lahko pričakujete enega ali dva sklopa izdelkov. Tako kot kapitalske naložbe je tudi fiksni dohodek težak pri formulah in nekateri koncepti so precej zapleteni. Ključni pojmi vključujejo kreditno analizo, terminsko strukturo, obveznice, hipotekarne vrednostne papirje in njihovo vrednotenje.

Odvod

To je bolj zahteven odsek in od izvedenih finančnih instrumentov lahko pričakujete vsaj dve vprašanji, ki jih postavljate. Material zajema terminske pogodbe in terminske pogodbe, opcije in zamenjave. Znotraj izvedenih finančnih instrumentov morate biti seznanjeni z valutnimi terminskimi pogodbami, terminskimi pogodbami o obrestnih merah in terminskimi pogodbami. Pri možnostih morate razumeti strategije možnosti in modele opcijskih pogodb o cenah. Pri zamenjavah bi morali imeti možnost razlagati transakcijo zamenjave in ugotoviti denarne tokove do vpletenih strank.

Nadomestne naložbe

Ta razdelek zajema razrede sredstev, ki niso kapital in stalni dohodek. Trije razredi premoženja, ki so del učnega načrta CFA, so nepremičnine, hedge skladi in zasebni kapital. V tem razdelku bosta zastavili vprašanja ali vprašanja ena ali dve. To je sorazmerno preprost odsek in lahko vam pomaga, da dobite dodaten rezultat, ne da bi se spuščali v zapletene stvari.

Preizkusite naš CFZ Level 2 Quizzer

Začnite izpit iz prakse

Podrobnosti o izpitu

Časovna omejitev : 6 ur
Stroški : Vredno
Število vprašanj: 20 nizov predmetov, 6 vprašanj z več izbirami za vsak niz
Ocenjevanje : Vsako leto
Prenosne cene: Od junija 2012 42%
Format : Postavke elementov
Predpogoji: Opravljena ocena na izpitu CFA stopnje I in pridobljena diploma ZDA ali enakovredno.
Temeljni pogoji: pridobiti je treba tri leta kvalificiranih delovnih izkušenj.
Datum (i) izpitov: junij in december
Rezultati izpita : Običajno v roku 90 dni
Spletna stran za uradni izpit : CFAInstitute.org

Сігналы абмеркавання

Spodnja črta

Izpit CFA II stopnje je dokaj težaven in zahteva, da uporabite koncepte, namesto da jih le razumete. Ključnega pomena je, da med pregledovanjem področij, na katerih ste šibki, pripravljate čas za vadbo in vzorčne teste. Srečno na izpitu!