Kaj naj uporabim kot merilo za svoj portfelj z majhnimi pokrovčki?

Pri ustvarjanju portfelja delnic je pomembno imeti referenčno merilo, s katerim lahko primerjate donose. Primerjava z referenčno vrednostjo vlagatelju omogoča natančno merjenje dejanske uspešnosti njegovega portfelja. Na primer, letna donosnost portfelja v višini 15% se lahko zdi pomembna, če pa referenčni portfelj doseže 20% letnega donosa v istem časovnem obdobju, je 15-odstotni donos dejansko lahko manjši od optimalnega.

Najboljši način za iskanje primerjalnega merila za vaš portfelj je iskanje indeksa, sestavljenega iz lastniških vrednostnih papirjev, ki so podobni tistim v vašem portfelju. Čeprav je industrijski indeks Dow Jones (DJIA) eden najbolj znanih indeksov, ne gre za indeks z majhno kapico in ga ne bi smeli primerjati s portfeljem z majhnimi kapitali. Russell 2000 je eden najboljših indeksov, ki ga lahko uporabimo kot merilo za uspešnost z majhnimi pokrovčki.

Indeks Russell 2000 je ustvaril podjetje Frank Russell in ga sestavlja približno 2000 podjetij z majhnimi kapitali. Ta podjetja so ameriški lastniški vrednostni papirji, ki prihajajo iz najrazličnejših panog. Povprečna tržna omejitev podjetja Russell 2000 znaša 2, 53 milijarde USD, povprečna letna skupna donosnost indeksa v zadnjih 10 letih pa je bila 9, 5%.

Drugi indeks, ki ga lahko uporabimo za merjenje donosnosti portfelja z majhnimi pokrovčki, je indeks Standard & Poor's SmallCap 600. Indeks je manjši od Russell 2000, le okoli 600 lastniških vrednostnih papirjev. Povprečna velikost podjetja v tem indeksu znaša približno 1, 35 milijarde dolarjev, indeks pa je v zadnjih 10 letih ustvaril povprečno letno donosnost v višini 11, 03%.

Vlagatelji lahko skupaj z referenčnimi indeksi indeksov uporabljajo tudi različne vzajemne sklade, usmerjene v majhne kapice, za primerjavo donosov. Številni vzajemni skladi, ki jih vodijo različna podjetja, se osredotočajo na segment z majhnim kapitalom. Vendar pa mora vlagatelj pri odločitvi, kateri sklad najbolje uporabiti kot referenčno vrednost, najprej prebrati naložbeno strategijo sklada, da bi zagotovil, da bo primerjava točna.