Zombie banka
Zombi banka je insolventna finančna institucija, ki lahko še naprej posluje po zaslugi
na izrecno ali implicitno podporo vlade. V svojih bilancah imajo velike količine nedonosnih sredstev in se vodijo na zraku, da preprečijo, da bi se panika prenesla na bolj zdrave banke.
Ključni odvzemi
- Zombi banka je insolventna finančna institucija, ki lahko nadaljuje z delom zahvaljujoč izrecni ali implicitni podpori vlade.
- Hranijo jih na vodi, da se prepreči širjenje panike na bolj zdrave banke.
- Izraz zombie banko je prvič uvedel Edward Kane z bostonskega kolidža leta 1987, in sicer glede krize s prihranki in posojili (S&L).
- Ponovna vzpostavitev zdravja bank lahko stane več sto milijard dolarjev, vpliva na gospodarsko rast in prepreči vlagateljem, da bi drugje izkoristili boljše priložnosti.
Prekletstvo zombi bank
Razumevanje zombi bank
Običajno bo banka, ki posluje z veliko izgubo, na koncu prisiljena v stečaj, nato pa se bo njeno premoženje prodalo za poplačilo čim več dolgov . Razen če niso odpuščeni vlade.
Zombie banke so bitja finančne represije. Ko posojila gredo slabo, beg kapitala centralne banke se včasih odločijo, da bodo banke, korporacije in gospodinjstva, ki so obremenjene z dolgom, obdržale življenjsko podporo, namesto da bi narava pustila svoj potek in ustvarjalno uničenje za svoje delo.
Pred tem so banke pustile umreti. Pozneje se je pojavila vladna intervencija, ko je postalo jasno, da se borijoče se finančne institucije širijo v paniki. Oblikovalci politike so se želeli izogniti bolj zdravim, ki bi jih ujeli v navzkrižnem ognju in so se odločili ukrepati. Od takrat se razpravljajo razprave o tem, kdaj je pravi čas, da potegnete čep.
Zgodovina zombie bank
Izraz zombie banko je prvič uvedel Edward Kane z bostonskega kolidža leta 1987, in sicer glede krize s prihranki in posojili (S&L). Trgovinsko-hipotekarne izgube so grozile, da bodo uničile prihranke in posojila institucij. Namesto da bi jih pustili, da so jih spodbudili, so oblikovalci politike mnogim od njih omogočili, da ostanejo v poslu.
Upali so, da se jim bo obdržanje na plaži izplačalo, če bo trg popustil. Sčasoma so oblikovalci politike obupali nad to strategijo - ko so se izgube zombijev potrojile.
Prednosti in slabosti bank Zombie
Zaustavitev bank, ki se borijo, lahko sproži široko paniko. Vendar pa dokazi kažejo, da jim omogočajo nadaljevanje obratovanja tudi številne pomanjkljivosti. Ponovna vzpostavitev zdravja bank lahko stane več sto milijard dolarjev in vpliva na gospodarsko rast.
Če ne likvidirajo zombi bank , se kapital vlagateljev ujame, namesto da bi bil namenjen bolj produktivni uporabi. Poleg tega banke zombijev namesto da krepijo zdrava podjetja in podpirajo oživitev gospodarstva, podpirajo gnilo korporacije. Zaradi izkrivljanja tržnih mehanizmov posledično napačna razporeditev virov oslabi celoten finančni sistem.
Primeri zombie banke
Japonska
Ko se je njen nepremičninski mehurček leta 1990 zrušil, je Japonska nadaljevala z nesolventnimi bankami, namesto da bi jih dokapitalizirala ali izpuščala, kot so to storile ZDA med krizo S&L. Skoraj 30 let pozneje so na japonskih bankah zombija v svojih knjigah še vedno velike količine slabih posojil. Namesto da bi pomagale Japonski, da si opomore, so te banke svoje gospodarstvo zaklenile v deflacijsko past, iz katere se ni nikoli umaknila.
Evropa
V svoji želji, da bi se izognili postajanju Japonske po svetovni finančni krizi leta 2008, je euroobmočje storilo enako napako. Zombie banke, napolnjene s strupenimi obveznostmi, so namesto finančno zdravih ali novih posojilojemalcev povečale posojila obstoječim oslabljenim posojilojemalcem. Takšno posojilo zombijev v bankah v stiski, katerih namen je izogniti se uresničevanju izgub zaradi neporavnanih posojil, je privedlo do znatne napačne dodelitve kreditov, kar je škodilo kreditno sposobnim podjetjem. Nobenemu drugemu gospodarstvu ni bilo potrebno več časa, da si opomore.
Evropska centralna banka (ECB) je opozorila, da je vzdržnost dolga največje tveganje za finančno stabilnost, če se obrestne mere zvišujejo. Z drugimi besedami, zombi banke, ki so odvisne od likvidnosti ECB, morda ne bodo mogle prevzeti izgub, če bodo zombijska podjetja, ki so preživela le zahvaljujoč režimu umetno poceni financiranja ECB, padla. Evropske banke še vedno prejemajo slabih posojil v višini 1 bilijona dolarjev.
Združene države
Kaj pa ZDA? Bančni stresni testi so bili v času finančne krize bolj strogi v ZDA kot v Evropi. Prisilili so najšibkejše banke k zbiranju zasebnega kapitala in prodaji strupenih zapuščenih sredstev.
Vendar pa je morda toliko podjetij zombijev, katerih stroški obresti presegajo dohodek pred obrestmi in davki (EBIT), ki zastopajo gospodarstvo v Ameriki kot v Evropi, poroča Banka mednarodnih poravnav (BIS). Torej je mogoče količinsko popuščanje (QE) le prestaviti na dan, ko bodo banke v Evropi in Ameriki morale odpisati slab dolg.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.