Kako uporabljati Excel za simuliranje cen delnic

Nekateri aktivni vlagatelji modelirajo variacije delnic ali drugega sredstva, da simulirajo njegovo ceno in instrumente, ki temeljijo na njej, kot so izvedeni finančni instrumenti. Simulacija vrednosti sredstva v Excelovi preglednici lahko bolj intuitivno predstavi njegovo vrednotenje za portfelj.

Ključni odvzemi

• Trgovci, ki želijo ponovno preizkusiti model ali strategijo, lahko za preverjanje njegove učinkovitosti uporabijo simulirane cene.
• Excel vam lahko pomaga pri testiranju za nazaj s pomočjo monte carlo simulacije za ustvarjanje naključnih gibanj cen.
• Excel se lahko uporablja tudi za izračun zgodovinske nestanovitnosti, da se za večjo natančnost priključite na svoje modele.

Izdelava simulacije modela cen

Ali razmišljamo o nakupu ali prodaji finančnega instrumenta, si lahko odločitev pomagamo tako, da ga preučimo tako številčno kot grafično. Ti podatki nam lahko pomagajo presoditi naslednji verjeten korak, ki ga bo sredstvo lahko storilo, in poteze, ki so manj verjetne.

Najprej model zahteva nekaj predhodnih hipotez. Predpostavimo, da so dnevne donose teh sredstev običajno razporejene s srednjo vrednostjo ((μ), "sigma s standardnim odmikom", (σ). " To so standardne predpostavke, ki jih bomo uporabili tukaj, čeprav obstaja veliko drugih, ki bi jih lahko uporabili za izboljšanje natančnosti modela.

Kar daje:

Kateri rezultat:

Končno:

Zdaj lahko vrednost današnje zaključne cene izrazimo s predhodnim zaključkom.

• Izračun μ:

Za izračun μ, ki je povprečje dnevnih donosov, vzamemo n zaporednih preteklih blizu cen in uporabimo, kar je povprečje vsote n preteklih cen:

• Izračun nestanovitnosti σ - nestanovitnost

φ je nestanovitnost s povprečjem naključne spremenljivke nič in standardnim odklonom ena.

Izračunavanje zgodovinske nestanovitnosti v Excelu

Za ta primer bomo uporabili Excelovo funkcijo "= NORMSINV (RAND ())." Na podlagi normalne porazdelitve ta funkcija izračuna naključno število s srednjo ničlo in standardnim odklonom ena. Za izračun μ preprosto izkoristite povprečne donose s funkcijo Ln (.): Normalna porazdelitev.

V celico F4 vnesite "Ln (P (t) / P (t-1)"

Pri iskanju celic F19 "= AVERAGE (F3: F17)"

V celico H20 vnesite »= POVPREČNO (G4: G17)

V celico H22 vnesite "= 365 * H20", če želite izračunati letno odstopanje

V celico H22 vnesite "= SQRT (H21)", da izračunate enoletni standardni odklon

Tako imamo zdaj "trend" preteklih dnevnih donosov in standardni odklon (nestanovitnost). Lahko uporabimo našo zgoraj navedeno formulo:

Simulacijo bomo naredili v 29 dneh, torej dt = 1/29. Naše izhodišče je zadnja cena: 95.

• V celico K2 vnesite "0."
• V celici L2 vnesite "95."
• V celico K3 vnesite "1."
• V celico L3 vnesite "= L2 * (1 + $ F $ 19 * (1/29) + $ H $ 22 * ​​SQRT (1/29) * NORMSINV (RAND ()))."

Nato povlečemo formulo po stolpcu, da dokončamo celotno serijo simuliranih cen.

Ta model nam omogoča, da najdemo simulacijo premoženja do 29 danih datumov, z enako nestanovitnostjo kot prejšnjih 15 cen, ki smo jih izbrali, in s podobnim trendom.

Nazadnje lahko kliknemo na "F9", da začnemo še eno simulacijo, saj imamo funkcijo rand kot del modela.