3 razlogi Veliki vlagatelji v ETF vlivajo milijarde

V nasprotju s svojim ugledom vozila, namenjenega maloprodajnim vlagateljem, zlasti posameznikom s sorazmerno majhnimi računi, si ETF vedno bolj naklonijo velike institucionalne vlagatelje. Dejansko so ETF-ji predstavljali 24, 8% portfelja upravljavcev institucionalnih sredstev do konca leta 2018, kar je v primerjavi z 18, 5% v letu 2017, kaže raziskava, ki jo je izvedlo podjetje za finančne podatke Greenwich Associates, kot so poročali v Business Insiderju. V spodnji preglednici so navedeni trije glavni razlogi za ta trend.

Zakaj veliki investitorji ljubijo ETF-je

• Orodje z nizkimi stroški za obvladovanje tveganja
• Slaba uspešnost aktivnega upravljanja naložb
• Dodana je enostavnost pri preusmerjanju taktike in uravnavanju portfeljev

Vir: Business Insider

Pomen za vlagatelje

Greenwich Associates je anketiral 181 upravljavcev naložb, institucionalne sklade, zavarovalnice, investicijske svetovalce in druge subjekte. Večina jih je imela 5 milijard ameriških dolarjev premoženja v upravljanju (AUM).

Obvladovanje tveganj . Institucionalni vlagatelji, ki so jih anketirali Greenwich Associates, so upravljanje s tveganji kot prednostno našteli daleč največ. Med največjimi, ki trenutno prispevajo k tržnemu tveganju, so trgovinski spor med ZDA in Kitajsko, Brexit in negotovi gospodarski obeti na Kitajskem. Anketiranci so kot orodje za obvladovanje tveganj navedli enostavnost in nizke stroške uporabe ETF-jev.

Slaba uspešnost aktivnih managerjev . Slaba uspešnost aktivnih upravljavcev na nestanovitnem trgu konec leta 2018, okolja, ki naj bi bilo zanje idealno, je mnoge anketirance prepričalo, da so se preusmerili na ETF-jev za sledenje indeksov, ki so bili boljši od nabiralcev delnic. Vse več institucionalnih vlagateljev namesto na indeksne vzajemne sklade in posamezne delnice prehaja na ETF.

S pasivno upravljanimi vzajemnimi skladi z velikimi kapitalskimi naložbami in ETF-ji zdaj nadzorujejo več sredstev kot skladi, ki se aktivno upravljajo. To je v veliki meri posledica poslabšanja uspešnosti aktivnih upravljavcev, kažejo raziskave Morningstarja.

Dejansko je bil ključni zagon za hitro rast ETF v zadnjem desetletju neuspeh sredstev, ki jih upravljajo sredstva za zaščito vlagateljev med finančno krizo leta 2008 in recesijo 2007–2009. «Ljudje so bili razočarani, ker aktivno upravljanje ni Pomagajte jim. Rekli so, da vas bodo lahko obvarovali na spodnji strani in veliko menedžerjev tega obljube ni izpolnilo, "je za CNBC povedal Alex Bryan, direktor raziskav pasivnih strategij na Morningstarju.

Olajševanje premikov portfelja . Vedno širok nabor naložbenih tem, ki jim sledijo ETF, jih naredi privlačna sredstva za oblikovanje in spreminjanje temeljnih dodelitev, doseganje mednarodne diverzifikacije in celo upravljanje denarja in likvidnosti. Tudi ETF pridobivajo na priljubljenosti kot sredstva za naložbe s fiksnim dohodkom.

Hitra rast . ETF-ji, ki kotirajo na ZDA, so ob koncu februarja 2019 na ETF.com nadzirali približno 3, 75 bilijona dolarjev premoženja. To je več kot sedemkrat večja njihova vrednost v letu 2008. Maloprodajni vlagatelji so posamično trgovali z delnicami ETF-jev s pospeševalno hitrostjo, na podlagi analize Bank of America Merrill Lynch, ki jo navaja CNBC.

Pogled naprej

Trend pasivnega upravljanja z naložbami, čedalje bolj prek ETF, dobiva vse večji pomen. Ker veliki institucionalni vlagatelji zdaj sprejemajo te trende, so aktivni upravljavci pod vse večjim pritiskom, da dokažejo svojo vrednost.