Kaj je inflacija in kako naj to vpliva na moje vlaganje?

Inflacija je trend naraščanja cen iz leta v leto za celotno gospodarstvo. Glede na ekonomski koncept je stopnja inflacije pomembna, saj predstavlja stopnjo, ko je realna vrednost naložbe spodkopana in izguba porabe ali kupne moči sčasoma. Inflacija vlagateljem prav tako pove, koliko donosnosti (v odstotkih) potrebujejo za naložbe, da ohranijo življenjski standard.

Najlažje lahko ponazorimo inflacijo s primerom. Recimo, da lahko letos kupite burger za 2 dolarja in letna stopnja inflacije znaša 10%. Teoretično 10-odstotna inflacija pomeni, da bo naslednje leto isti burger stalo 10% več ali 2, 20 dolarja. Torej, če se vaš dohodek ne poveča vsaj za isto stopnjo inflacije, ne boste mogli kupiti toliko burgerjev. Vendar pa enkratni skok ravni cen, ki ga povzroči skok cene nafte ali uvedba novega prometnega davka, ni resnična inflacija, razen če povzroči, da se plače in drugi stroški povečajo v spiralo med plačami in cenami. Prav tako dvig cene samo enega izdelka sam po sebi ni inflacija, ampak je lahko le sorazmerna sprememba cen, ki odraža zmanjšanje ponudbe za ta izdelek. Inflacija na koncu pomeni rast denarja in je odraz preveč denarja, ki bi preganjal premalo izdelkov.

Do inflacije pride, ko se ponudba denarja poveča glede na stopnjo produktivne proizvodnje v gospodarstvu. Cene običajno naraščajo, ker več dolarjev preganja relativno manj blaga. Drug način navajanja tega pojava je, da kupna moč vsake denarne enote upada.

Glede na to idejo bi morali vlagatelji poskušati kupiti naložbene izdelke z donosom, ki je enak ali večji od inflacije. Če bi na primer ABC delnice vrnila 4%, inflacija pa 5%, bi bila realna donosnost naložbe minus 1% (5% - 4%).

Razredi inflacije in premoženja

Inflacija ima enak učinek na likvidna sredstva kot katera koli druga vrsta sredstev, le da likvidna sredstva skozi čas težijo vrednosti manj. To pomeni, da so likvidna sredstva bolj izpostavljena negativnim vplivom inflacije. Z vidika širšega gospodarstva višje stopnje inflacije ponavadi posameznikom in podjetjem manj likvidnih sredstev.

Na inflacijo vpliva tudi nelikvidna sredstva, ki pa imajo naravno obrambo, če ocenjujejo vrednost ali ustvarjajo zanimanje. Eden glavnih razlogov, zakaj večina delavcev denar vlaga v delnice, obveznice in vzajemne sklade, je, da prihranijo varčevanje pred vplivi inflacije. Kadar je inflacija dovolj visoka, posamezniki svoja likvidna sredstva pogosto pretvorijo v obrestovalna sredstva ali pa likvidna sredstva porabijo za potrošniške dobrine.

Torej lahko svojo dolgoročno zaščito kupne moči in donosnosti naložbe zaščitite z naložbami v številne vrednostne papirje, zaščitene pred inflacijo, kot so na primer inflacijske indeksirane obveznice ali državni zakladi, zaščiteni z inflacijo (TIPS). Te vrste naložb se gibljejo z inflacijo in so zato imunske na inflacijsko tveganje. (Za povezano branje glejte "Kakšen vpliv ima inflacija na vrednost dolarja danes?")