Kdaj vzajemni skladi posodobijo svoje cene?

Cena vzajemnega sklada ali njegova neto vrednost sredstev (NAV) se določi enkrat na dan, ko se delniške borze v ZDA zaprejo ob 16. uri po vzhodnem standardnem času (EST). Medtem ko ni določenega roka, ko mora vzajemni sklad posodobiti in predložiti svoje NAV regulativnim organizacijam in medijem, običajno določijo svoje NAV med 16. in 18. uro po EST.

Vzajemni in zaprti skladi

Vzajemni sklad predstavlja zbir sredstev, vloženih v različne vrednostne papirje, s katerimi se trguje na delniških borzah. Vzajemni skladi so običajno registrirani pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC) kot odprte investicijske družbe in morajo vsak trgovalni dan poročati o svojih NAV. Odprti vzajemni skladi lahko izdajo poljubno število delnic, ki jih lahko kupi poljubno število vlagateljev.

V nasprotju s tem pa zaprti skladi, katerih delnice niso unovčljive in so izdane v fiksnem znesku, niso izvzete iz zahteve, da dnevno poročajo o svojih NAV. Pri odprtih skladih se NAV spreminjajo s spremembami vrednosti portfelja in tudi s številom izdanih delnic. Za sklade zaprtega tipa se NAV spreminjajo le z nihanji vrednosti portfelja.

Izračuni čiste vrednosti sredstev

Medtem ko cena delnice ves dan močno niha, cena vzajemnega sklada temelji na izračunu NAV, ki se posodobi na koncu delovnega dne.

Izračun za NAV je:

• NAV = (sredstva - obveznosti) / skupno število neporavnanih delnic

Vzajemni sklad izračuna svoj NAV tako, da določi končno ali zadnjo kotirano ceno vseh vrednostnih papirjev v svojem portfelju skupaj s skupno vrednostjo vseh dodatnih sredstev, ki jih ima sklad. Primeri dodatnih sredstev, ki jih lahko ima sklad, vključujejo denarna in likvidna sredstva, terjatve, kot so plačila obresti in natečeni dohodek.

Iz teh sredstev vzajemni sklad nato odšteje svoje obveznosti. Primeri obveznosti vzajemnega sklada vključujejo plačila in provizije do bank, operativne stroške in tuje obveznosti.

Po odštevanju obveznosti od svojih sredstev vzajemni sklad to številko razdeli s skupnim številom neporavnanih delnic, ki prispejo do svoje NAV.

Prijavljeni NAV predstavlja ceno, ki jo kupec plača ali bo prodajalec za del sklada prejel naslednji trgovalni dan po odbitku morebitnih provizij in posredniških pristojbin.

Čas posodobitve NAV in časi trgovanja Cutoff

Za vlagatelje je pomembno razumeti razliko med časom posodobitve NAV in časom prenehanja trgovanja. Večina vzajemnih skladov je sama naložila roke za posodabljanje NAV, ki so tesno povezani z roki za objave NAV v časopisih in drugih publikacijah. To je običajno okoli 18. ure po EST.

Čas prenehanja trgovanja pa je čas, do katerega je treba obdelati vsa naročila za vzajemni sklad. Ta naročila se izvršijo z uporabo NAV na datum trgovanja. Na primer, če je čas prenehanja trgovanja vzajemnega sklada 14:00 EST, je treba pred tem obdelovati trgovske naloge, ki jih je treba izpolniti v NAV tega delovnega dne. Če naročilo prispe po ukinitvi trgovine, ga bo izpolnilo z uporabo NAV za naslednji delovni dan.