Umetnost zmanjševanja izgub

Ena izmed najbolj trajnih izgovorov na Wall Streetu je "Zmanjšajte izgube in pustite, da zmagovalci zmagajo." Sage nasveti, vendar se zdi, da mnogi vlagatelji počnejo nasprotno, prodajo zalog po majhnem dobičku samo zato, da jih gledajo višje, ali držijo zalogo z majhno izgubo, samo da bi videli, da izgubi še več.

Nihče ne bo namerno kupil zaloge, za katero verjamejo, da bo padla v ceni in bo vredna manj od tistega, za kar so plačali. Vendar pa je nakup zalog, ki padajo na vrednost, značilen za vlaganje. Cilj torej ni izogibanje izgubam, temveč zmanjšanje izgub. Uresničevanje kapitalske izgube, še preden bo šlo iz roke, loči uspešne vlagatelje od ostalih. V tem članku vam bomo pomagali izstopati iz množice in vam pokazali, kako prepoznati, kdaj naj se premaknete.

Ključni odvzemi

• Čeprav se indeksi delniških vrednostnih papirjev v daljšem časovnem obdobju gibljejo višje, posamezne delnice ne držijo vedno hitro in veliko manj uspešnih lahko trpi dolgo časa.
• Niso redki, da posamezni vlagatelji izgubljajo delnice in pričakujejo preobrat, le da še naprej padejo.
• V najslabšem primeru gre podjetje v stečaj.
• Pisni načrt vam bo pomagal pri odločitvi, kdaj in zakaj je treba izgubiti stalež iz portfelja.
• Naročila za zaustavitev izgube lahko uporabite za samodejni izhod iz pozicije in izgubo, ko zaloga postane kisla.

Imetje zalog z velikimi izgubami

Kljub logiki za kratko zmanjšanje izgub še vedno veliko malih vlagateljev drži pregovorno vrečo. Neizogibno se končajo na številnih pozicijah z velikimi nerealiziranimi kapitalskimi izgubami. V najboljšem primeru gre za "mrtvi" denar; v najslabšem primeru še bolj pada in se nikoli ne opomore. Običajno vlagatelji verjamejo, da je razlog, da imajo tako velike, nerealizirane izgube, ta, da so delnico kupili ob napačnem času. Morda tudi verjamejo, da je šlo za slabo srečo, vendar le redko verjamejo, da gre za lastne vedenjske pristranskosti.

1. Se zaloge ne vračajo vedno?

Če pogledamo dolgoročni grafikon katerega koli glavnega borznega indeksa, bomo videli črto, ki se premika od spodnjega levega kota do zgornjega desnega kota. Borza bo v katerem koli dolgoročnem obdobju vedno dosegla nove vrhunce. Zavedajoč se, da bo delniška borza šla višje, vlagatelji napačno domnevajo, da bodo njihove delnice sčasoma odskočile. Vendar delniški indeks sestavljajo uspešna podjetja. Je indeks zmagovalcev.

Tisti manj uspešni zalogi so morda bili del indeksa naenkrat, če pa so vrednost močno padla, jih bodo sčasoma nadomestila uspešnejša podjetja. Indeksi se vedno obnavljajo tako, da izgubijo poražence in jih nadomestijo z zmagovalci. Zato gledanje glavnih indeksov ponavadi precenjuje odpornost povprečnega staleža, kar pa ni nujno, da se odbije nazaj. Pravzaprav veliko podjetij nikoli ne povrne preteklih vrhuncev, nekatera pa celo bankrotirajo.

2. Zavračanje krivde

Številnim vlagateljem se izogibajo, da bi prodali delnice z izgubo in jim ni treba priznati, da so storili napako pri presoji. Pod lažno iluzijo, da ni škoda, dokler se zaloga ne proda, se odločijo, da bodo še naprej izgubljali. S tem se izognejo obžalovanju zaradi slabe izbire. Potem ko delnica utrpi izgubo, se mnogi vlagatelji nameravajo držati, dokler se ne vrnejo k svoji kupni ceni. Delnice nameravajo prodati, ko bodo povrnili izgubo papirja. To pomeni, da bodo zrušili in »izbrisali« svojo napako. Na žalost bo veliko teh istih zalog še naprej drselo.

3. Zanemarjanje

Kadar portfelj delnic deluje dobro, jih vlagatelji pogosto nagibajo kot dobro vzdrževane vrtove. Izkazujejo veliko zanimanja za upravljanje svojih naložb in nabiranje plodov njihovega dela. Ko pa se njihove delnice ustalijo ali padajo, zlasti za dolgoročnejša obdobja, veliko vlagateljev izgubi zanimanje. Posledično ti dobro vzdrževani portfelji zalog kažejo znake zanemarjanja. Namesto da bi odstranili poražence, mnogi vlagatelji sploh ne storijo ničesar. Inercija prevzame in namesto da bi obrezovala svoje izgube, jih pogosto pustijo, da zrastejo pod nadzorom.

4. Hope Springs večni

Upanje je prepričanje v možnost pozitivnega izida, čeprav obstajajo nekateri dokazi, ki nasprotujejo. Upanje je tudi ena glavnih teoloških vrlin v različnih verskih tradicijah. Čeprav ima upanje svoje mesto v teologiji, ne spada v hladno, trdo resničnost delniške borze. Kljub nenehnim slabim novicam bodo vlagatelji trdno zadržali svoje izgubljene zaloge, ki temeljijo le na šibkem upanju, da se bodo vsaj vrnili k kupnini. Odločitev za izvedbo delnice ne temelji na racionalni analizi ali premišljeni naložbeni strategiji in na žalost, če želijo in upajo, da bo zaloga naraščala, tega ni mogoče storiti.

Uspešni trgovci so odlični ne le v iskanju priložnosti, temveč tudi obvladovanju tveganja, tako da zgodaj zapustijo izgubljene posle. Tečaj Investopedia » Postani trgovec dneva« vas bo naučil, kako zmanjšati tveganje pri vsaki trgovini, pa tudi, kako najti priložnosti z uporabo šestih edinstvenih vrst trgovinskih idej z več kot pet ur videov, vajami in interaktivnimi vsebinami na zahtevo.

Uresničevanje kapitalskih izgub

Pogosto morate le ugrizniti kroglo in prodati zaloge z izgubo, preden se te izgube povečajo. Upanje ni strategija in vlagatelj mora imeti logičen razlog, da drži izgubljeno pozicijo. To, kar ste plačali za zalogo, ni pomembno za njeno prihodnjo smer. Zaloga se bo povečevala ali zmanjševala glede na sile na borzi, njene temeljne osnove in njene prihodnje možnosti.

Oglejmo si nekaj načinov, kako zagotoviti, da majhna izguba ne postane mrtvi denar ali da se spremeni v veliko večjo izgubo.

Imeti naložbeno strategijo

Pisna strategija naložb z nizom pravil za nakup in prodajo zalog bo omogočila disciplino prodaje zalog, preden izgube razcvetijo. Strategija lahko temelji na temeljnih, tehničnih ali količinskih dejavnikih.

Imejte razloge za prodajo zalog

Vlagatelj ima na splošno kar nekaj razlogov za nakup zaloge, vendar običajno ne postavlja omejitev, kdaj ali zakaj ga prodati. Ne dovolite, da se vam to zgodi. Postavite razloge za prodajo zalog in njihovo prodajo, ko se ti razlogi pojavijo. Razlog je lahko tako preprost kot: "Prodajajte, če se objavijo slabe novice o razvoju podjetij ali če analitik zniža ciljno ceno."

Nastavite Stop izgube

Naročilo za zaustavitev izgube delnic, ki jih imate v lasti, zlasti bolj nestanovitne zaloge, je bilo osnova za nasvete v zvezi s tem. Naročilo za zaustavitev izgube preprečuje, da bi čustva prevzela, in bo omejilo vaše izgube. Pomembno je, da ko je stopnja izgube vzpostavljena, je ne prilagajajte, ker se cena delnic niža. Bolj smiselno je, da se stopnja cene prilagodi, ko delnice naraščajo višje.

Vprašaj: Ali bi zdaj kupil zalogo?

Redno pregledujte vsako zalogo, ki jo imate, in si postavite to preprosto vprašanje: "Če te zaloge ne bi imel v lasti, bi jo danes kupil?" Če je odgovor odmeven "Ne", potem ga je treba prodati.

Strategije obiranja izgube davkov

Strategija nabiranja davčnih izgub se uporablja za redno uresničevanje kapitalskih izgub in zagotavlja neko disciplino proti zadrževanju izgubljenih zalog za daljša časovna obdobja. Če želite prodajo svojih zalog postaviti v bolj pozitivno luč, ne pozabite, da prejmete davčne dobropise, ki jih lahko uporabite za izravnavo davkov na kapitalski dobiček.

Spodnja črta

Korekcijski ukrepi, preden se izgube poslabšajo, so vedno dobra strategija. Pri investiranju izogibanje izgubam ni vedno mogoče, vendar uspešni vlagatelji to sprejmejo in poskušajo svoje izgube čim bolj zmanjšati, ne pa da bi se jim izognili. Prodaja zalog z izgubo in prejem davčnega dobropisa je ena ugodnost, ki jo boste prejeli. Prodaja teh "psov" ima še eno prednost: Ne boste vas spomnili na svojo preteklo napako vsakič, ko pogledate svojo izjavo o naložbi.