Zakaj je razmerje odhodkov vzajemnega sklada pomembno za vlagatelje?

Za vlagatelje je zelo pomembno razmerje med stroški vzajemnega sklada, saj lahko provizije za upravljanje skladov in upravljanje močno vplivajo na neto dobičkonosnost. Koeficient stroškov za sklad se izračuna tako, da se skupna vrednost dolarjev sredstev sklada deli na skupni znesek provizij sklada - tako upravljavske provizije kot operativne stroške -, ki se zaračunajo vlagateljem v sklad.

Koeficienti odhodkov za vzajemne sklade se običajno gibljejo med 0, 1% in 2, 5%. Povprečni količniki indeksnih skladov so bistveno nižji kot za aktivno upravljane portfeljske sklade, običajno ne več kot približno 0, 25%. Koeficienti odhodkov za sredstva, ki se aktivno upravljajo, najpogosteje spadajo v razponu od 0, 75% do 1, 25%, vendar imajo nekateri skladi precej višje deleže odhodkov.

Večina vlagateljev ne zaznava pomembnega vpliva na videz majhne odstotne razlike v razmerjih odhodkov vzajemnih skladov, vendar primer zlahka pokaže, da tudi razmeroma majhna razlika pomembno vpliva na čisti dobiček od naložb.

Razmislite o dveh vzajemnih skladih, oba ustvarita povprečni letni donos naložbe v višini 5%, pri čemer en sklad zaračuna 1% pristojbin, drugi pa zaračuna 2%. Razlika v enotni odstotni točki se večini vlagateljev morda ne zdi pomembna, vendar pa znesek provizije temelji na sredstvih v upravljanju in ne na dobičku.

Predpostavimo, da dva vlagatelja začneta leto z ustreznimi naložbami v višini 100.000 USD v skladih 1% in 2% stroškov, vsak sklad pa ustvari 5% donosnost naložbe, preden se odštejejo pristojbine. Vlagatelj, ki mu zaračunajo 1% provizije, izgubi 1.000 USD (1% od 100.000 USD) svojega 5000 USD dobička od provizij. Vlagatelj, ki plača 2% honorarja, plača 2000 USD od 5.000 $ dobička. Tako majhna 1-odstotna razlika v razmerju med odhodki pomeni ogromno 10-odstotno razliko čistega dobička.

(Glede povezave z branjem glejte "Bodite pozorni na odhodke svojega sklada.")