Kdaj podjetju koristi odkup neporavnanih delnic?

Ko je napovedan odkup delnic, to pomeni, da namerava družba izdajatelj odkupiti nekatere ali vse neporavnane delnice, prvotno izdane za zbiranje kapitala. V zameno za odpoved lastništva v družbi in periodične dividende delničarjem izplača pošteno tržno vrednost delnice ob odkupu.

Podjetje se lahko odloči za odkup neporavnanih delnic iz več razlogov. Odkup neporavnanih delnic lahko podjetju pomaga zmanjšati stroške kapitala, izkoristiti začasno podcenjevanje delnic, utrditi lastništvo, napihniti pomembne finančne metrike ali sprostiti dobiček za izplačilo bonitet za izvršilne deleže.

Ključni odvzemi

• Podjetja včasih odkupijo nekaj lastnih delnic, ki izstopajo na trgu, kar učinkovito zmanjšuje njihov dotok.
• Podjetje lahko to stori iz različnih razlogov, vključno z nadomestitvijo lastniškega financiranja za bolj stroškovno učinkovito dolžniško financiranje.
• Podjetja lahko odkupe tudi uporabijo za dobiček od podcenjenih delnic ali za utrditev lastništva lastniškega kapitala.

Zmanjšanje stroškov financiranja lastniškega kapitala

Najbolj velikodušna razlaga odkupa podjetij je, da podjetje finančno deluje dobro in nima več potrebe po tolikšnem lastniškem financiranju. Namesto da nosi breme nepotrebnega lastniškega kapitala in izplačila dividend, ki jih zahteva, podjetje povrne naložbe delničarjev, s čimer zniža povprečne stroške kapitala. Vendar je namen dolžniškega in lastniškega kapitala financirati rast.

Kadar podjetje prostovoljno vrne lastniški kapital, je to lahko pokazatelj, da nima izvedljivih projektov širitve, v katere bi lahko vlagal. Podjetja z modrim čipom, ki so že prevladale v svojih panogah, lahko odkupijo delnice, ker je za rast ostalo malo prostora, zaradi česar velike kapitalske rezerve niso potrebne.

Izkoristite slabo podcenjene delnice

Odkup podjetja ne pomeni vedno, da je družba izdajateljica porabila za financiranje iz lastniškega kapitala. Pravzaprav se lahko uporablja tudi kot strateška naprava, usmerjena v ustvarjanje več lastniškega kapitala brez izdaje dodatnih delnic.

Če podjetje meni, da so njegove delnice podcenjene, se lahko odloči za odkup nekaterih ali vseh neporavnanih delnic po znižani ceni in počaka, da se trg popravi. Ko se cena delnic vrne navzgor, lahko podjetje ponovno izda isto število delnic po novi višji ceni, s čimer poveča skupni lastniški kapital in obdrži stabilno število neporavnanih delnic.

Utrdite lastništvo

Odkupi zalog se uporabljajo tudi kot sredstvo za utrjevanje lastništva. Vsaka delnica predstavlja majhen lastniški delež v podjetju. Manj odprtih delnic, manj podjetij mora odgovoriti.

Manj neporavnanih delnic je tudi preprost način za povečanje več pomembnih finančnih meril, ki jih analitiki in vlagatelji uporabljajo za oceno vrednosti in potenciala rasti podjetja. Koeficient dobička na delnico (EPS) se samodejno poveča, ko se imenitelj zmanjša. Podobno se številka donosa na kapital (ROE) poveča, če se kapital lastnikov zmanjša, medtem ko dobiček ostane stabilen.

Čeprav je morda razumljivo, da bi podjetje želelo nadzor nad poslovanjem usmeriti v svoje temeljno vodstvo, je resnica, da odkupi vedno bolj uporabljajo kot način za povečanje kompenzacij izvršiteljev. Dividende delničarjev se izplačujejo iz čistega dobička družbe. Če je manj delničarjev, se pregovorna pita razdeli na manj kosov.

Poleg tega so številni programi bonitet za podjetja odvisni od podjetja, ki dosegajo določene finančne cilje. Skupna merila uspešnosti vključujejo povečana razmerja EPS in ROE, kot je navedeno zgoraj. Odkup neporavnanih delnic podjetjem omogoča zvišanje kompenzacij pri poslovanju, s čimer je podjetje videti bolj donosno.