Horizontalna analiza
V analizi računovodskih izkazov se uporablja vodoravna analiza za primerjavo preteklih podatkov, na primer količnikov ali postavk v številnih obračunskih obdobjih. V vodoravni analizi se lahko uporabijo absolutne primerjave ali odstotne primerjave, pri čemer so številke v vsakem naslednjem obdobju izražene kot odstotek zneska v izhodiščnem letu, pri čemer je osnovni znesek naveden kot 100%. To je znano tudi kot analiza za osnovno leto.
Ključni odvzemi
- Horizontalna analiza se uporablja pri pregledu računovodskih izkazov podjetja v več obdobjih.
- Običajno je prikazan kot odstotek rasti glede na isto postavko v osnovnem letu.
- Vodoravna analiza omogoča uporabnikom računovodskih izkazov, da zlahka opazijo trende in vzorce rasti.
- Z njo je mogoče manipulirati, da bo sedanje obdobje videti boljše, če za primerjavo izberemo določena zgodovinska obdobja slabe uspešnosti.
Horizontalna analiza
Kako se uporablja horizontalna analiza
Splošno sprejeta računovodska načela (GAAP) temeljijo na doslednosti in primerljivosti računovodskih izkazov. Doslednost je zmožnost natančnega pregleda računovodskih izkazov podjetja v določenem obdobju, ker računovodske metode in aplikacije ostanejo stalne. Primerljivost je zmožnost pregleda stranskih dveh ali več različnih financ podjetij. Horizontalna analiza ne samo, da neposredno izboljša doslednost podjetja sčasoma, ampak tudi izboljša primerljivost rasti v podjetju z rastjo konkurentov.
Horizontalna analiza omogoča vlagateljem in analitikom, da vidijo, kaj že vrsto let pripomore k finančni uspešnosti podjetja, ter opazijo trende in vzorce rasti, kot so sezonskost. Analitiki omogočajo, da ocenijo relativne spremembe v različnih postavkah sčasoma in jih projicirajo v prihodnost. Če si sčasoma ogledate izkaz poslovnega izida, bilanco stanja in izkaz denarnih tokov, lahko ustvarite popolno sliko operativnih rezultatov in vidite, kaj je vplivalo na uspešnost podjetja in ali deluje učinkovito in dobičkonosno.
Analiza kritičnih ukrepov uspešnosti poslovanja, kot so marže dobička, promet z zalogami in donosnost kapitala, lahko odkrijejo nastale težave in prednosti. Na primer, dobiček na delnico (EPS) se lahko povečuje, ker stroški prodanega blaga (COGS) padajo ali ker prodaja močno raste. Koeficienti kritja, kot razmerje med denarnim tokom in dolgom ter razmerjem pokritja obresti, lahko razkrijejo, ali lahko podjetje svoj dolg servisira z zadostno likvidnostjo. Horizontalna analiza prav tako olajša primerjavo stopenj rasti in dobičkonosnosti med več podjetji.
Primer horizontalne analize
Vodoravna analiza običajno pokaže spremembe v osnovnem obdobju v dolarju in odstotku. Na primer, ko nekdo reče, da so se prihodki v zadnjem četrtletju povečali za 10%, ta oseba uporablja horizontalno analizo. Odstotek spremembe se izračuna tako, da se sprememba dolarja med primerjalnim letom in baznim letom deli z vrednostjo postavke postavke v osnovnem letu, nato se količnik pomnoži s 100.
Na primer, predpostavimo, da želi vlagatelj vlagati v podjetje XYZ. Investitor morda želi ugotoviti, kako je podjetje raslo v zadnjem letu. Predpostavimo, da je v izhodiščnem letu podjetja XYZ poročal o čistem dohodku v višini 10 milijonov dolarjev in zadržal 50 milijonov dohodkov. V tekočem letu je podjetje XYZ poročalo o čistem dobičku v višini 20 milijonov dolarjev in zadržalo 52 milijonov dohodkov. Posledično ima čisti znesek prihodka za 10 milijonov dolarjev in letno zadržani dobiček za dva milijona dolarjev. Torej je čisti dobiček podjetja ABC v letu dni naraščal za 100% ((20 milijonov do 10 milijonov USD) / 10 milijonov USD * 100), zadržani dobiček pa je zrasel le za 4% ((52 milijonov do 50 milijonov USD) / 50 milijonov USD * 100 ).
Kritika horizontalne analize
Glede na to, iz katerega obračunskega obdobja se začne analitik in koliko obračunskih obdobij, se lahko to tekoče obdobje zdi nenavadno dobro ali slabo. Na primer, dobiček tekočega obdobja se lahko zdi odličen, če ga primerjamo le s prejšnjim četrtletjem, vendar je v primerjavi z rezultati za isto četrtletje preteklega leta pravzaprav precej slab.
Pogosta težava horizontalne analize je, da se združevanje informacij v računovodskih izkazih sčasoma spreminja, tako da se prihodki, odhodki, sredstva ali obveznosti lahko spreminjajo med različnimi računi, zato se zdi, da pri primerjavi stanja na računih v enem obdobju povzročajo razlike. do naslednjega. Dejansko včasih podjetja spremenijo način razčlenitve svojih poslovnih segmentov, da otežijo horizontalno analizo trendov rasti in dobičkonosnosti. Na natančno analizo lahko vplivajo enkratni dogodki in računovodski stroški.
Pomembno
Čeprav sprememba računovodskih usmeritev ali pojav enkratnih dogodkov lahko vpliva na horizontalno analizo, je treba te primere razkriti tudi v opombah k računovodskim izkazom, v skladu z načelom doslednosti.
Navpična analiza v primerjavi z vodoravno analizo
Medtem ko horizontalna analiza skozi čas spreminja zneske dolarjev v računovodskih izkazih podjetja, vertikalna analiza vsako postavko vrstice obravnava kot odstotek osnovne številke v trenutnem obdobju. Tako je mogoče postavke postavke v izkazu poslovnega izida prikazati kot odstotek bruto prodaje, medtem ko se vrstice v bilanci stanja lahko navedejo kot odstotek celotnih sredstev ali obveznosti, vertikalna analiza izkaza denarnega toka pa prikazuje vsak denarni priliv oz. odtok kot odstotek celotnih denarnih pritokov. Vertikalna analiza je znana tudi kot analiza finančnih izkazov običajne velikosti. (Več o tem preberite v analizi velikosti računovodskih izkazov.)
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.