AMD-jeva zaloga je na robu razpada

(Opomba: Avtor te temeljne analize je finančni pisatelj in vodja portfelja.)

Napredni Micro Devices, Inc. (AMD) se je od vrhunca konec januarja izrazito zmanjšal in padel za približno 19% na približno 11, 10 USD. A delnice bi se lahko še bolj spustile, saj se delnice približajo kritični ravni tehnične podpore pri 11, 20 dolarju, medtem ko trgovci z opcijami še naprej kupujejo stave, ki bodo delnice še naprej upadale.

V članku o Investopediji 5. marca je bilo opaziti velik porast medvedjih stavnih opcij in od takrat so se delnice AMD znižale za približno 6%. Kljub nedavnemu zmanjšanju zalog pa število odprtih ponudb ni zaznalo bistvenega zmanjšanja. Dodajmo, da je zaloga trenutno četrta najdražja zaloga prvih 25 delnic v iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), za njimi so le Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) in Maxim Integrated Products (MXIM), trgovcem daje dober razlog za to, da bi se spopadali. (Če želite več, glejte tudi: AMD lahko pade na 17% kot obseg Bearish Option Volume .)

Tehnična okvara

Iz grafikona je razvidno, kako zaloga trenutno počiva na razmeroma pomembni ravni tehnične podpore okrog 11, 20 USD. Če bi delnice smiselno padle pod to podporo, bi to lahko sprožilo val prodaje na približno 10, 70 dolarja, kar bi pomenilo padec za približno 4%. Toda glede na odčitek indeksa relativne trdnosti (RSI), ki še vedno ostaja blizu 40, bi bil potreben nadaljnji padec, da se zaloga pripelje do preprodanih pogojev. To pomeni, da bodo delnice ponovno preizkusile najnižje vrednosti, ki jih je imel konec decembra, približno 9, 80 dolarja, kar je približno 12%, kar je za sedanjo ceno.

Možnosti Market

Opcije, določene za iztek 20. aprila po stavni ceni 11 dolarjev, imajo skoraj 247.000 pogodb o odprtem prometu v primerjavi s samo 28.600 klicnimi pogodbami. Pri 0, 53 dolarja na pogodbo predstavlja navidezno vrednost približno 13 milijonov dolarjev, kar je velika stava. A kljub temu, da se je cena delnice znižala za približno 6%, se odprto zanimanje za te pogodbe v resnici ni zmanjšalo, v resnici je naraslo, kar bi lahko pomenilo, da trgovci iščejo nadaljnje upade.

(Trgovinsko opozorilo)

Draga zaloga

Da bi bile zadeve morda bolj zahtevne za delnico, je to, da je četrta najdražja zaloga v skupini, ki trguje po enoletnem terminu, večkratnem od 21-kratnega napovedi za 2019 v višini 0, 52 dolarja na delnico. Skupina trenutno trguje s povprečno 16-kratnim enoletnim dobičkom, srednja vrednost znaša le 14, 5. Izzivi so v tem, da naj bi podjetje v letu 2019 povečalo zaslužek za 42%, rast prihodkov pa bo znašala le 8%. Veliko pritiska na podjetje, da nadzira marže in stroške. (Več o tem glej tudi: AMD: Dolgoročni pogled .)

AMD PE razmerje (naprej 1y) podatki YCharts

Za zdaj stave še naprej naraščajo, da AMD v kratkem času verjetno ne bo padel.

Michael Kramer je ustanovitelj družbe Mott Capital Management LLC, registrirani svetovalec za naložbe in vodja podjetja, ki je aktivno upravljal dolgoletni portfelj tematske rasti. Kramer običajno kupuje in hrani zaloge za obdobje od treh do petih let. Kliknite tukaj za Kramerjevo biografijo in imetja njegovega portfelja. Predstavljene informacije so samo v izobraževalne namene in ne nameravajo ponuditi ali ponuditi prodaje ali nakupa kakršnih koli posebnih vrednostnih papirjev, naložb ali naložbenih strategij. Naložbe vključujejo tveganje in če ni drugače navedeno, niso zagotovljene. Pred izvedbo katere koli strategije, obravnavane v tem dokumentu, se najprej posvetujte s kvalificiranim finančnim svetovalcem in / ali davčnim strokovnjakom. Na zahtevo bo svetovalec predložil seznam vseh priporočil v zadnjih dvanajstih mesecih. Pretekla uspešnost ne kaže na prihodnjo uspešnost.