Povprečna letna donosnost (AAR)
Povprečna letna donosnost (AAR) je odstotek, uporabljen pri poročanju o pretekli donosnosti, kot so tri-, pet- in desetletna povprečna donosnost vzajemnega sklada. Povprečna letna donosnost je navedena brez deleža stroškov poslovanja sklada, ki ne vključuje prodajnih stroškov, če je primerno, ali provizij za posredovanje pri portfeljskih transakcijah.
Razumevanje povprečne letne donosnosti (AAR)
Ko izberete vzajemni sklad, je povprečna letna donosnost koristno vodilo za merjenje dolgoročne uspešnosti sklada. Vendar pa bi morali vlagatelji preučiti tudi letno uspešnost sklada, da bi cenili doslednost njegovih letnih donosov. Na primer, petletna povprečna letna donosnost 10% je videti privlačna; če pa so bili letni donosi (tisti, ki so ustvarili povprečni letni donos) + 40%, + 30%, -10%, + 5% in -15% (50/5 = 10%), uspešnost v zadnjih treh letih upravičuje preučitev strategije upravljanja in naložbe sklada.
Sestavni deli vzajemnega sklada AAR
Obstajajo tri komponente, ki prispevajo k letnim letnim poročilom o vzajemnem skladu lastniškega kapitala. Pocenitev cene delnic je posledica nerealiziranih dobičkov ali izgub v osnovnih zalogah v portfelju. Ker delniška cena delnice niha v enem letu, sorazmerno prispeva k AAR sklada, ki vzdržuje delež v emisiji, ali ga zmanjšuje. 2, 74-odstotni delež v družbi Oracle Corporation AMCAP Fund ameriškega sklada, delnice, ki jo ima v lasti od leta 2003, je do 23. junija 2016 prispeval k 10, 15-odstotnim AAR portfelja do 23. junija 2016, saj se je delnica družbe 1. aprila 2003 povečala z 10, 88 dolarja, do zaključka 40, 83 USD 23. junija 2016.
Porazdelitve kapitalskih dobičkov, vplačane iz vzajemnega sklada, so posledica ustvarjanja dohodka ali prodaje zalog, pri katerih poslovodja ustvari dobiček v rastnem portfelju. Delničarji se lahko odločijo za prejem delnic v gotovini ali jih ponovno vložijo v sklad. Dobički iz kapitala so realizirani del AAR. Porazdelitev, ki zniža ceno delnice za izplačani znesek v dolarju, predstavlja obdavčljiv dobiček za delničarje. Sklad ima lahko negativen letni letni letni znesek in še vedno izvaja obdavčljive razdelitve. Sklad Wells Fargo Discovery je 11. decembra 2015 izplačal kapitalski dobiček v višini 2, 59 USD, čeprav je imel AAR negativni 1, 48%.
Četrtinske dividende, izplačane iz dobička podjetja, prispevajo k AAR vzajemnega sklada in tudi zmanjšajo vrednost čistega premoženja portfelja. Tako kot kapitalski dobički se tudi dividendni dohodek, prejet iz portfelja, lahko ponovno investira ali v denarju. Delniški skladi z velikim kapitalom s pozitivnim zaslužkom običajno izplačujejo dividende posameznim in institucionalnim delničarjem. Te četrtletne razdelitve sestavljajo dividendno donosnost AAR vzajemnega sklada. Sklad za ceno dividend T. Rowe ima 12-mesečni donosni 1, 23%, kar je prispevalo k enoletni AAR sklada v višini 5, 55% do 23. junija 2016.
Razlika od povprečne letne stopnje donosa
Izračun povprečne letne donosnosti je veliko enostavnejši od povprečne letne donosnosti, ki uporablja geometrijsko povprečje namesto navadne srednje vrednosti. Formula je: [(1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x ... x (1 + r i )] (1 / n) - 1, kjer je r letni stopnja donosa in n je število let v obdobju. Povprečna letna donosnost se včasih šteje za manj koristno za prikazovanje uspešnosti sklada, ker dobiva sestavino in ne združuje. Vlagatelji morajo biti pozorni, ko iščejo sredstva, da primerjajo iste vrste donosov za vsak sklad.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.