Sestavljena vrnitev

Kaj je sestavljena donosnost?

Sestavljena donosnost je stopnja donosa, ponavadi izražena v odstotkih, ki predstavlja kumulativni učinek, ki ga ima niz dobičkov ali izgub na prvotno količino kapitala v določenem obdobju. Sestavljene donosnosti so ponavadi izražene v letnem izračunu, kar pomeni, da odstotek, o katerem se poroča, predstavlja letno stopnjo, po kateri se kapital sčasoma sestavlja.

Če je izražen v letnem izračunu, se lahko sestavljeni donos imenuje kot sestavljena letna stopnja rasti (CAGR).

Če investicijski sklad trdi, da je v zadnjih petih letih ustvaril 10-odstotni letni sestavljeni donos, to pomeni, da je ob koncu petega leta kapital sklada narastel na velikost, kot bi bila, če bi bila sredstva na razpolago na začetku vsakega leta je do konca vsakega leta zaslužil točno 10%.

Razumevanje sestavljenega vračanja

Sestavljeni donos se obravnava kot veliko bolj natančno merilo uspešnosti donosa naložbe skozi čas kot povprečni donos. Razlog je v tem, da povprečna letna donosnost ne začne veljati, kar ima za posledico grobo napačno navedbo dejanskih donosov vlagatelja. Povprečne donose bodisi precenjujejo ali podcenjujejo rast ali upadajo donose. Pravzaprav sestavljeni donosi zagotavljajo, da se v izračunih upošteva nestanovitnost, ki lahko povečuje ali zmanjšuje donose.

Ključni odvzemi

• Sestavljeni donos je stopnja donosa za kapital v kumulativnem časovnem obdobju.
• Sestavljeni donosi so bolj natančen ukrep v primerjavi s povprečnimi donosi za izračun rasti ali upada naložbe v določenem časovnem obdobju.

Primer povratka spojine

Recimo, da ste začeli z začetno naložbo v višini 1.000 USD. Če 1000 pomnožite s 1, 1 petkrat, to je 1.000 $ x (1.1) ⁵, boste na koncu dobili približno 1.611 USD. Če bi naložba v višini 1.000 USD do konca petih let znašala 1.611 dolarjev, bi lahko rekli, da je naložba v tem petletnem obdobju ustvarila 10-odstotni letni sestavljeni donos.

Tukaj je matematika:

• 1. leto: 1.000 x 10% = 1.100 USD
• 2. leto: 1100 USD x 10% = 1210 USD
• 3. leto: 1210 USD x 10% = 1331 USD
• 4. leto: 1331 USD x 10% = 1.464, 10 USD
• 5. leto: 1.464 USD x 10% = 1.610, 51 USD

Vendar to ne pomeni, da se je naložba v vsakem od petih let dejansko povečala za 10%. Vsak vzorec rasti, ki je po petih letih privedel do končne vrednosti 1.611 dolarjev, bi pomenil 10-letni letni donos. Recimo, da naložba v prvih štirih letih ni zaslužila nič, nato pa je v zadnjem letu zaslužila 611 dolarjev (61, 1-odstotni donos za leto). To bi še vedno pomenilo 10-odstotno letno sestavljeno donosnost v petletnem merilnem obdobju, saj je končni znesek še vedno enak tistemu, kar bi zraslo 1.000 ameriških dolarjev, če bi se vsako leto zvišalo za stalnih 10%.

Če bi se donosnost naložbe, opisane v zgornjem primeru, izračunala z uporabo povprečnih donosov, bi na koncu prišlo do napačnega odstotka. Če zgornja naložba v prvih štirih letih ni prinesla nič, v petem letu pa je pridobila 61, 1%, se povprečni donos izračuna kot: (0% + 0% + 0% + 0% + 61, 1%) / 5 = 12, 22%

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev sestavljenih obresti Sestavljene obresti so številčna vrednost, ki se izračuna na začetni glavnici in nabranih obrestih iz prejšnjih obdobij nakazila ali posojila. Zbiranje obresti je običajno pri posojilih, vendar se manj pogosto uporablja pri depozitnih računih. več Prihodnja vrednost (FV) Prihodnja vrednost (FV) je vrednost tekočega sredstva na datum, ki prihaja na podlagi predvidene stopnje rasti sčasoma. več Znotraj povprečne letne stopnje rasti (AAGR) Povprečna letna stopnja rasti (AAGR) je povprečno povečanje vrednosti posamezne naložbe, portfelja, sredstva ali denarnega toka v obdobju enega leta. Izračuna se tako, da se upošteva aritmetična sredina niza stopenj rasti. več Razumevanje sestavljene letne stopnje rasti - CAGR Sestavljena letna stopnja rasti (CAGR) je stopnja donosa, potrebna za povečanje naložbe iz začetnega stanja v končni saldo ob predpostavki, da je bil dobiček ponovno vložen. več Letna donosnost Letni donos je sestavljena povprečna stopnja donosnosti zalog, sklada ali sredstva na leto v določenem časovnem obdobju. več Razumevanje stopnje donosnosti naložbe Stopnja donosa je dobiček ali izguba naložbe v določenem časovnem obdobju, izražena kot odstotek stroškov naložbe. več partnerskih povezav