4 prednosti možnosti

Možnosti, s katerimi se trguje na borzi, so se prvič začele trgovati že leta 1973. Čeprav imajo ugled tvegane naložbe, ki jih razumejo le strokovni trgovci, so možnosti lahko koristne za posameznega vlagatelja. Tu bomo pogledali prednosti, ki jih ponujajo možnosti in vrednost, ki jo lahko dodajo v vaš portfelj.

Prednosti možnosti

Obstajajo že več kot 40 let, vendar se možnosti šele zdaj začenjajo dobiti pozornost, ki si jo zaslužijo. Številni vlagatelji so se izognili možnostim, saj menijo, da so prefinjene in zato pretežke za razumevanje. Številni drugi so imeli slabe začetne izkušnje z možnostmi, ker niti oni niti njihovi posredniki niso bili ustrezno usposobljeni za njihovo uporabo. Nepravilna uporaba možnosti, kot je katero koli močno orodje, lahko privede do večjih težav.

Nenazadnje so finančni mediji in nekatere priljubljene številke na trgu napačno pritrdile besede, kot so "tvegane" ali "nevarne". Pomembno pa je, da posamezni vlagatelj pred sprejetjem odločitve o vrednosti možnosti dobi obe strani zgodbe.

Vlagatelju lahko dajo štiri ključne prednosti (ne v določenem vrstnem redu):

• Zagotavljajo lahko povečano stroškovno učinkovitost
• Morda so manj tvegani od lastniških vrednostnih papirjev
• Imajo potencial za višji odstotek donosa
• Ponujajo številne strateške alternative

S takšnimi prednostmi si lahko ogledate, kako bi tisti, ki že nekaj časa uporabljajo možnosti, zgubljali razlago pomanjkanja priljubljenosti možnosti. Poglejmo te prednosti ena za drugo.

1. Stroškovna učinkovitost

Možnosti imajo veliko vzvodno moč. Tako lahko investitor pridobi opcijsko pozicijo, podobno položaju na delnici, vendar z velikimi prihranki stroškov. Na primer, za nakup 200 delnic v vrednosti 80 dolarjev mora investitor izplačati 16.000 dolarjev. Če pa bi investitor kupil dva klica v vrednosti 20 USD (pri čemer bi vsaka pogodba predstavljala 100 delnic), bi skupni stroški znašali le 4.000 USD (2 pogodbi x 100 delnic / pogodba x 20 USD tržne cene). Vlagatelj bi nato imel po svoji presoji dodatnih 12.000 dolarjev, ki jih lahko uporabi.

Očitno ni ravno tako preprosto. Vlagatelj mora izbrati pravi klic za nakup (tema za drugo razpravo), da pravilno imitira položaj delnic. Vendar je ta strategija, znana kot zamenjava zalog, ne samo uspešna, ampak tudi praktična in stroškovno učinkovita.

Primer
Recite, da želite kupiti Schlumberger (SLB), ker menite, da se bo v naslednjih nekaj mesecih nadaljeval. Želite kupiti 200 delnic, medtem ko SLB trguje s 131 $; to bi vas stalo skupno 26.200 dolarjev. Namesto da bi vložili toliko denarja, bi se lahko podali na trg z opcijami, izbrali možnost, ki je posnemala delnico, in kupili avgustovsko klicno opcijo, s stavčno ceno 100 dolarjev, za 34 dolarjev. Če želite pridobiti položaj, enakovreden 200 delnicam, bi morali kupiti dve pogodbi. Tako bi vaša skupna naložba znašala 6.800 USD (2 pogodbi x 100 delnic / pogodba x 34 USD tržne cene) v nasprotju s 26.200 USD. Razliko bi lahko pustili na vašem računu, da bi pritegnili zanimanje, ali uporabili drugo priložnost, ki bi med drugim zagotovila boljši potencial za diverzifikacijo.

2. Manj tveganja

Obstajajo situacije, ko je nakupne možnosti tvegatejše od lastništva lastniških vrednostnih papirjev, vendar obstajajo tudi časi, ko se za zmanjšanje tveganja lahko uporabijo možnosti. Res je odvisno od tega, kako jih uporabljate. Možnosti so lahko manj tvegane za vlagatelje, ker zahtevajo manj finančnih obveznosti kot lastniški kapital, poleg tega pa so lahko manj tvegane tudi zaradi njihove relativno neprepustnosti za potencialno katastrofalne učinke odprtin vrzeli.

Možnosti so najbolj zanesljiva oblika varovanja, zaradi česar so varnejše tudi od zalog. Ko investitor kupi zaloge, se za zaščito pozicije pogosto izda nalog za zaustavitev izgube. Nalog za zaustavitev je zasnovan tako, da ustavi izgube pod vnaprej določeno ceno, ki jo je določil vlagatelj. Težava teh naročil je v naravi samega reda. Nalog za zaustavitev se izvrši, ko zaloge trgujejo z ali pod mejo, kot je navedeno v naročilu.

Recimo, da kupimo zalogo po 50 dolarjev. Nočete izgubiti več kot 10% svoje naložbe, zato oddate naročilo za ustavitev v višini 45 USD. To naročilo bo postalo tržno naročilo za prodajo, ko se borza trguje pod ali pod 45 USD. To naročilo deluje podnevi, vendar lahko ponoči povzroči težave. Recite, da greste v posteljo, ko se je zaloga zaprla pri 51 USD. Naslednje jutro, ko se zbudite in vklopite CNBC, slišite, da so na vaši zalogi novosti. Zdi se, da generalni direktor podjetja laže o poročilih o zaslužku že kar nekaj časa, pojavljajo pa se tudi govorice o poneverbah. Zaloga naj bi se odprla okoli 20 dolarjev. Ko se to zgodi, bo 20 USD prva trgovina pod mejno ceno 45 dolarjev. Ko se zaloga odpre, prodate po 20 dolarjev, s čimer izgubite precejšnjo izgubo. Naročila za zaustavitev izgube ni bilo za vas, ko ste ga najbolj potrebovali.

Če bi kupili možnost za zaščito, ne bi utrpeli katastrofalne izgube. Za razliko od naročil za zaustavitev izgube, se možnosti ne zaustavijo, ko se trg zapre. Dajejo vam zavarovanje 24 ur na dan, sedem dni v tednu. To je nekaj, kar ni mogoče storiti. Zato možnosti veljajo za zanesljivo obliko varovanja.

Poleg tega bi lahko kot alternativo nakupu zalog uporabili zgoraj omenjeno strategijo (zamenjava zalog), kjer namesto nakupa zalog kupite klic v denarju. Nekatere možnosti posnemajo do 85% uspešnosti delnice, vendar stanejo četrtino cene zaloge. Če bi namesto zaloge kupili štrajk po 45 dolarjev, bi bila vaša izguba omejena na tisto, kar ste porabili za opcijo. Če bi za opcijo plačali 6 dolarjev, bi izgubili le 6 dolarjev, ne pa 31 evrov, ki bi jih izgubili, če bi imeli v lasti zalogo. Učinkovitost naročil za zaustavitev bledi v primerjavi z naravnim, s polnim delovnim časom, ki ga ponujajo možnosti.

3. Višji potencialni donosi

Ne potrebujete kalkulatorja, da bi ugotovili, če boste porabili manj denarja in ustvarili skoraj enak dobiček, imeli boste višji odstotek donosa. Ko se izplačajo, to ponujajo investitorji.

Na primer, če uporabimo scenarij zgoraj, bomo primerjali odstotek donosa zaloge (kupljen za 50 dolarjev) in možnost (kupljeno po 6 dolarjev). Recimo, da ima opcija delto 80, kar pomeni, da bo cena opcije spremenila 80% spremembe cene delnice. Če bi se zaloge dvignile za 5 USD, bi stanje na zalogi prineslo 10% donos. Vaš opcijski položaj bi pridobil 80% gibanja zalog (zaradi 80 delta) ali 4 USD. Dobiček v višini 4 USD pri naložbi v vrednosti 6 USD pomeni 67-odstotno donosnost - veliko boljšo od 10-odstotne donosnosti zalog. Seveda, ko trgovina ne bo šla po vaši poti, lahko možnosti določijo veliko cestnino: obstaja možnost, da boste izgubili 100% svoje naložbe.

4. Več strateških možnosti

Končna glavna prednost možnosti je, da ponujajo več možnosti za naložbe. Možnosti so zelo prilagodljivo orodje. Obstaja veliko načinov uporabe možnosti za ponovno ustvarjanje drugih položajev. Tem položajem pravimo sintetika.

Sintetični položaji vlagateljem ponujajo več načinov za doseganje enakih naložbenih ciljev, kar je lahko zelo koristno. Medtem ko sintetični položaji veljajo za napredno temo možnosti, možnosti ponujajo številne druge strateške alternative. Na primer, mnogi vlagatelji uporabljajo posrednike, ki zaračunajo maržo, ko želi vlagatelj skratiti delnico. Stroški te zahteve glede marže so lahko zelo previsoki. Drugi vlagatelji uporabljajo posrednike, ki preprosto ne dovolijo krajšanja zalog, rok. Nesposobnost igranja slabih strani, ko je to potrebno, praktično vloži lisice vlagateljev in jih sili v črno-beli svet, medtem ko trg trguje z barvami. Toda noben posrednik nima nobenega pravila, da bi vlagatelji kupovali, kar bi lahko vplivalo na slabe strani, in to je nedvomno korist trgovanja z opcijami.

Uporaba opcij tudi vlagatelju omogoča, da trguje s tržno tretjo dimenzijo, če hočete - nobene smeri. Možnosti omogočajo vlagatelju, da trguje ne le z gibanjem delnic, ampak tudi s časom in gibanjem nestanovitnosti. Večina zalog večino časa nima velikih potez. Le nekaj zalog se dejansko bistveno premakne, in to počnejo redko. Vaša sposobnost, da izkoristite stagnacijo, bi se lahko izkazala za dejavnik pri odločanju, ali bodo vaši finančni cilji doseženi ali pa ostajajo zgolj sanje. Samo možnosti ponujajo strateške alternative, ki so potrebne za dobiček na vseh vrstah trga.

Spodnja črta

Po pregledu glavnih prednosti možnosti je razvidno, zakaj se zdi, da so danes v središču pozornosti finančni krogi. S spletnimi borznimi posredniki, ki omogočajo neposreden dostop do opcijskih trgov in neverjetno nizkimi stroški provizij, ima zdaj povprečen maloprodajni vlagatelj možnost najmočnejšega orodja v naložbeni panogi, tako kot profesionalci. Torej, prevzemite pobudo in posvetite nekaj časa učenju pravilne uporabe možnosti. Za posamezne vlagatelje je zore nove dobe. Ne puščajte se!