Kaj nam pove kratko zanimanje

Kratka prodaja omogoča osebi, da ima korist od padajočih zalog, kar pride v poštev, saj cene delnic nenehno rastejo in padajo. Obstajajo borznoposredniške službe in podjetja, katerih edini namen je raziskovanje propadajočih podjetij, ki so glavni kandidati za prodajo na kratko. Ta podjetja se lotijo ​​finančnih izkazov in iščejo slabosti, ki jih trg morda še ni diskontiral, ali podjetja, ki so preprosto precenjena. Eden od dejavnikov, na katerega se nanašajo, se imenuje kratko obresti, ki služijo kot kazalnik tržnega položaja.

Umetnost prodaje na kratko

Kratka prodaja je nasprotje nakupu zalog. Prodaja vrednostnega papirja, ki ga prodajalec nima, se izvaja v upanju, da bo cena padla. Če čutite, da bo določena cena vrednostne papirja, recimo zaloga borbenega podjetja, padla, potem si lahko zaloge izposodite pri svojem posredniku, prodate in dobite izkupiček od prodaje. Če se po določenem času cena delnic zniža, lahko položaj zaprete tako, da kupite delnico na odprtem trgu po nižji ceni in delnico vrnete svojemu posredniku. Ker ste za del, ki ste ga vrnili posredniku, plačali manj, kot ste prejeli s prodajo prvotno izposojenih zalog, uresničite dobiček.

Ulov je, da izgubite denar, če cena delnice naraste. To je zato, ker morate zaloge vrniti po višji ceni. Poleg tega lahko vaš posrednik-trgovec zahteva, da se pozicija kadar koli zapre, ne glede na ceno delnice. Vendar se to povpraševanje običajno pojavi le, če trgovec-posrednik meni, da je kreditna sposobnost posojilojemalca preveč tvegana za podjetje.

Kratko zanimanje: Kaj nam pove

Kratko zanimanje pokaže občutek

Kratko obresti je skupno število delnic določene delnice, ki so jih vlagatelji prodali na kratko, vendar še niso pokrite ali zaprte. To se lahko izrazi kot število ali v odstotkih.

Kratke obresti, izražene v odstotkih, so število kratkih delnic, deljeno s številom izdanih delnic. Na primer, za delnice z 1, 5 milijona prodanih kratkih in 10 milijonov delnic v kratkem je 15% (1, 5 milijona / 10 milijonov = 15%).

Večina borz spremlja kratke obresti za vsako delnico in izdaja poročila ob koncu meseca, čeprav je Nasdaq med tistimi, ki poročajo dvakrat mesečno. Ta poročila so odlična za trgovce, saj ljudem omogočajo, da presodijo splošno tržno občutje okoli določene zaloge, tako da prikažejo, kaj počnejo kratki prodajalci.

Novice povzročajo spremembe v kratkih obrestih

Veliko povečanje ali zmanjšanje kratkih obresti delnic v prejšnjem mesecu je lahko zelo dober pokazatelj občutka vlagateljev. Recimo, da se je Microsoftovo kratko zanimanje v enem mesecu povečalo za 10%. To pomeni, da se je število ljudi, ki verjamejo, da se bo cena delnic znižala, povečalo za 10%. Tako pomemben premik vlagateljem ponuja dober razlog, da izvedo več. Morali bi preveriti trenutne raziskave in vsa nedavna poročila o novicah, da vidimo, kaj se dogaja s podjetjem in zakaj več vlagateljev prodaja njegove zaloge.

K visokim deležem kratkoročne obresti je treba pristopiti zelo previdno, ne pa se jih je treba izogibati za vsako ceno. Kratki prodajalci (tako kot vsi vlagatelji) niso popolni in znano je, da so napačni. Pravzaprav mnogi nasprotni vlagatelji uporabljajo kratke obresti kot orodje za določanje smeri trga. Utemeljitev je, da če se vsi prodajo, potem je zaloga že na svojem nizkem nivoju in se lahko samo dvigne. Tako nasprotniki menijo, da je visoko razmerje med kratkoročno obrestno mero bullish, ker bo sčasoma velik pritisk na ceno delnice, ko kratki prodajalci pokrijejo svoje kratke pozicije.

Razumevanje razmerja med kratkimi obrestmi

Koeficient kratkoročne obresti je število prodanih delnic, kratkih (kratkih obresti), deljeno s povprečnim dnevnim obsegom. To pogosto imenujemo "razmerje med pokritjem", saj na podlagi povprečnega obsega trgovanja določi, koliko dni bo trajalo, da prodajalci pokrijejo svoje pozicije, če pozitivne novice o podjetju dvignejo ceno.

Predpostavimo, da ima delnica kratek delež v višini 40 milijonov delnic, povprečni dnevni obseg delnic pa 20 milijonov. S hitrim in preprostim izračunom (40.000.000 / 20.000.000) ugotovimo, da bi vsi prodajalci kratkih prodajalcev potrebovali dva dni. Čim višje je razmerje, dlje bo trajalo odkup izposojenih delnic - pomemben dejavnik, pri katerem se trgovci ali vlagatelji odločijo, ali bodo prevzeli kratek položaj. Običajno bi se lahko težavno izkazalo, če se dnevi, ki jih je treba pokrivati, pretečejo osem ali več dni.

Kratko obrestno razmerje NYSE

Delež kratkoročnih obresti na newyorški borzi je še ena odlična metrika, s katero se lahko ugotovijo občutki celotnega trga. Koeficient kratkoročne obresti NYSE je enak kratkim obrestim, le da se izračuna kot mesečne kratke obresti na celotni borzi, deljene s povprečnim dnevnim obsegom NYSE za zadnji mesec.

Recimo, da je avgusta prodanih 5 milijard delnic, povprečna dnevna količina NYSE za isto obdobje pa je 1 milijarda delnic na dan. Tako dobimo razmerje med kratkimi obrestnimi merami NYSE pet (5 milijard / 1 milijarda). To pomeni, da bo v povprečju trajalo pet dni, da se pokrije celotna kratka pozicija na NYSE. Teoretično višje razmerje med kratkimi obrestnimi merami NYSE kaže na povečanje medvedjega odnosa do borze in svetovnega gospodarstva kot celote.

Ujeti v kratkem stisku

Nekateri bikovski vlagatelji vidijo veliko kratko zanimanje kot priložnost. Ta napoved temelji na teoriji kratkih obresti. Obrazložitev je, da če prodajate zaloge na kratko in zaloga narašča, ne pa pada, boste najverjetneje želeli ven, preden izgubite majico. Do kratkega stiskanja pride, ko se kratki prodajalci prepirajo nadomestiti izposojeno zalogo, s čimer povečajo povpraševanje, zmanjšajo ponudbo in silijo cene. Kratki stiski se pogosteje pojavljajo pri zalogah z manjšimi pokrovčki, ki imajo zelo majhen plovec (zaloga), vendar velike kapice zagotovo niso imune na to situacijo.

Če ima delnica velik kratek interes, je mogoče, da bodo kratke pozicije prisiljene likvidirati in pokriti svoj položaj z nakupom delnic. Če pride do kratkega stiskanja in dovolj kratkih prodajalcev odkupi zalogo, bi cena lahko postala še višja. Na žalost pa je to zelo težko napovedati.

Spodnja črta

Čeprav je lahko kazalnik dobrega počutja, odločitev o naložbi ne bi smela v celoti temeljiti na kratkem deležu delnic. Vlagatelji kljub temu pogosto spregledajo to razmerje in njegovo uporabnost kljub široki razpoložljivosti. Za razliko od temeljev podjetja kratke obresti zahtevajo malo ali nič izračunov. Pol minute za iskanje kratkega zanimanja lahko pomaga pri zagotavljanju dragocenega vpogleda v nastrojenost vlagateljev do določenega podjetja ali borze. Ne glede na to, ali se strinjate s splošnimi občutki ali ne, je to podatkovna točka, ki jo je vredno dodati v skupno analizo zalog.